El vehículo de inversión de Changpeng Zhao presentó una impugnación formal ante los reguladores federales para reconfigurar el consejo de CEA Industries (BNC), una empresa que cotiza en bolsa y mantiene BNB en su tesorería. La medida llega después de que las acciones se desplomaran un 92% desde su máximo, a pesar de que la criptomoneda subyacente hitting record highs.
Qué ocurrió: Rebelión de los accionistas
YZi Labs, la firma de inversión vinculada al cofundador de Binance, Zhao, submitted el lunes una declaración de consentimiento ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) solicitando cambios sustanciales en la estructura de gestión y la composición del consejo de CEA Industries. La presentación pide a los accionistas de BNC que aprueben cuatro propuestas separadas, incluyendo la ampliación del consejo e incorporación de los candidatos preferidos de YZi Labs como directores.
La firma de inversión controla aproximadamente 2,1 millones de acciones de BNC, lo que representa alrededor del 5% de las acciones en circulación, valoradas en 14 millones de dólares al cierre del lunes. YZi Labs participó en la ronda de inversión privada en capital público (PIPE) de 500 millones de dólares de la compañía de tesorería a principios de este verano, citando el «potencial institucional de un vehículo de tesorería de BNB que cotiza en bolsa».
Las relaciones entre YZi Labs y la dirección de CEA Industries se deterioraron pocas semanas después de la presentación del plan de tesorería en julio.
Representantes de la firma de inversión contactaron al director designado por el consejo, Hans Thomas, menos de un mes después del lanzamiento para expresar su preocupación por los retrasos en las comunicaciones con los inversores y la insuficiente presencia en medios, según la presentación.
El documento enumera más de una docena de intentos posteriores de contacto, incluidas conversaciones directas con el CEO David Namdar acerca del tiempo que dedicaba a la operación de tesorería.
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YZi Labs alegó en la presentación que Namdar y Thomas participaron activamente en llamadas de recaudación de fondos para promocionar una tesorería de activos digitales competidora a pesar de sus funciones en BNC. Tras plantear estas preocupaciones en septiembre, YZi Labs se enteró de que los ejecutivos «promoting and seeking funding for other DATs» nuevamente en noviembre, según el documento. La declaración de consentimiento describe a la dirección de la empresa como «directamente responsable» del bajo rendimiento de la firma de tesorería.
Las acciones de BNC, que anteriormente cotizaban con el ticker VAPE, subieron hasta 82,88 dólares en julio tras el anuncio de la tesorería. El lunes, el título cerró a 6,47 dólares, con una caída del 10% en la jornada.
BNB alcanzó un máximo histórico de 1.369 dólares en octubre, pero desde entonces ha caído casi un 40%, hasta alrededor de 829 dólares, a medida que los mercados de criptomonedas en general retrocedían.
Por qué importa: Desconexión en la tesorería
La presentación plantea el desafío al consejo como una acción urgente para evitar más pérdidas a los accionistas en una empresa que debería beneficiarse de su posición en el mercado. YZi Labs afirmó que los accionistas de BNC «merecen un consejo que funcione bien y que entienda su papel como administrador de los recursos de los accionistas», argumentando que el liderazgo actual carece del conocimiento y la experiencia para abordar el bajo desempeño de la acción y los problemas operativos.
«A pesar de su ventajosa posición en el mercado y sus sólidos fundamentos, BNC ha tenido un rendimiento muy inferior en varios niveles», señala la presentación.
La desconexión entre el aumento del valor de BNB y la caída del precio de las acciones de BNC representa un fracaso en la ejecución de la gestión, según la firma de inversión. YZi Labs sostiene que «los accionistas no pueden permitirse el liderazgo del actual consejo y equipo directivo» y urgió a actuar de inmediato para incorporar directores experimentados capaces de supervisar la gestión y maximizar el valor para los accionistas.
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