Grayscale Research designó a Solana como el "bazaar financiero de las criptomonedas" en un informe publicado esta semana, citando el volumen de transacciones de la blockchain, la base de usuarios y la actividad económica en la cadena como indicadores de creación de valor sostenido. La evaluación se produce mientras el token nativo de la red se negocia cerca de $195 tras un retroceso desde $230, con analistas técnicos proyectando un posible movimiento hacia $300 si se rompen niveles clave de resistencia.
Qué saber:
- Solana genera unos $5 mil millones en tarifas de transacción anualizadas a través de más de 500 aplicaciones descentralizadas, con plataformas como Raydium y Jupiter procesando más de $1.2 trillones en volumen de negociación hasta la fecha.
- La red procesa nuevos bloques cada 400 milisegundos con una finalización de transacción en aproximadamente 13 segundos, manteniendo una tarifa promedio de $0.02 por transacción a través de un diseño de mercado de tarifas local.
- SOL tiene una capitalización de mercado cercana a $111 mil millones, clasificándose como la sexta criptomoneda más grande y el quinto activo digital más líquido detrás de Bitcoin y Ethereum, con los stakers ganando aproximadamente 7% en recompensas nominales.
La actividad del ecosistema impulsa la tesis económica
El informe de Grayscale posiciona la gama de aplicaciones descentralizadas de Solana como evidencia de una economía en la cadena funcional más que una infraestructura especulativa. La firma describió la red como "una metrópolis invisible con millones de usuarios realizando miles de transacciones por segundo", enfatizando su liderazgo en usuarios, volumen de transacciones y generación de tarifas como las métricas más relevantes para la actividad de la blockchain.
El ecosistema incluye plataformas de finanzas descentralizadas, aplicaciones de consumo y redes de infraestructura física.
Raydium y Jupiter, dos plataformas DeFi prominentes, han facilitado el volumen de negociación de $1.2 trillones este año.
Pump.fun, una plataforma de monedas sociales y de memes, genera más de $1.2 millones en ingresos diarios de aproximadamente 2 millones de usuarios mensuales.
En el sector de infraestructura física descentralizada, Helium opera una red inalámbrica con más de 112,000 puntos de acceso y ha establecido asociaciones con AT&T y Telefónica.
La actividad colectiva a través de estas aplicaciones produce los estimados $5 mil millones en tarifas de transacción anualizadas, que Grayscale cita como evidencia directa de la demanda en la cadena.
El token nativo de Solana ha superado a las plataformas de contratos inteligentes comparables desde 2023, según el informe. Actualmente, los stakers reciben alrededor de 7% en recompensas nominales, lo que se traduce en aproximadamente 3% de rendimiento real después de los ajustes por inflación. La red alberga a más de 1,000 desarrolladores de tiempo completo, representando la segunda comunidad de desarrolladores de contratos inteligentes más grande después de Ethereum.
Arquitectura técnica y proyecciones de precios
El diseño técnico de la blockchain difiere de la estructura de la Máquina Virtual de Ethereum. Solana utiliza su propia arquitectura de Máquina Virtual de Solana, que procesa nuevos bloques cada 400 milisegundos y logra una finalización de transacción en alrededor de 13 segundos. Las tarifas de transacción promedian $0.02, respaldadas por lo que los desarrolladores llaman un diseño de "mercado de tarifas local" destinado a minimizar la congestión de la red durante períodos de alta actividad.
Se espera que una próxima actualización llamada Alpenglow reduzca los tiempos de confirmación a menos de 150 milisegundos. La arquitectura distinta podría crear lo que Grayscale describe como "fidelidad pegajosa" de los desarrolladores, ya que construir en una máquina virtual no se traduce fácilmente a otra.
Los analistas de mercado ofrecieron perspectivas mixtas a corto plazo para el movimiento de precios de SOL. El trader técnico Crypto Jelle señaló que el token rompió lo que caracterizó como un "rango masivo de reacumulación" y ahora está volviendo a probar ese nivel. El analista Lark Davis identificó un rango de estrechamiento entre la resistencia de $220 y el soporte de $169, sugiriendo que un movimiento por encima de $300 sigue siendo posible si se rompe el límite superior.
Davis también delineó objetivos a la baja en $169, $125 y $95 si falla el soporte inferior.
El analista Cryptos Batman dijo que la reciente corrección tras las noticias de tarifas de la administración Trump probablemente marcó un fondo significativo, particularmente con una decisión pendiente sobre un fondo cotizado en bolsa de Solana. El token retrocedió de $230 a $195 en medio de lo que los observadores del mercado describen como ventas de futuros por parte de ballenas, aunque el sentimiento sigue siendo generalmente constructivo.
La red enfrentó escrutinio sobre los reclamos de capacidad de 100,000 transacciones por segundo. Los desarrolladores aclararon que la cifra se refiere a la capacidad de procesamiento del validador en lugar de las transacciones finalizadas, una distinción que ayudó a estabilizar la confianza después de que circulara la crítica inicial.
Términos clave explicados
La capitalización de mercado representa el valor total de una criptomoneda calculado multiplicando el precio actual por la oferta circulante. El rendimiento real tiene en cuenta los rendimientos nominales menos la inflación, proporcionando una imagen más precisa de las ganancias reales. Las redes de infraestructura física descentralizada, o DePIN, utilizan tecnología blockchain para coordinar hardware físico como puntos de acceso inalámbricos o redes de sensores. La finalización de transacciones se refiere al punto en el que una transacción de blockchain se vuelve irreversible y queda registrada permanentemente.
Reflexiones finales
Grayscale concluyó que la diversidad y escala de Solana la posicionan entre las inversiones fundamentales más fuertes en el sector de las criptomonedas. "La profundidad y diversidad de la economía en la cadena de Solana crea una base sólida para la valoración de SOL y las condiciones necesarias para un mayor crecimiento a lo largo del tiempo", afirmó el informe. La evaluación llega mientras la incertidumbre macroeconómica, la especulación sobre ETF y las señales técnicas de precios convergen en la red.