Franklin Templeton y Bybit permitirán a clientes institucionales utilizar participaciones tokenizadas de un fondo de unos 686 millones de dólares como colateral extrabursátil para obtener líneas de crédito en Tether (USDT) o USD Coin (USDC), sin renunciar al rendimiento del fondo.
Claves del acuerdo:
- Franklin Templeton y Bybit vinculan participaciones tokenizadas de un fondo monetario con crédito de negociación en Bybit, sin trasladar los activos subyacentes al exchange.
- El programa se limita a clientes institucionales que cumplan los requisitos.
- Los inversores siguen cobrando la rentabilidad del fondo mientras acceden a líneas de crédito en USDT o USDC para operar a través de ByCustody.
Colateral en USDT y USDC
Franklin Templeton y Bybit anunciaron su alianza el 28 de septiembre, dando a los inversores institucionales cualificados una nueva vía para pignorar participaciones emitidas a través de la plataforma Benji Technology de Franklin Templeton. Las participaciones permanecen bajo custodia de ByCustody, mientras Bybit refleja su valor como colateral dentro de su entorno de negociación y puede conceder líneas de crédito en USDT o USDC. Los activos no se incorporan al balance del exchange.
El fondo vinculado, Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, gestiona en torno a 686 millones de dólares en activos netos, lo que aporta al programa un vehículo regulado, con rentabilidad, que respalda la actividad de trading. Los clientes conservan el flujo de ingresos del fondo.
La estructura permite a los inversores obtener liquidez para operar sin necesidad de deshacer su posición en el fondo y separa la custodia de las participaciones subyacentes de la operativa en Bybit. Bybit reconoce el valor pignorado dentro de su plataforma, de modo que el colateral respalda crédito en stablecoins aunque las participaciones tokenizadas permanezcan fuera. Esa separación es un elemento clave del modelo.
La SEC concedió a Franklin Templeton una carta de “no acción” el 12 de agosto, sujeta a determinadas condiciones de custodia, pero no se trata de una aprobación formal de la Comisión.
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La visión de Yoyee Wang
La responsable global de RWA y mercados tradicionales de Bybit, Yoyee Wang, afirmó que los inversores institucionales buscan opciones de colateral más flexibles a medida que los activos tokenizados ganan peso en la infraestructura de trading. “Se está abriendo el acceso al producto de inversión regulado”, señaló Wang. La alianza ofrece a estos inversores otra forma de aprovechar un producto regulado con rendimiento sin tener que trasladar primero el activo subyacente a un exchange de criptomonedas.
La responsable de activos digitales e innovación de Franklin Templeton, Sandy Kaul, explicó que la colaboración extiende la plataforma Benji a otro mercado digital, mientras que Bybit y Mantle preparan nuevos productos para inversores que operan desde monederos digitales.
El programa de Bybit se suma a iniciativas previas de colateral tokenizado de Franklin Templeton, incluida una estructura con OKX y Standard Chartered, así como un programa con Binance anunciado en febrero de 2026, que consolidan un modelo basado en mantener los activos con rendimiento fuera de los exchanges.
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