El mercado de criptomonedas está atravesando un cambio de paradigma importante mientras Litecoin surge como el próximo candidato para un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF), con analistas proyectando entradas institucionales sustanciales que podrían redefinir el panorama de los activos digitales. Los expertos del mercado sugieren que un Litecoin ETF podría atraer entre $290 millones a $580 millones en su primer año de negociación, basado en patrones de adopción observados en los ETF de Bitcoin. Esto ocurre en un momento en que países como Tailandia están considerando aprobar ETF de criptomonedas.
Canary Capital, liderado por el ex cofundador de Valkyrie Funds Steven McClurg, se ha posicionado a la vanguardia de este desarrollo. La iniciativa de la firma ganó un impulso significativo cuando Nasdaq presentó un documento crucial 19b-4 ante la Comisión de Bolsa y Valores, iniciando formalmente el proceso de revisión regulatoria para un ETF de Litecoin.
El analista de Bloomberg James Seyffart ofrece una perspectiva mesurada sobre el potencial éxito de un ETF de Litecoin: "Incluso si la demanda es comparativamente baja, aún podría ver cierta demanda. Solo porque el éxito no sea tan loco como el de los ETF de Bitcoin o incluso de Ethereum, no significa que no pueda ser exitoso. El mercado y los inversores determinarán eso."
Las entradas proyectadas para un ETF de Litecoin se derivan del rendimiento notable de los ETF de criptomonedas existentes. Actualmente, aproximadamente el 6% de la capitalización de mercado masiva de $1.97 billones de Bitcoin está en ETF, mientras que los ETF de Ethereum representan alrededor del 3% de su capitalización de mercado de $401 mil millones. Aplicar tasas de adopción similares a la capitalización de mercado de $9.6 mil millones de Litecoin genera el rango proyectado de entradas potenciales.
El analista de JPMorgan Kenneth B. Worthington agrega matiz a la discusión, señalando que "La pregunta clave aquí sigue siendo la incertidumbre de la demanda de los inversores por productos adicionales y si el lanzamiento de nuevos ETP de criptomonedas importará." Worthington observa que los tokens más allá del nivel superior a menudo "pueden captar atención incremental por un periodo limitado de tiempo."
No obstante, los potenciales $290 millones en activos gestionados aún colocarían a un ETF de Litecoin en una categoría elite de productos de inversión. Los datos de Bloomberg Intelligence indican que solo alrededor de 1,330 de aproximadamente 4,000 ETF en EE. UU. gestionan activos superiores a $300 millones.
¿Mantendrán su posición los ETF de Bitcoin?
Según el fundador de la firma asesora de inversiones 401 Financial, Tyron Ross, los ETF de Bitcoin no estarán a la altura del entusiasmo del año pasado, aunque tendrían una demanda saludable. La tasa de adopción probablemente aumentará si los ETF de Bitcoin se añaden a los portafolios modelo de Wall Street, añadió.
"Ninguno de esos portafolios tiene criptomonedas en ellos, así que hasta que las criptomonedas estén ahí, no verás ese siguiente paso de crecimiento este año como el que viste el año pasado. La mayoría de los asesores compran sus modelos ya hechos y esos modelos no tienen exposición a bitcoin o criptomonedas... cuando eso se aborde, creo que empezarás a ver ese crecimiento parabólico como el que viste el año pasado", Ross dijo a CNBC.
"Se puede sentir en todo el espacio que algunas de las nubes regulatorias se están despejando y hay cielos azules por delante, pero debe haber expectativas comedidas sobre los ETF en el próximo año", había dicho el analista.
Tailandia apuesta por la aprobación de ETF
Mientras tanto, la Comisión de Valores y Bolsa de Tailandia está avanzando hacia la adopción de ETF de Bitcoin, marcando una expansión significativa de los vehículos de inversión en criptomonedas en el Sudeste Asiático. El Secretario General de la SEC, Pornanong Budsaratragoon, ha confirmado la consideración del organismo regulador de ETF específicos de la región que democratizarían el acceso a la inversión en Bitcoin tanto para inversores minoristas como institucionales.
"Nos guste o no, tenemos que avanzar con una mayor adopción de criptomonedas en todo el mundo. Tenemos que adaptarnos y asegurarnos de que nuestros inversores tengan más opciones en activos criptográficos con la debida protección", afirmó Budsaratragoon, destacando la postura progresista del organismo regulador.
Esta iniciativa se basa en los movimientos anteriores de Tailandia en el espacio criptográfico, incluida la autorización otorgada a One Asset Management el pasado junio para un ETF de fondo-de-fondos de Bitcoin dirigido a individuos adinerados e instituciones. El ecosistema criptográfico del país recibió apoyo adicional mediante el anuncio de un programa piloto de pagos con criptomonedas en Phuket, facilitando las transacciones turísticas utilizando activos digitales.