Visa anunció el martes que comenzará a probar un sistema que permite a las empresas financiar pagos internacionales usando stablecoins en lugar de mantener depósitos en efectivo en cuentas bancarias extranjeras. El gigante del procesamiento de pagos dijo que el programa piloto involucra socios no identificados y se expandirá en 2026.
Qué saber:
- Visa está pilotando un programa que permite a bancos y firmas de remesas prefinanciar cuentas con stablecoins en lugar de monedas tradicionales para transacciones transfronterizas.
- La iniciativa sigue la aprobación del Genius Act, legislación federal que establece estándares regulatorios para emisores de stablecoins en Estados Unidos.
- Observadores del sector ven el movimiento como evidencia de que las instituciones financieras establecidas están adoptando la tecnología de stablecoins en lugar de verla solo como competencia.
Marco regulatorio impulsa la adopción institucional
Mark Nelsen, quien lidera el desarrollo de productos para las soluciones comerciales y de movimiento de dinero de Visa, dijo que el Genius Act cambió fundamentalmente cómo las principales instituciones financieras se acercan a los tokens digitales. "El Genius Act cambió todo. Hizo todo mucho más legítimo", dijo Nelsen a Reuters. "Antes de esa claridad regulatoria, todas las grandes instituciones estaban un poco indecisas."
La iniciativa piloto está dirigida a bancos, firmas de remesas y otras instituciones financieras que actualmente mantienen cuentas prefinanciadas en múltiples monedas. Estas entidades a menudo bloquean un capital sustancial en cuentas extranjeras para facilitar pagos locales. Al sustituir las stablecoins por los depósitos de moneda tradicionales, las instituciones participantes podrían acelerar el procesamiento de transacciones mientras reducen el capital bloqueado.
Integración tecnológica en lugar de disrupción
Las stablecoins son tokens digitales diseñados para mantener un valor consistente mediante respaldo de activos convencionales, como dólares estadounidenses o valores del Tesoro. Su capacidad para transferencias rápidas de fondos transfronterizas ha provocado preocupaciones entre analistas de que puedan disminuir la cuota de mercado para procesadores de pagos e instituciones bancarias regionales.
Matthew Tuttle, CEO de Tuttle Capital Management, caracterizó el cambio como fundamental.
"Las stablecoins están pasando de ser un truco del cripto a ser parte de la infraestructura financiera", dijo Tuttle.
Señaló que su firma lanzó un fondo cotizado en bolsa inverso de bancos regionales basado en parte en esta evaluación. "Es una de las razones por las que lanzamos un fondo inverso de bancos regionales porque creo que los regionales están en problemas", dijo. El fondo gana valor cuando las acciones de los bancos regionales decaen.
El enfoque de Visa demuestra cómo algunos jugadores establecidos están optando por la integración sobre la resistencia. Nelsen enfatizó que la infraestructura de pago existente representa una inversión significativa que los nuevos entrantes tendrían dificultades para replicar. "La cantidad de software y tecnología que se ha implementado globalmente para pagos es difícil de recrear", dijo. "Así que parece más probable simplemente incorporar la tecnología de stablecoin en los flujos existentes."
La compañía no divulgó qué instituciones financieras están participando en el programa piloto. Visa también se negó a especificar un cronograma para un despliegue comercial más amplio, más allá de indicar planes de expansión para el próximo año.
Comprensión de términos financieros clave
Las stablecoins representan una clase de criptomonedas diseñadas para minimizar la volatilidad del precio mediante el respaldo de activos. A diferencia de Bitcoin o Ether, que fluctúan según la demanda del mercado, las stablecoins típicamente mantienen una relación de valor uno a uno con los activos de reserva. El Genius Act, mencionado a lo largo de las discusiones del sector, estableció requisitos federales de supervisión para los emisores de stablecoins, incluidos estándares de reserva y protocolos de auditoría.
Los sistemas de pagos transfronterizos tradicionalmente requieren que las empresas mantengan cuentas en múltiples monedas a través de diferentes jurisdicciones. Esta práctica, conocida como prefinanciación, bloquea el capital operativo pero asegura que los fondos estén disponibles para desembolsos inmediatos en monedas locales. La sustitución de stablecoins por la prefinanciación tradicional podría reducir la cantidad de capital que las empresas deben mantener en reserva al tiempo que mantienen la velocidad de transacción.
Reflexiones finales
El programa piloto de stablecoins de Visa refleja una aceptación más amplia de los tokens digitales dentro de la infraestructura financiera establecida luego de la aclaración regulatoria en EE.UU. La iniciativa busca preservar las redes de pago existentes al tiempo que incorpora nueva tecnología para obtener ganancias de eficiencia.