Grayscale Investments presentó el lunes ante la Comisión de Bolsa y Valores para convertir su Chainlink Trust existente en lo que podría convertirse en el primer fondo cotizado en bolsa de EE.UU. vinculado a la criptomoneda. El ETF propuesto se negociaría en NYSE Arca bajo el ticker GLNK si es aprobado por los reguladores.
Qué Saber:
- Grayscale presentó un documento de registro S-1 para convertir su Chainlink Trust de $29 millones en un ETF spot
- El fondo propuesto incluiría una función de staking potencial, permitiendo a proveedores externos ganar recompensas en tokens LINK
- LINK ganó un 3% en 24 horas tras la presentación, superando a otras criptomonedas importantes durante una amplia subida de altcoins
Detalles de la Presentación Regulatoria
El documento de registro S-1 del lunes representa uno de los dos documentos requeridos para formalizar una aplicación de ETF con los reguladores federales. La presentación de Grayscale llega mientras la firma de gestión de inversiones persigue una estrategia más amplia para convertir múltiples fideicomisos de criptomonedas de un solo activo en fondos con cotización pública.
El ETF propuesto de Chainlink se convertiría del Grayscale Chainlink Trust, que lanzó en febrero de 2025 y actualmente gestiona casi $29 millones en activos. Coinbase Custody Trust Company continuaría sirviendo como custodio de los activos digitales del fondo. La estructura de conversión refleja las transiciones exitosas de los fideicomisos de Bitcoin y Ethereum de Grayscale en ETFs aprobados a principios de este año.
A diferencia de las estructuras de ETF tradicionales, la presentación de Grayscale incluye provisiones para un componente de staking que podría generar rendimientos adicionales. El fondo podría involucrar proveedores de staking de terceros mientras mantiene los tokens LINK en carteras de custodia, según el documento regulatorio. Las recompensas de staking podrían ser retenidas por el fondo, distribuidas a los accionistas o vendidas para cubrir gastos operativos, dependiendo de la futura orientación regulatoria de la SEC.
El ETF procesaría creaciones y redenciones de acciones en efectivo, siguiendo el marco operativo establecido por los ETFs de Bitcoin y Ethereum spot recientemente aprobados. Sin embargo, la presentación permite flexibilidad para redenciones en especie si las regulaciones futuras permiten tales transacciones.
Respuesta del Mercado y Contexto Más Amplio
Los tokens LINK ganaron un 3% en las últimas 24 horas tras la noticia de la presentación. El movimiento de precios ocurrió junto a un amplio repunte en criptomonedas alternativas, con XRP avanzando un 2.6%, Solana subiendo un 5% y Dogecoin escalando un 7.4%. La reacción positiva del mercado sugiere optimismo de los inversores sobre la aprobación regulatoria potencial.
La solicitud de Chainlink de Grayscale se une a una creciente cola de propuestas de ETF de criptomonedas pendientes de revisión por la SEC.
La empresa ha presentado solicitudes similares para fondos vinculados a tokens de Solana, Dogecoin y XRP. Estas presentaciones representan parte del enfoque sistemático de la compañía para expandir productos de inversión en criptomonedas regulados para inversores tradicionales.
La SEC bajo el presidente Paul Atkins aún no ha aprobado ni denegado ninguna de estas solicitudes pendientes. Sin embargo, las firmas de inversión continúan preparando productos que anticipan podrían convertirse en algunos de los primeros fondos regulados en sus respectivas clases de activos. El entorno regulatorio para los ETFs de criptomonedas ha evolucionado significativamente desde la aprobación de los ETFs de Bitcoin spot a inicios de 2024.
Comprendiendo la Tecnología Chainlink
Chainlink opera como una red de oráculos descentralizada que proporciona datos del mundo real a aplicaciones de blockchain y contratos inteligentes. El protocolo conecta información fuera de la cadena con sistemas en la cadena, permitiendo a los contratos inteligentes acceder a fuentes de datos externas, APIs y sistemas de pago tradicionales. Los tokens LINK sirven como la moneda nativa para pagar a los operadores de nodos que proporcionan servicios de datos dentro de la red.
La tecnología ha ganado adopción en aplicaciones de finanzas descentralizadas, protocolos de seguros y plataformas de juegos que requieren flujos de datos externos fiables. Redes blockchain importantes que incluyen Ethereum, Polygon y Binance Smart Chain integran oráculos de Chainlink para flujos de precios y otros servicios de datos.
La posición de mercado del protocolo como proveedor de oráculos líder ha contribuido al estatus de LINK entre las principales criptomonedas por capitalización de mercado.
Si se aprueba, el ETF GLNK proporcionaría a los inversores tradicionales una exposición regulada al rendimiento de precio de Chainlink sin requerir la propiedad directa de criptomonedas. La característica de staking potencial podría ofrecer un componente de ingresos no disponible actualmente en la mayoría de los ETFs de criptomonedas en EE.UU., estableciendo potencialmente un precedente para las estructuras futuras de fondos de criptomonedas.
Reflexiones Finales
La presentación del ETF de Chainlink de Grayscale representa otro paso en la expansión de productos de inversión en criptomonedas regulados por la firma. La característica de staking propuesta del fondo y el modelo de conversión de fideicomiso establecido podría influir en futuras aplicaciones de ETFs de criptomonedas si son aprobados por los reguladores.