Teucrium Investment Advisors planea introducir el primer XRP-basado fondo cotizado en mercados estadounidenses el martes, marcando un hito significativo para la criptomoneda. El producto ETF apalancado, que cotiza bajo el símbolo XXRP en NYSE Arca, tiene como objetivo ofrecer a los inversores el doble del rendimiento diario del token XRP con una comisión de gestión del 1,85%.

Qué Saber:

• El Teucrium 2x Long Daily XRP ETF será el primer producto apalancado de XRP disponible en intercambios de EE.UU.
• El fondo actualmente tiene $2 millones en activos netos antes de su lanzamiento el 8 de abril
• Varias instituciones financieras tienen solicitudes pendientes para ETFs al contado de XRP bajo revisión de la SEC

Primer ETF Apalancado de XRP listo para lanzarse en NYSE Arca

XXRP representa una entrada inusual al mercado para un activo digital, según expertos de la industria. El gestor de activos alternativos caracteriza el producto como apropiado para inversores con "una visión de alta convicción a corto plazo sobre los precios de XRP", según declaraciones en el sitio web de la empresa.

El fundador y CEO de Teucrium, Sal Gilbertie, dijo a Bloomberg el 7 de abril que la demanda de los clientes impulsó la creación del ETF de XRP. "¿Qué mejor momento para lanzar un producto que cuando los precios están bajos?" dijo Gilbertie, refiriéndose a la baja general del mercado influenciada por las políticas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.

También indicó que la empresa podría presentar solicitudes para listados adicionales de ETFs de criptomonedas en el futuro, respondiendo a lo que describió como un fuerte interés de los inversores.

El lanzamiento ocurre mientras XXRP posee aproximadamente $2 millones en activos netos antes de la negociación pública. Fundada en 2010, Teucrium se ha establecido principalmente en productos agrícolas, ofreciendo ETFs que siguen mercados como el maíz, la soja, el azúcar y el trigo. La empresa ha acumulado más de $310 millones en activos bajo gestión durante sus 14 años de historia.

El analista de ETFs de Bloomberg, Eric Balchunas, caracterizó el lanzamiento del producto apalancado como "muy extraño", señalando que es inusual que el primer ETF de un activo debute en forma apalancada. A pesar de este enfoque no convencional, Balchunas mantuvo que la probabilidad de que un ETF al contado de XRP reciba la aprobación regulatoria sigue siendo "bastante alta". En febrero, Balchunas y su colega analista de Bloomberg James Seyffart estimaron un 65% de probabilidades de aprobación para un ETF al contado de XRP en 2025.

Varias instituciones financieras importantes actualmente tienen solicitudes de ETFs al contado de XRP bajo revisión de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).

Estas incluyen propuestas de Grayscale, Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital y 21Shares. El mercado de predicción Polymarket actualmente indica un 75% de probabilidad de que la SEC apruebe un ETF al contado de XRP en algún momento de 2025.

El momento del lanzamiento del ETF de Teucrium sigue a la reciente conclusión de una batalla legal de cuatro años entre Ripple Labs, el creador de XRP, y la SEC sobre el estado de seguridad del token. Esta resolución aparentemente ha creado un entorno regulatorio más favorable para los productos financieros basados en XRP. El caso, que tuvo implicaciones significativas sobre cómo se clasifican los activos digitales bajo la ley de valores, concluyó el mes pasado.

Estructura y Posicionamiento del Mercado del ETF

Según los detalles proporcionados por Teucrium, el ETF 2x Long Daily XRP busca duplicar el rendimiento diario del XRP. Esta estructura típicamente atrae a traders a corto plazo en lugar de a inversores a largo plazo debido al efecto de composición de los rendimientos diarios en productos apalancados. El fondo tiene un ratio de gasto anual del 1,85%, situado en el extremo superior del espectro de tarifas de ETFs.

Como el primer producto de criptografía apalancado que sigue específicamente a XRP, XXRP representa la expansión de Teucrium más allá de su enfoque tradicional en productos agrícolas. El lanzamiento del fondo ocurre durante un período de creciente interés institucional en la exposición a criptomonedas a través de productos de intercambio regulados.

El ETF XXRP proporciona una alternativa a la propiedad directa de criptomonedas mientras ofrece retornos potencialmente amplificados a través de su estructura apalancada.

Sin embargo, los ETFs apalancados suelen requerir gestión activa por parte de los inversores debido a su mecanismo de reequilibrio diario. Esta característica los hace más adecuados para traders con vistas direccionales fuertes en lugar de estrategias de inversión pasiva.

Reflexiones Finales

El lanzamiento por parte de Teucrium del primer ETF apalancado basado en XRP representa un desarrollo significativo en el panorama de inversiones en criptomonedas. Aunque la estructura apalancada es inusual para el primer ETF de un activo, llega en un momento en que los participantes del mercado anticipan cada vez más la aprobación regulatoria para productos de intercambio al contado de XRP el próximo año.