CoinShares ha presentado una solicitud para lanzar un fondo cotizado de Solana en el mercado directo, uniéndose a otros siete gestores de activos que compiten por la aprobación regulatoria para ofrecer el vehículo de inversión en criptomonedas a inversores estadounidenses. El gestor de activos digitales presentó una declaración de registro Formulario S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores, proponiendo un fondo que rastrearía el precio de SOL incorporando características de staking para generar retornos adicionales.
Qué saber:
- CoinShares se convierte en la octava empresa en buscar aprobación para un ETF de Solana en el mercado directo, uniéndose a jugadores importantes como VanEck, Bitwise y Fidelity
- El fondo propuesto apostaría una parte de las tenencias de SOL para generar rendimiento, con recompensas reinvertidas nuevamente en el fondo
- Las solicitudes recientes de la SEC para enmiendas de presentación sugieren un enfoque regulatorio evolutivo hacia los ETFs de criptomonedas con componentes de staking
La solicitud identifica a CoinShares Co. como el patrocinador del fondo. Coinbase Custody y BitGo Trust servirían como custodios de los tokens SOL subyacentes, según los documentos presentados a través del sistema EDGAR de la SEC.
La integración de staking distingue a CoinShares
La solicitud de CoinShares se distingue por su mecanismo de staking propuesto. El fondo planea apostar porciones de sus tenencias de SOL a través de proveedores designados, aunque el socio de staking inicial permanece sin revelar en las solicitudes actuales.
Las recompensas de staking ganadas por el fondo se reinvertirían automáticamente. Este arreglo se finalizaría antes del lanzamiento oficial del fideicomiso, agregando un componente generador de rendimiento a lo que de otro modo funcionaría como un vehículo de inversión pasiva de seguimiento de precios. La característica de staking representa un enfoque innovador dentro del creciente campo de aplicaciones de ETFs de criptomonedas.
La empresa se une a un paisaje cada vez más competitivo. VanEck, 21Shares, Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital, Grayscale Investments y Fidelity Investments han presentado aplicaciones similares que buscan crear fondos que reflejen el rendimiento de SOL.
Solana actualmente se clasifica como la sexta criptomoneda más grande por capitalización de mercado. La entrada de múltiples gestores de activos prominentes señala un creciente interés institucional en ofrecer exposición a Solana dentro de los mercados tradicionales de inversión de Estados Unidos.
El entorno regulador muestra signos de evolución
El momento de la presentación de CoinShares coincide con la especulación de que las actitudes de la SEC hacia los ETFs de criptomonedas en el mercado directo pueden estar cambiando. Varios gestores de activos, incluidos VanEck y Franklin Templeton, recientemente enmendaron sus aplicaciones tras solicitudes de información adicional de la SEC.
Estas enmiendas incluyeron detalles mejorados sobre reembolsos en especie y metodologías de staking. Las solicitudes regulatorias sugieren que los funcionarios están examinando cómo abordar los productos de inversión que incorporan funcionalidades basadas en blockchain como las recompensas por staking.
Los desarrollos indican un posible movimiento en cómo los reguladores evalúan las solicitudes de ETFs de criptomonedas. Las aplicaciones anteriores enfrentaron obstáculos regulatorios significativos, pero los patrones recientes de compromiso sugieren un proceso de revisión más detallado en lugar de un rechazo total.
Truth Social entra en la arena de ETFs de criptomonedas
Paralelamente a la competencia de ETFs de Solana, la plataforma Truth Social de Trump Media & Technology Group presentó su propia solicitud de ETF de criptomonedas. El propuesto ETF de Bitcoin y Ethereum de Truth Social asignaría aproximadamente el 75% de los activos a Bitcoin, con el resto invertido en Ethereum.
Presentada bajo el Formulario S-1, el fondo sería patrocinado por Yorkville America Digital LLC. La solicitud otorga autoridad discrecional para modificar las proporciones de asignación de activos según lo justifiquen las condiciones del mercado. Foris DAX Trust Co. LLC está designada como custodio de los activos digitales del fondo.
Truth Social se convierte en la tercera entidad conocida que persigue una estructura de ETF dual de criptomonedas. Bitwise y Hashdex anteriormente presentaron solicitudes similares que combinan exposición a Bitcoin y Ethereum en vehículos de inversión únicos.
El rango de aplicaciones refleja tanto la demanda de los inversores como el compromiso regulatorio en evolución. Empresas como Volatility Shares y ProShares han presentado solicitudes de ofertas relacionadas, aunque estos productos se vinculan a mercados de futuros de criptomonedas en lugar de a tenencias directas de activos digitales.
Implicaciones de mercado y respuesta de la industria
La avalancha de solicitudes de ETF de Solana demuestra la confianza institucional en las perspectivas a largo plazo de la criptomoneda. Los gestores de activos generalmente invierten recursos significativos en el desarrollo de ETFs, lo que sugiere que anticipan aprobación regulatoria eventual y un interés sustancial por parte de los inversores.
La red blockchain de Solana ha ganado atención por sus altas velocidades de transacción y costos más bajos en comparación con competidores como Ethereum. Estas ventajas técnicas han atraído a desarrolladores y proyectos, contribuyendo a la posición de mercado de la criptomoneda y su atractivo institucional.
El componente de staking propuesto por CoinShares podría establecer un precedente para futuras estructuras de ETFs de criptomonedas. Los ETFs tradicionales generalmente poseen activos estáticos, pero las redes blockchain ofrecen oportunidades para generar rendimiento a través de mecanismos de validación como el staking.
Reflexiones finales
El panorama de los ETF de criptomonedas continúa expandiéndose a medida que los principales gestores de activos buscan la aprobación regulatoria para productos de inversión innovadores. La solicitud del ETF de Solana de CoinShares, que presenta integración de staking, representa el último desarrollo en un campo competitivo que incluye ocho firmas en competencia dirigidas a la sexta criptomoneda más grande por valor de mercado.