Cuando Bitcoin (BTC) subió a $100,000 este año debido a los efectos posteriores de la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE. UU., atrajo la atención del mercado cripto, lo que se refleja en cómo los comerciantes, específicamente las ballenas, intentaron sacar provecho de ello. El precio luego se consolidó por debajo de la marca de $100,000 después de alcanzar los $108,000 la semana pasada. Esto ha resultado en que los analistas realicen un análisis más profundo de las métricas en la cadena para comprender quién ha obtenido más ganancias en Bitcoin de esto, lo que ha revelado patrones interesantes de el sentimiento del mercado y el comportamiento de los inversores.
El Análisis en la Cadena Revela Perfiles de Vendedores
Según datos de CryptoQuant, los inversores que ingresaron al mercado hace seis a doce meses, coincidiendo con la expectativa inicial del ETF de Bitcoin spot, han surgido como los principales vendedores durante el reciente aumento de precios.
"El indicador Binary CDD muestra una disminución en la venta de Bitcoin más antiguo en diciembre en comparación con noviembre. Esto sugiere que muchos tenedores a largo plazo pueden anticipar precios aún más altos antes de vender", señaló el analista de CryptoQuant Yonsei Dent.
Comportamiento y Patrones Históricos de los Tenedores a Largo Plazo
La resiliencia de los tenedores a largo plazo, que han mantenido sus posiciones a pesar de oportunidades significativas de ganancia, refleja un comportamiento similar observado durante mercados alcistas anteriores. Los datos históricos muestran que los inversores que han mantenido Bitcoin durante más de un año suelen esperar una apreciación sustancial del precio antes de considerar ajustes importantes en la cartera.
Reservas de Intercambio Alcanzan Nuevos Mínimos
Una señal particularmente convincente proviene de las reservas de Bitcoin de Binance, que han alcanzado sus niveles más bajos desde enero de 2024. El analista de CryptoQuant, Darkfost, indica que un descenso similar en las reservas de intercambio precedió a un aumento del 90% en el precio de Bitcoin a principios de año. Esta tendencia de reservas de intercambio en declive a menudo indica una presión de venta reducida y una creciente confianza en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin.
Impacto Institucional e Influencia del ETF
Añadiendo contexto a la dinámica actual del mercado, la aprobación y el lanzamiento de los ETFs de Bitcoin spot en enero de 2024 ha alterado fundamentalmente el panorama de inversión institucional. Estos vehículos de inversión han acumulado más de 200,000 BTC desde su creación, representando más de $19 mil millones en activos bajo gestión a precios actuales.
Métricas de Suministro y Análisis Técnico
Los datos de mercado de Glassnode revelan que el porcentaje de suministro de Bitcoin que no se ha movido en más de dos años ha alcanzado el 70%, destacando la creciente convicción entre los inversores a largo plazo a pesar de la volatilidad del precio. Históricamente, esta métrica ha correspondido con las etapas finales de los periodos de acumulación antes de movimientos significativos de precios.
Katie Stockton, fundadora de Fairlead Strategies, comenta sobre las perspectivas técnicas: "La consolidación de Bitcoin entre $90,000 y $100,000 representa una pausa saludable después del reciente repunte. La disminución de la presión de venta de los tenedores a largo plazo sugiere que las manos fuertes están manteniendo sus posiciones, lo que típicamente precede a la continuación de la tendencia alcista."
Catalizadores Futuros y Perspectivas del Mercado
El evento de reducción a la mitad de Bitcoin que se espera en abril de 2024 agrega otra capa de anticipación al mercado. Las reducciones a la mitad anteriores han precedido históricamente una apreciación sustancial del precio debido a la reducción del nuevo suministro de Bitcoin que entra al mercado.
Al momento de la publicación, Bitcoin se negocia a $95,567, con una disminución del 2.7% en las últimas 24 horas. Si bien la volatilidad a corto plazo persiste, la combinación de reservas de intercambio en declive, un comportamiento fuerte de los tenedores y la adopción institucional a través de ETFs presenta una perspectiva potencialmente alcista para las perspectivas a mediano plazo de Bitcoin.
Sin embargo, los participantes del mercado deben notar que romper el nivel de resistencia de $100,000 requerirá una presión de compra sostenida y un sentimiento de mercado positivo. La fase actual de consolidación puede extenderse mientras el mercado digiere las ganancias recientes y establece un nuevo equilibrio entre la oferta y la demanda.