El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, reveló que los fondos soberanos han estado acumulando de forma constante Bitcoin durante la reciente caída de la criptomoneda desde su máximo de octubre por encima de 125.000 dólares.
Fink dio a conocer esta actividad de compra durante un panel en la cumbre DealBook del New York Times.
El CEO del mayor gestor de activos del mundo indicó que los vehículos de inversión de los estados nación aumentaron sus posiciones de forma incremental en los niveles de 120.000, 100.000 y en el rango de los 80.000 dólares.
Actualmente, Bitcoin cotiza en torno a los 92.000 dólares, después de haber alcanzado un máximo histórico cercano a 126.000 dólares a principios de octubre.
Fink enfatizó que estas instituciones están construyendo posiciones a varios años plazo en lugar de especular con movimientos de precio a corto plazo. Caracterizó este enfoque como una acumulación estratégica para la diversificación de carteras a largo plazo.
Qué sucedió
Fink hizo estos comentarios mientras compartía escenario con el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, en el evento del 4 de diciembre. Presentó Bitcoin como un “activo del miedo” al que recurren los inversores ante preocupaciones por la devaluación de las monedas y la estabilidad del sistema financiero.
La Mubadala Investment Company de Abu Dabi y el fondo soberano de Luxemburgo se encuentran entre los que previamente han revelado inversiones en fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado. Mubadala recientemente mantuvo aproximadamente 517,6 millones de dólares en el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock al cierre del tercer trimestre.
Luxemburgo asignó el 1% de su Fondo Soberano Intergeneracional, de 730 millones de dólares, a ETF de Bitcoin en octubre, convirtiéndose en la primera nación de la Eurozona en realizar una inversión en criptomonedas basada en una política oficial. El Consejo de Inversión de Abu Dabi describió a Bitcoin como una reserva de valor similar al oro dentro de su estrategia a largo plazo.
IBIT, el ETF de BlackRock, se lanzó en enero de 2024 y se ha convertido en la línea de productos más rentable de la firma. El ETF alcanzó los 70.000 millones de dólares en activos en 341 días, el crecimiento más rápido en la historia del sector, según una línea de negocio de la compañía.
Por qué es importante
La participación de los fondos soberanos señala un cambio significativo en la actitud institucional hacia las criptomonedas como activos legítimos de cartera. La acumulación por parte de estados nación durante periodos de volatilidad de precios demuestra confianza en la propuesta de valor a largo plazo de Bitcoin, más allá de la operativa especulativa a corto plazo.
La estrategia de compra descrita por Fink representa un promedio de coste en dólares por parte de algunos de los [inversores] más grandes del mundo. Este enfoque permite a los fondos soberanos construir exposición sin apostar por niveles de precio concretos en un mercado notoriamente volátil.
La evolución de Fink, de escéptico de Bitcoin a defensor institucional, refleja la aceptación más amplia en Wall Street de los activos digitales a través de vehículos de inversión regulados. Bajo su liderazgo, BlackRock se ha [posicionado] como la puerta de entrada principal para las instituciones de las finanzas tradicionales que buscan exposición a criptomonedas.
El CEO reconoció que Bitcoin sigue fuertemente influido por operadores apalancados, señalando que IBIT ha experimentado tres caídas de hasta un 25% desde su lanzamiento. Advirtió que el trading a corto plazo requiere capacidades de sincronización de mercado excepcionales de las que la mayoría de los inversores carece.
Fink enmarcó el atractivo de Bitcoin como protección frente a preocupaciones sobre la deuda pública, los riesgos del sistema bancario y la debilidad de las divisas. Esta posición diferencia a la criptomoneda de las inversiones tradicionales en acciones y bonos, que representan apuestas optimistas sobre el crecimiento económico.