Los fondos cotizados al contado de Ethereum registraron $5.41 mil millones en entradas netas durante julio, superando las entradas de capital combinadas de los 11 meses anteriores y marcando un cambio dramático en los patrones de inversión institucional en criptomonedas. El aumento coincidió con el décimo aniversario de Ethereum y empujó el precio de la criptomoneda hacia el umbral de $4,000, con el comercio actual en $3,786 representando una ganancia del 53.3% en 30 días.
Qué Saber:
- Las entradas de $5.41 mil millones en ETF de Ethereum en julio superaron el total combinado de $4.21 mil millones de los 11 meses anteriores desde su lanzamiento.
- El fondo ETHA de BlackRock ahora posee $11.39 mil millones en activos, mientras que los activos totales de ETF de Ethereum alcanzaron $21.61 mil millones.
- El precio de Ethereum ha subido desde alrededor de $2,470 para acercarse al rango de $3,900, con analistas señalando posible resistencia cerca de $4,000.
La Inversión Institucional Impulsa la Transformación del Mercado
El desempeño de julio representa un cambio radical desde las luchas iniciales de los ETF de Ethereum. Cuando estos productos de inversión se lanzaron en julio de 2024, experimentaron salidas de $483 millones durante su primer mes. Los fondos posteriormente encontraron su estabilidad con un crecimiento constante hasta finales de 2024.
Los datos de SoSoValue muestran que los ETF alcanzaron entradas de $1.05 mil millones en noviembre de 2024, seguido por $2.08 mil millones en diciembre.
Sin embargo, el primer trimestre de 2025 resultó desafiante. Enero y febrero combinaron solo $161.23 millones en nuevo capital antes de que marzo provocara un revés con más de $403 millones saliendo de los fondos.
La trayectoria cambió drásticamente en los últimos meses. La actividad de inversión ha crecido exponencialmente, culminando en las entradas récord de $5.41 mil millones en julio que señalan un cambio fundamental de la cautela institucional a estrategias de acumulación agresiva.
El fondo ETHA de BlackRock lidera la categoría con $11.39 mil millones en activos bajo gestión. Mientras tanto, el ETHE de Grayscale continúa recuperándose de retiros acumulados de $4.31 mil millones desde su conversión de una estructura fiduciaria. Los movimientos combinados han elevado los activos totales de ETF de Ethereum a $21.61 mil millones, representando aproximadamente el 4.75% de la capitalización total de mercado de ETH.
El Momento del Precio Construye Hacia un Nivel Clave de Resistencia
La acción del precio de Ethereum ha reflejado el entusiasmo por los ETF. La criptomoneda ha ganado un 19.6% durante las últimas dos semanas y un 3.1% en los últimos siete días, a pesar de una caída del 2.4% en las últimas 24 horas ya que algunos inversores tomaron ganancias. El desempeño de 30 días muestra un incremento notable del 53.3%, con el ETH moviéndose de aproximadamente $2,470 para tocar brevemente $3,933 antes de retroceder a los niveles actuales.
Los analistas de QCP Capital han emitido advertencias sobre una posible resistencia a corto plazo alrededor del nivel de $4,000.
Citan el posicionamiento de derivados y las tasas de financiación elevadas como factores que podrían crear obstáculos para un mayor avance del precio. Sin embargo, la firma reconoce que el soporte estructural de los flujos de demanda de ETF sigue siendo robusto.
El impulso actual ha posicionado a Ethereum para potencialmente desafiar su máximo histórico de $4,878, alcanzado en noviembre de 2021. Los observadores del mercado sugieren que las entradas sostenidas de ETF podrían establecer a Ethereum como un componente central de cualquier posible ciclo de mercado impulsado por altcoins.
Comprendiendo los Términos Clave del Mercado
Los fondos cotizados representan vehículos de inversión que se negocian en bolsas de valores como acciones individuales mientras rastrean activos subyacentes. En los mercados de criptomonedas, los ETF al contado contienen activos digitales reales en lugar de contratos de derivados. Las tasas de financiación miden el costo de mantener contratos de futuros perpetuos, con tasas elevadas que a menudo indican exceso especulativo. La capitalización de mercado refleja el valor total de todos los tokens en circulación, calculado multiplicando el precio actual por el suministro disponible.
Las entradas netas indican la diferencia entre el dinero que entra y sale de los fondos de inversión, proporcionando una idea del sentimiento del inversor y los patrones de demanda. Los activos bajo gestión representan el valor total de las inversiones que los gestores de fondos supervisan en nombre de los clientes.
Reflexiones Finales
Las entradas récord de $5.41 mil millones en ETF de Ethereum en julio demuestran el creciente apetito de los inversores institucionales por la exposición a criptomonedas a través de vehículos de inversión regulados. La oleada ha apoyado el avance del precio de Ethereum hacia $4,000, aunque los analistas advierten sobre una posible resistencia técnica en ese nivel mientras reconocen el soporte estructural de los flujos continuos de fondos.