El ETF inverso Strategy de GraniteShares alcanzó un récord de 114 $ por acción el martes mientras las acciones de MSTR caían a su nivel más bajo desde septiembre de 2024.
El fondo MSDD gained un 13,5 % en 2026 y se disparó un 275 % en el último año.
Las acciones de Strategy cerraron en 133,26 $ el martes tras marcar un mínimo intradía de 126,74 $. La compañía posee 713,502 BTC comprados a un precio medio de 76,052 $ por moneda. Bitcoin traded brevemente por debajo de 75,000 $ la semana pasada.
El ETF GraniteShares 2x Short MSTR Daily ofrece un -200 % del rendimiento diario de Strategy antes de comisiones y efectos de deterioro. Cuando MSTR cae un 4,58 %, el ETF gana aproximadamente un 9,16 % en la misma sesión.
Qué pasó
MSDD se lanzó el 10 de enero de 2025 como un fondo de gestión activa para operadores que apuestan contra la estrategia apalancada en Bitcoin de Strategy. El fondo competidor SMST de Defiance también alcanzó un máximo de 11 meses de 113 $ el martes.
Strategy recientemente acquired 855 BTC a un precio medio de 87,974 $ entre finales de enero y principios de febrero por aproximadamente 75,3 millones de dólares. La compra precedió a la fuerte venta masiva de Bitcoin del fin de semana que llevó los precios por debajo de 75,000 $.
Strategy presenta los resultados del cuarto trimestre de 2025 el jueves 5 de febrero a las 5:00 p. m. EST. Bajo las normas de contabilidad de valor razonable adoptadas en 2025, la empresa debe valorar sus tenencias de Bitcoin a precios de mercado cada trimestre, haciendo que las ganancias y pérdidas no realizadas se reflejen directamente en los resultados.
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Por qué importa
Las acciones de Strategy han caído más de un 65 % en seis meses y alrededor de un 76 % desde su máximo histórico. El múltiplo de la compañía sobre el valor neto de los activos cayó a 1,08 según las métricas oficiales.
La dificultad de Bitcoin para mantenerse en 76,000 $ convierte ese nivel en un punto de inflexión para el balance. Un movimiento sostenido por debajo del coste medio de Strategy empujaría la tesorería a pérdidas no realizadas claras y cambiaría la narrativa de resultados lejos de la convicción a largo plazo.
Analistas señalan que Strategy financia las compras mediante deuda a largo plazo con vencimientos a varios años, no con apalancamiento a corto plazo. Una liquidación forzosa solo ocurriría si la empresa no puede cumplir con sus obligaciones de deuda.
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