El multimillonario inversionista Peter Thiel ha adquirido una participación del 7.5% en 180 Life Sciences Corp., la cual se renombra como ETHZilla y cambia su modelo de negocio para acumular Ethereum y generar retornos basados en blockchain. La inversión, divulgada por una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores firmada por Thiel el 11 de agosto, representa su segunda gran apuesta por estrategias de tesorería de Ethereum corporativas en un mes.
Qué Saber:
- Las entidades Founders Fund de Thiel ahora poseen aproximadamente 11.6 millones de acciones de la compañía, valoradas en alrededor del 7.5% del capital en circulación
- ETHZilla reveló posesiones de 82,186 Ether valoradas en aproximadamente $349 millones, compradas a un precio promedio de $3,806.71
- La inversión sigue a la reciente participación del 9.1% de Thiel en BitMine Immersion Technologies, otra empresa pública enfocada en Ethereum
Respuesta del Mercado y Transformación de la Compañía
El mercado reaccionó rápidamente a las noticias de la inversión de Thiel. Las acciones de ATNF se más que triplicaron el martes, cerrando a $10.24, representando un salto del 207% desde el cierre del lunes antes de retroceder en operaciones después del horario habitual.
El cambio de negocio de ETHZilla representa un cambio fundamental respecto a sus operaciones anteriores. La compañía ha comprometido recursos sustanciales a su estrategia de Ethereum, recaudando $425 millones mediante una colocación privada el 4 de agosto. Una semana después, aseguraron $156 millones adicionales a través de notas convertibles senior con vencimiento en 2028.
El presidente ejecutivo McAndrew Rudisill delineó el enfoque de la compañía en presentaciones a la SEC. "En ETHZilla hemos invertido más de $350 millones en capital desde la transacción PIPE que completamos la semana pasada," declaró Rudisill. Los fondos soportan lo que describió como un "programa de generación de rendimiento en cadena a través de nuestro gestor de activos externo Electric Capital."
La compañía mantiene aproximadamente $238 millones en equivalentes de efectivo junto con sus posesiones de Ethereum. Este enfoque dual proporciona flexibilidad operativa mientras posiciona a la compañía como lo que Rudisill denominó una "reserva ETH institucional hecha a medida."
Tendencia de Inversión en Ethereum en General
La inversión de Thiel en ETHZilla sigue a su divulgación en julio de una participación pasiva del 9.1% en BitMine Immersion Technologies. Esa declaración anterior ayudó a impulsar un repunte en las acciones de BMNR y estableció a Thiel como un jugador significativo en el emergente sector de tesorería corporativa de Ethereum.
BitMine ha perseguido una de las estrategias de acumulación de Ethereum más agresivas entre las empresas públicas. La firma ha acumulado aproximadamente 1.2 millones de Ether, con un valor de aproximadamente $5 mil millones a precios actuales. Esto representa aproximadamente un progreso del 20% hacia su objetivo declarado de controlar el 5% del suministro total de Ethereum.
Tom Lee, cofundador de Fundstrat y presidente de la junta de BitMine, continúa expandiendo la capacidad de adquisición de la compañía. El martes, BitMine presentó un aumento a su programa de participación en el mercado por $20 mil millones, llevando la capacidad total a $24.5 mil millones para compras adicionales de Ethereum.
El momento de estas inversiones refleja confianza en las perspectivas a largo plazo de Ethereum a pesar de la volatilidad a corto plazo. Ambas empresas declararon explícitamente sus objetivos financieros centrados en aumentar "rápidamente" las posesiones de Ethereum mediante diversas condiciones de mercado.
Entendiendo las Estrategias Corporativas de Criptomonedas
Las estrategias corporativas de tesorería de criptomonedas han surgido mientras los inversores institucionales buscan exposición directa a los activos digitales. Estos enfoques suelen involucrar a empresas que convierten reservas de efectivo o recaudan capital específicamente para comprar criptomonedas a largo plazo.
El staking representa otro componente de estas estrategias, permitiendo a las empresas ganar retornos adicionales al participar en operaciones de red blockchain. El mecanismo de consenso de prueba de participación de Ethereum habilita a los titulares a obtener rendimientos validando transacciones, proporcionando ingresos continuos más allá de la apreciación potencial del precio.
La generación de rendimiento en cadena abarca varias estrategias de finanzas descentralizadas que pueden producir retornos mediante préstamos, provisión de liquidez y otras actividades basadas en blockchain. Gestores externos como Electric Capital se especializan en implementar estas complejas estrategias para clientes institucionales.
Implicaciones de Inversión y Posicionamiento en el Mercado
Las inversiones dobles de Thiel en ETHZilla y BitMine señalan una fuerte convicción en las estrategias corporativas de Ethereum. El historial del multimillonario incluye inversiones tempranas en Facebook, PayPal y otras empresas tecnológicas que lograron retornos significativos.
El enfoque de inversión asume que la apreciación de Ethereum superará los costos asociados, incluidas las diluciones por emisiones adicionales de acciones, gastos financieros y potenciales pérdidas por marcado a mercado durante caídas de precios. Este cálculo requiere confianza en la trayectoria de crecimiento a largo plazo de Ethereum. Las condiciones actuales del mercado muestran a Ether cotizándose a $4,655, apoyando los cálculos de valoración tanto para las posesiones existentes de ETHZilla como para los planes de acumulación futura. Sin embargo, los mercados de criptomonedas permanecen altamente volátiles, creando tanto oportunidades como riesgos para estas estrategias de inversión concentradas.
Reflexiones Finales
Las inversiones consecutivas de Thiel en empresas públicas enfocadas en Ethereum demuestran confianza institucional en la adopción corporativa de criptomonedas. La posición combinada de $349 millones de ETHZilla y las posesiones de $5 mil millones en Ethereum de BitMine representan un compromiso sustancial con esta categoría emergente de inversión, con ambas compañías planeando una acumulación continua a través de varios mecanismos de financiamiento.