Fold Holdings canceló dos pagarés convertibles pendientes con un principal combinado de 66,3 millones de dólares, liberando 521 Bitcoin (BTC) que se mantenían previamente como garantía y eliminando entre 8 y 10 millones de acciones potenciales de su recuento totalmente diluido.
Las transacciones simplifican un balance que había estado lastrado por convenios restrictivos desde que la empresa salió a bolsa en Nasdaq a principios de 2025.
La reestructuración se llevó a cabo principalmente por medios no dilutivos, aunque sí incluyó una nueva obligación: un pagaré simple senior no garantizado de 13 millones de dólares a un año emitido a SATS Credit Fund L.P., una parte vinculada, junto con 520.000 acciones ordinarias.
Qué ocurrió
Los dos instrumentos retirados fueron un pagaré convertible garantizado de 46,3 millones de dólares emitido en marzo de 2025, respaldado por 500 Bitcoin, y una nota senior garantizada para inversores de diciembre de 2024 respaldada por 521 BTC.
Fold utilizó aproximadamente 27,5 millones de dólares en efectivo para retirar la nota para inversores, y el resto se liquidó mediante la nueva financiación de SATS.
Los 521 BTC ahora liberados de la garantía pueden destinarse a gastos operativos, requisitos de reservas de la tarjeta de crédito o financiación futura, según la compañía. La tesorería total de bitcoin de Fold ascendía a 1.526 BTC en su divulgación más reciente.
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Por qué es importante
La amortización de la deuda elimina convenios que habían limitado las decisiones operativas y de financiación de Fold, un factor relevante mientras la empresa se prepara para lanzar una tarjeta de crédito de recompensas en Bitcoin con marca Visa que ya cuenta con una lista de espera de 75.000 personas.
La tarjeta, desarrollada con Stripe, permitirá a los usuarios ganar hasta un 4% de devolución en bitcoin en sus compras, sin cuota anual.
Fold reportó 7,4 millones de dólares en ingresos para el tercer trimestre de 2025, un aumento interanual del 41%, con un EBITDA ajustado aún negativo de (4,2) millones de dólares. Las acciones FLD de la compañía cotizaban a 1,49 dólares el 27 de febrero, muy por debajo de sus medias móviles de 50 y 200 días, lo que refleja la dificultad generalizada que las empresas de pequeña capitalización centradas en Bitcoin han tenido para mantener su valor bursátil en el mercado actual.
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