Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin al contado de EE.UU. registraron unas asombrosas entradas netas de $1.2 mil millones el lunes, 6 de octubre de 2025, marcando la séptima vez desde su lanzamiento en enero de 2024 que las entradas diarias han superado el umbral de $1 mil millones.
El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock dominó la oleada, atrayendo $970 millones del total - un desarrollo que ha emocionado y preocupado a los observadores del mercado debido a un patrón histórico sorprendente que ha surgido en torno a tales eventos de entradas masivas.
Según datos de Farside Investors, las seis instancias anteriores cuando las entradas de ETF de bitcoin se acercaron o superaron los $1 mil millones han coincidido consistentemente con picos a corto plazo en el precio de bitcoin, planteando preguntas sobre si el aumento del lunes señala otro pico local o representa un cambio en este patrón establecido.
Con bitcoin negociándose alrededor de $124,000 después de tocar brevemente $126,000 el lunes, inversores y analistas están observando de cerca si la criptomoneda romperá su correlación histórica o sucumbirá a otro retroceso.
El IBIT de BlackRock: Una Historia de Éxito Récord
La magnitud del éxito del IBIT ha superado incluso las proyecciones más optimistas desde el lanzamiento del ETF en enero de 2024. El analista senior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, reveló que el IBIT se ha convertido en el fondo cotizado en bolsa más rentable de BlackRock, con activos bajo gestión acercándose a los $100 mil millones y generando un estimado de $244.5 millones en ingresos anuales para el gestor de activos más grande del mundo.
Para contextualizar este logro, el IBIT está listo para alcanzar el hito de $100 mil millones en AUM en solo 435 días desde la creación - un ritmo que eclipsa las trayectorias de crecimiento tradicionales de ETF. El fondo más rápido siguiente en alcanzar este umbral fue el ETF S&P 500 de Vanguard (VOO), que requirió 2,011 días para lograr la misma hazaña. Esta tasa de crecimiento 4.6x más rápida subraya la demanda sin precedentes por exposición a bitcoin regulada entre los inversores institucionales y minoristas por igual.
El ETF de bitcoin de BlackRock ha desplazado al anterior campeón de ingresos de la empresa, el iShares Russell 1000 Growth ETF, demostrando cuán rápidamente los vehículos de inversión en criptomonedas han pasado de ofertas marginales a componentes centrales de las carteras de productos de los principales gestores de activos. El ratio de costo del fondo del 0.25%, aunque competitivo en el espacio de ETF de bitcoin, genera ingresos sustanciales dado la base de activos masiva: ingresos que continúan creciendo conforme la apreciación del precio de bitcoin aumenta el valor en dólares de las tenencias incluso sin nuevas entradas.
El Fenómeno de los Ingresos de $1 Mil
La correlación histórica entre los días de entradas de mil millones de dólares y los picos posteriores de precios de bitcoin se ha convertido en uno de los patrones más discutidos en los mercados de criptomonedas desde que los ETF de bitcoin al contado se lanzaron en enero de 2024. Los participantes y analistas del mercado han documentado seis instancias anteriores donde este patrón se mantuvo:
Marzo 2024: La primera instancia ocurrió el 12 de marzo de 2024, cuando las entradas de ETF se dispararon más allá de los $1 mil millones. Solo dos días después, el 14 de marzo, bitcoin alcanzó un pico local alrededor de $74,000 antes de entrar en una fase de consolidación que duró varias semanas. Esta instancia inicial estableció el patrón que se repetiría a lo largo del año.
Noviembre 2024: A medida que bitcoin se acercó al nivel psicológicamente significativo de $100,000, ocurrieron dos días separados de entradas de mil millones de dólares en noviembre. Estas enormes inyecciones de capital precedieron el avance de bitcoin por encima de las seis cifras, pero la manifestación concluyó en diciembre poco después de que las entradas alcanzaron su máximo, con bitcoin alcanzando su tope antes de experimentar una corrección. Contenido: ¿Es sostenible la demanda de ETF? La carrera de IBIT hacia los $100 mil millones ocurrió durante un período de fuerte rendimiento de bitcoin. Si los flujos continúan durante mercados laterales o en declive, se pondrá a prueba la durabilidad de la adopción institucional.
¿Qué sucede en la saturación? A medida que más capital fluye hacia los ETFs de bitcoin, pueden surgir puntos de saturación potenciales donde los flujos incrementales tienen un impacto de precio decreciente. Identificar estos umbrales podría cambiar la dinámica del mercado.
Por ahora, el mercado de criptomonedas observa y espera. La entrada de $1.2 mil millones del lunes y el aumento de bitcoin por encima de los $126,000 han preparado el escenario para una prueba de si los patrones históricos persisten o si la evolución de bitcoin ha hecho obsoletas las correlaciones pasadas. La respuesta podría surgir en cuestión de días, proporcionando información crucial sobre cómo la institucionalización está transformando la dinámica del mercado de criptomonedas en 2025.