El Departamento de Servicios Financieros de Nueva York confirmó el miércoles que Paxos creó por error $300 billones en stablecoins no respaldados PayPal USD (PYUSD) durante una operación de transferencia rutinaria el 15 de octubre, marcando uno de los mayores errores de fat finger en la historia financiera. El regulador [declaró] (https://beincrypto.com/paxos-pyusd-minting-error-stablecoin/) que permanece en contacto activo con tanto Paxos como PayPal respecto al incidente, que infló temporalmente la oferta de PYUSD para exceder toda la economía global antes de ser corregido en una hora.
Qué saber:
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Paxos acuñó accidentalmente $300 billones de PYUSD mientras intentaba transferir $300 millones entre billeteras, creando más stablecoins que la producción económica total mundial.
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El NYDFS está investigando el incidente, que superó el error previo de $81 billones de Citigroup y plantea preguntas sobre los controles operativos en operaciones de stablecoins reguladas.
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Expertos en la industria argumentan que los sistemas de prueba de reservas podrían prevenir tales errores, mientras que los críticos cuestionan si el error expuso oportunidades para la manipulación del mercado.
Transferencia Rutinaria se Convierte en Error Récord
Los datos en cadena revelan que el incidente se originó a partir de lo que debería haber sido una transferencia estándar de $300 millones entre billeteras controladas por Paxos. Según el ex ingeniero de Salesforce Sam Ramirez, Paxos inicialmente quemó 300 millones de PYUSD por error durante el intento de transferencia. La compañía luego intentó corregir el error volviendo a acuñar los tokens quemados en la billetera original.
En lugar de restaurar la cantidad deseada, Paxos creó 300 billones de tokens, una cifra que supera la capitalización total del mercado de stablecoins de $310 mil millones en casi 1000 veces.
La Información informó que los funcionarios de NYDFS caracterizaron esto como un incidente de fat finger más severo que el error contable de $81 billones de Citigroup del año anterior.
Ese error llevó al gigante de la banca de inversión accidentalmente a acreditar la cuenta de un cliente antes de revertir la transacción.
Paxos se movió rápidamente para contener el daño, quemando el exceso de oferta dentro de una hora del error de acuñación. La empresa confirmó que no se afectaron los fondos de los clientes y no se produjo ninguna brecha de seguridad externa. Todos los saldos de las billeteras se restauraron a sus cantidades correctas.
Preguntas en el Mercado Aumentan Mientras la Industria Debate Relaciones
La escala sin precedentes del error provocó un escrutinio inmediato por parte de observadores del mercado e investigadores de DeFi. El blog financiero Zero Hedge planteó una pregunta incisiva que resonó en toda la comunidad cripto: "¿En qué exactamente estaban colateralizados estos $300 billones en 'stablecoin' cuando se acuñaron, por error o no?"
Algunos analistas sugirieron que el momento justificaba una investigación más profunda.
Un investigador de DeFi identificado como 941 destacó que el incidente ocurrió "a días de la asociación de liquidez de PayPal" que involucró una inyección de $1 billón a través de Spark y esfuerzos para alinear PYUSD con instrumentos del Tesoro tokenizados. "El 'bug' fue el momento en que la refinería se puso en marcha. PayPal volverá a evaluar a $100 lo antes posible", escribió el investigador, insinuando posibles conexiones con cambios de infraestructura más amplios.
Otros destacaron escenarios hipotéticos de abuso. El usuario PixOnChain ilustró el potencial de ganancia teórico, calculando que prestar $300 billones a una tasa anual del 5% durante solo una hora podría generar $1.71 mil millones antes de quemar los tokens excedentes y reclamar que fue una transacción de prueba.
El enlace comunitario de Chainlink, Zach Rynes, emergió como una voz prominente abogando por mejoras sistémicas. "Este es un buen ejemplo de una situación donde Chainlink Proof of Reserve habría prevenido toda esta pesadilla de relaciones públicas", explicó Rynes. Detalló cómo integrar mecanismos de prueba de reservas directamente en las funciones de acuñación podría servir como comprobaciones de validación.
Tales sistemas impedirían la emisión adicional de tokens a menos que primero se verificaran las reservas fuera de la cadena para mantener la colateralización total. Rynes enfatizó que este enfoque eliminaría los riesgos de "ataques de acuñación infinita, donde se acuñan muchos tokens no respaldados, poniendo en riesgo todos los mercados que enumeran y apoyan el token". Sus comentarios provocaron una discusión generalizada sobre si la validación en tiempo real de la prueba de reservas debería volverse obligatoria para los emisores de stablecoins regulados.
La firma de análisis de datos Santiment informó que el evento "causó una atención significativa ya que representa una cantidad enorme e inusual de stablecoins siendo creadas y luego rápidamente quemadas."
Comprendiendo los Términos Técnicos
Los stablecoins representan criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable al estar vinculadas a activos de reserva como el dólar estadounidense. PYUSD, o PayPal USD, es un stablecoin emitido por Paxos integrado en el ecosistema de pagos de PayPal. Cada token debería estar respaldado uno a uno por reservas de moneda tradicional.
Prueba de Reservas se refiere a sistemas de verificación criptográfica que confirman si los emisores de tokens mantienen activos de respaldo suficientes.
Estos mecanismos brindan transparencia al permitir la verificación independiente de los ratios de colateralización. Los datos en cadena representan la información de transacción registrada en redes de blockchain, lo que permite la verificación pública de movimientos y cambios en la oferta de tokens.
Los errores de fat finger describen errores causados por errores de entrada humana, generalmente involucrando puntos decimales mal colocados o ceros extra. En los mercados financieros tradicionales y de criptomonedas, tales errores pueden crear transacciones masivas no intencionadas. La acuñación se refiere a la creación de nuevos tokens, mientras que quemar elimina permanentemente los tokens de la circulación.
Implicaciones Regulatorias en Auge
El incidente de Paxos subraya las vulnerabilidades en las operaciones de stablecoins a pesar de la supervisión regulatoria. Para una industria que se acerca a los $310 mil millones en capitalización total del mercado, el evento demuestra que los errores humanos y las fallas en los procesos siguen siendo riesgos significativos. La posibilidad de integración obligatoria de pruebas de reservas, verificación de emisiones en tiempo real y estándares de auditoría mejorados podría acelerarse a medida que los reguladores digieren las implicaciones de un solo cero mal colocado, creando más valor que el existente en toda la economía global.