SBI Holdings, uno de los mayores conglomerados financieros de Japón, emitirá su primer bono basado en blockchain para inversores minoristas: una oferta de token de seguridad de ¥10.000 millones (64,5 millones de dólares) que combina rendimientos de renta fija con recompensas en tokens XRP.
Los instrumentos a tres años, denominados SBI START Bonds, se gestionan completamente en cadena utilizando la plataforma blockchain empresarial “ibet for Fin” de BOOSTRY.
Se prevé que la negociación secundaria comience el 25 de marzo en el sistema propietario START de la Osaka Digital Exchange. El cupón final, estimado entre el 1,85% y el 2,45% anual, se fijará el 10 de marzo.
Cómo funciona el mecanismo de recompensas
Los inversores minoristas y las empresas nacionales que compren al menos ¥100.000 (650 dólares) en bonos y tengan una cuenta en SBI VC Trade califican para recibir recompensas en XRP.
La distribución inicial equivale aproximadamente a ¥200 en XRP por cada ¥100.000 invertidos, pagados en la emisión y nuevamente en cada fecha de pago de intereses semestral hasta el vencimiento en marzo de 2029.
La estructura de recompensas en XRP en la práctica ofrece tres distribuciones adicionales de criptomonedas durante la vida del bono, vinculando directamente la relación del inversor con SBI VC Trade al ciclo de vida del producto.
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Historial de SBI con Ripple y XRP
SBI no es un actor neutral en el ecosistema de XRP. La compañía se ha asociado con Ripple desde 2016, cofundó SBI Ripple Asia y su director general, Yoshitaka Kitao, ha declarado anteriormente que SBI posee aproximadamente el 9% de Ripple Labs.
Una filial ya ha distribuido XRP directamente a los accionistas y ha respaldado remesas transfronterizas impulsadas por XRP entre Japón y Filipinas.
SBI también se ha asociado con Circle para introducir USDC en Japón y firmó un memorando de entendimiento con Ripple para distribuir su stablecoin RLUSD.
La emisión de los bonos START es la primera de la compañía que utiliza una estructura de token de seguridad, una categoría de producto que sigue siendo poco común entre las grandes instituciones financieras a nivel mundial, especialmente aquellas que se dirigen a compradores minoristas en lugar de institucionales.
Por qué es importante
La oferta pone a prueba si los inversores minoristas conservadores de Japón aceptarán instrumentos de renta fija tokenizados que combinan incentivos en criptomonedas con el rendimiento tradicional.
Si el periodo de suscripción —que va del 11 al 23 de marzo— registra una fuerte demanda, podría animar a otras instituciones financieras japonesas a explorar estructuras híbridas similares dentro del marco regulatorio en desarrollo del país para valores digitales.
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