El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, reveló que fondos soberanos han estado acumulando de forma constante Bitcoin durante la reciente caída de la criptomoneda desde su máximo de octubre por encima de 125.000 dólares.
Fink dio a conocer esta actividad de compra durante un panel en la cumbre DealBook del New York Times.
El CEO del mayor gestor de activos del mundo afirmó que los vehículos de inversión de los estados nación incrementaron sus posiciones de forma gradual en 120.000, 100.000 y en el rango de los 80.000 dólares.
Actualmente, Bitcoin cotiza en torno a los 92.000 dólares tras haber alcanzado un máximo histórico cercano a 126.000 dólares a principios de octubre.
Fink enfatizó que estas instituciones están construyendo posiciones a varios años vista, en lugar de especular con movimientos de precios a corto plazo. Caracterizó este enfoque como una acumulación estratégica para la diversificación de carteras a largo plazo.
Qué ocurrió
Fink hizo estos comentarios mientras compartía escenario con el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, en el evento del 4 de diciembre. Presentó Bitcoin como un “activo del miedo” al que recurren los inversores ante la preocupación por la devaluación de las divisas y la estabilidad del sistema financiero.
La Mubadala Investment Company de Abu Dabi y el fondo soberano de Luxemburgo figuran entre los que ya habían revelado inversiones en fondos cotizados (ETF) de Bitcoin al contado. Mubadala recientemente mantenía aproximadamente 517,6 millones de dólares en el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock al cierre del tercer trimestre.
Luxemburgo asignó el 1 % de su Fondo Soberano Intergeneracional, de 730 millones de dólares, a ETF de Bitcoin en octubre, convirtiéndose en la primera nación de la Eurozona en realizar una inversión en criptomonedas basada en una política oficial. El Abu Dhabi Investment Council describió Bitcoin como una reserva de valor similar al oro dentro de su estrategia a largo plazo.
El IBIT de BlackRock se lanzó en enero de 2024 y se ha convertido en la línea de productos más rentable de la firma. El ETF alcanzó los 70.000 millones de dólares en activos en 341 días, el crecimiento más rápido en la historia del sector.
Por qué es importante
La participación de fondos soberanos señala un cambio significativo en la actitud institucional hacia las criptomonedas como activos legítimos de cartera. La acumulación por parte de estados nación durante periodos de volatilidad de precios demuestra confianza en la propuesta de valor a largo plazo de Bitcoin, más allá de la dinámica de negociación a corto plazo.
La estrategia de compra descrita por Fink representa una forma de “dollar-cost averaging” aplicada por algunos de los mayores [inversores] institucionales del mundo. Este enfoque permite a los fondos soberanos construir exposición sin apostar por niveles de precios específicos en un mercado notoriamente volátil.
La evolución de Fink, de escéptico de Bitcoin a defensor institucional, refleja la aceptación más amplia de los activos digitales en Wall Street mediante vehículos de inversión regulados. Bajo su liderazgo, BlackRock se ha [posicionado] como la puerta de entrada principal para las instituciones de finanzas tradicionales que buscan exposición a criptomonedas.
El CEO reconoció que Bitcoin sigue estando fuertemente influido por operadores apalancados, y señaló que IBIT ha sufrido tres caídas de hasta el 25 % desde su debut. Advirtió de que el comercio a corto plazo exige una capacidad de sincronización del mercado excepcional, de la que la mayoría de inversores carece.
Fink presentó el atractivo de Bitcoin como una protección frente a la preocupación por la deuda pública, los riesgos del sistema bancario y la debilidad de las divisas. Este posicionamiento diferencia a la criptomoneda de las inversiones tradicionales en acciones y bonos, que representan apuestas optimistas sobre el crecimiento económico.