Grayscale Investments presentó el lunes ante la Comisión de Valores de EE. UU. para convertir su Chainlink Trust existente en lo que podría convertirse en el primer fondo cotizado en bolsa estadounidense vinculado a la criptomoneda. El ETF propuesto cotizaría en NYSE Arca bajo el símbolo GLNK si lo aprueban los reguladores.
Qué Saber:
- Grayscale presentó una declaración de registro S-1 para convertir su Chainlink Trust de $29 millones en un ETF spot
- El fondo propuesto incluiría una función de staking potencial que permitiría a proveedores externos ganar recompensas en tokens LINK
- LINK ganó un 3% en 24 horas tras la presentación, superando a otras criptomonedas importantes durante un rally más amplio de altcoins
Detalles de la Presentación Regulatoria
La declaración de registro S-1 del lunes representa uno de los dos documentos requeridos para formalizar una solicitud de ETF con los reguladores federales. La presentación de Grayscale se produce mientras la firma de gestión de inversiones persigue una estrategia más amplia para convertir múltiples trusts de criptomonedas de un solo activo en fondos cotizados en bolsa.
El ETF de Chainlink propuesto se convertiría del Grayscale Chainlink Trust, que se lanzó en febrero de 2025 y actualmente gestiona casi $29 millones en activos. Coinbase Custody Trust Company continuaría sirviendo como custodio de los activos digitales del fondo. La estructura de conversión refleja las transiciones exitosas de los trusts de Bitcoin y Ethereum de Grayscale en ETF aprobados a principios de este año.
A diferencia de las estructuras tradicionales de ETF, la presentación de Grayscale incluye disposiciones para un componente de staking que podría generar retornos adicionales. El fondo podría involucrar a proveedores de staking externos mientras mantiene tokens LINK en billeteras de custodia, según el documento regulatorio. Las recompensas de staking podrían ser retenidas por el fondo, distribuidas a los accionistas o vendidas para cubrir gastos operativos, dependiendo de la futura orientación regulatoria de la SEC.
El ETF procesaría creaciones y redenciones de acciones en efectivo, siguiendo el marco operativo establecido por los recientemente aprobados ETFs spot de Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, la presentación permite flexibilidad para redenciones en especie si las futuras regulaciones permiten tales transacciones.
Respuesta del Mercado y Contexto Más Amplio
Los tokens LINK ganaron un 3% en las últimas 24 horas después de la noticia de la presentación. El movimiento de precios ocurrió junto con un rally más amplio en criptomonedas alternativas, con XRP avanzando un 2.6%, Solana subiendo un 5% y Dogecoin disparándose un 7.4%. La reacción positiva del mercado sugiere optimismo de los inversores sobre la posible aprobación regulatoria.
La aplicación de Chainlink de Grayscale se suma a una creciente fila de propuestas de ETF de criptomonedas pendientes de revisión por parte de la SEC.
La firma ha presentado solicitudes similares para fondos vinculados a tokens Solana, Dogecoin y XRP. Estas presentaciones representan parte del enfoque sistemático de la compañía para expandir productos de inversión en criptomonedas reguladas para inversores tradicionales.
La SEC bajo el presidente Paul Atkins aún no ha aprobado ni rechazado ninguna de estas solicitudes pendientes. Sin embargo, las firmas de inversión continúan preparando productos que anticipan podrían convertirse en algunos de los primeros fondos regulados en sus respectivas clases de activos. El entorno regulador para los ETF de criptomonedas ha evolucionado significativamente desde la aprobación de los ETF spot de Bitcoin a principios de 2024.
Comprendiendo la Tecnología de Chainlink
Chainlink opera como una red de oráculos descentralizada que proporciona datos del mundo real a aplicaciones blockchain y contratos inteligentes. El protocolo conecta información fuera de la cadena con sistemas en la cadena, permitiendo que los contratos inteligentes accedan a fuentes de datos externas, APIs y sistemas de pago tradicionales. Los tokens LINK sirven como la moneda nativa para pagar a los operadores de nodos que proporcionan servicios de datos dentro de la red.
La tecnología ha ganado adopción a través de aplicaciones de finanzas descentralizadas, protocolos de seguros y plataformas de juegos que requieren fuentes de datos externas confiables. Grandes redes blockchain, incluidas Ethereum, Polygon y Binance Smart Chain, integran oráculos de Chainlink para fuentes de precios y otros servicios de datos.
La posición de mercado del protocolo como proveedor líder de oráculos ha contribuido al estatus de LINK entre las principales criptomonedas por capitalización de mercado.
Si se aprueba, el ETF GLNK proporcionaría a los inversores tradicionales una exposición regulada al rendimiento de precios de Chainlink sin requerir la posesión directa de criptomonedas. La función de staking potencial podría ofrecer un componente de ingresos no disponible actualmente en la mayoría de los ETF de criptomonedas en EE. UU., lo que potencialmente establecería un precedente para las estructuras de fondos de criptomonedas futuras.
Reflexiones Finales
La presentación del ETF de Chainlink de Grayscale representa otro paso en la expansión de productos de inversión en criptomonedas reguladas por la firma. La función de staking del fondo propuesto y el modelo establecido de conversión de trusts podrían influir en futuras solicitudes de ETF de criptomonedas si los reguladores lo aprueban.