Visa anunció el martes que comenzará a probar un sistema que permite a las empresas financiar pagos internacionales utilizando stablecoins en lugar de mantener depósitos en efectivo en cuentas bancarias extranjeras. El gigante de procesamiento de pagos dijo que el programa piloto involucra socios no revelados y se expandirá en 2026.
Qué Saber:
- Visa está pilotando un programa que permite a bancos y empresas de remesas pre-financiar cuentas con stablecoins en lugar de monedas tradicionales para transacciones transfronterizas.
- La iniciativa sigue a la aprobación del Genius Act, legislación federal que establece estándares regulatorios para emisores de stablecoins en los Estados Unidos.
- Los observadores de la industria ven el movimiento como evidencia de que las instituciones financieras establecidas están adaptando la tecnología de stablecoins en lugar de verla solo como competencia.
El Marco Regulatorio Impulsa la Adopción Institucional
Mark Nelsen, quien lidera el desarrollo de productos para soluciones comerciales y de movimiento de dinero de Visa, dijo que el Genius Act alteró fundamentalmente cómo las grandes instituciones financieras abordan los tokens digitales. "El Genius Act cambió todo. Lo hizo todo mucho más legítimo", dijo Nelsen a Reuters. "Antes de esa claridad regulatoria, todas las grandes instituciones estaban algo indecisas."
La iniciativa piloto se dirige a bancos, empresas de remesas y otras instituciones financieras que actualmente mantienen cuentas pre-financiadas en múltiples monedas. Estas entidades a menudo bloquean sustancial capital en cuentas extranjeras para facilitar pagos locales. Al sustituir stablecoins por depósitos de moneda tradicional, las instituciones participantes podrían acelerar el procesamiento de transacciones al tiempo que reducen el capital inmovilizado.
Integración Tecnológica Sobre Disrupción
Los stablecoins son tokens digitales diseñados para mantener un valor consistente mediante respaldo por activos convencionales como dólares estadounidenses o valores del Tesoro. Su capacidad para transferencias rápidas de fondos transfronterizas ha suscitado preocupaciones entre analistas de que podrían disminuir la cuota de mercado para procesadores de pagos e instituciones bancarias regionales.
Matthew Tuttle, CEO de Tuttle Capital Management, caracterizó el cambio como fundamental.
"Los stablecoins están pasando de ser un truco de criptomonedas a la plomería financiera", dijo Tuttle.
Señaló que su firma lanzó un fondo cotizado inverso de bancos regionales basado en parte en esta evaluación. "Es una de las razones por las que lanzamos un fondo cotizado inverso de bancos regionales, ya que creo que los regionales están en problemas", dijo. El fondo gana valor cuando las acciones de los bancos regionales disminuyen.
El enfoque de Visa demuestra cómo algunos actores establecidos eligen la integración sobre la resistencia. Nelsen enfatizó que la infraestructura de pago existente representa una inversión significativa que los nuevos participantes lucharían por replicar. "La cantidad de software y tecnología que se ha desplegado globalmente para los pagos es difícil de recrear", dijo. "Por lo tanto, parece más probable simplemente incorporar la tecnología de stablecoins en los flujos existentes."
La compañía no reveló qué instituciones financieras están participando en el programa piloto. Visa también se negó a especificar un cronograma para el despliegue comercial más amplio, más allá de indicar planes de expansión para el próximo año.
Comprendiendo Términos Financieros Clave
Los stablecoins representan una clase de criptomonedas diseñadas para minimizar la volatilidad de precios mediante respaldo por activos. A diferencia de Bitcoin o Ether, que fluctúan en función de la demanda del mercado, los stablecoins normalmente mantienen una proporción de valor uno a uno con los activos de reserva. El Genius Act, mencionado a lo largo de discusiones de la industria, estableció requisitos de supervisión federal para emisores de stablecoins, incluidos estándares de reserva y protocolos de auditoría.
Los sistemas de pago transfronterizo tradicionalmente requieren que las empresas mantengan cuentas en múltiples monedas en diferentes jurisdicciones. Esta práctica, conocida como pre-financiación, mantiene capital operativo inmovilizado pero asegura fondos disponibles para desembolso inmediato en monedas locales. La sustitución de stablecoins por la pre-financiación tradicional podría reducir la cantidad de capital que las empresas deben mantener en reserva al tiempo que mantienen la velocidad de las transacciones.
Reflexiones Finales
El programa piloto de stablecoins de Visa refleja una aceptación más amplia de los tokens digitales dentro de la infraestructura financiera establecida tras la clarificación regulatoria en Estados Unidos. La iniciativa busca preservar redes de pago existentes al mismo tiempo que incorpora tecnología más nueva para mejorar la eficiencia.