Alors que le Bitcoin atteint un nouveau record historique, profitant de la frénésie du marché crypto de l'administration Trump prenant le pouvoir, nous examinons comment cet actif numérique se comporte. Le Bitcoin suit un mouvement de prix distinctif rempli de son propre rythme, qui peut être déchiffré à travers ses différentes phases. Et c'est ce que les analystes du marché crypto appellent le cycle de marché du Bitcoin.

Qu'est-ce qu'un cycle de marché du Bitcoin ?

Ce cycle n'est pas simplement un bruit de hauts et de bas, mais une articulation complexe de jalons technologiques, de sentiments du marché et de forces économiques. Au cœur de ce cycle de marché du Bitcoin se trouve l'événement de réduction de moitié, qui est programmé pour réduire les récompenses minières à chaque cycle crypto de 4 ans. Le récent événement de réduction de moitié qui a eu lieu le 19 avril 2024 a réduit la récompense de bloc de 6,25 à 3,125 bitcoins. Le prochain aura lieu en avril 2028.

La réponse du marché à ces événements cycliques a été des plus dramatiques. Au 20 janvier 2025, le Bitcoin a atteint un sommet historique sans précédent de 110 000 $, coïncidant avec l'investiture de Donald Trump en tant que 47e président des États-Unis. Ce jalon illustre comment les événements politiques et les cycles de marché peuvent créer des synergies puissantes dans l'espace crypto.

Les quatre actes du cycle de marché du Bitcoin

Le cycle de marché du Bitcoin se déroule comme une pièce en quatre actes, chaque phase apportant ses propres caractéristiques distinctes et opportunités.

• Pendant la phase d'accumulation, le premier acte de ce drame financier, les investisseurs prévoyants construisent discrètement leurs positions tandis que les prix stagnent près des creux cycliques. Cette phase se caractérise par un sentiment baissier et de faibles volumes de trading, créant un point d'entrée idéal pour ceux qui ont une vision à long terme.
• Lorsque le rideau se lève sur la phase de croissance, on assiste à la montée progressive vers les sommets précédents. Cette période coïncide souvent avec les événements de réduction de moitié, créant une tempête parfaite de réduction de l'offre et d'augmentation de la demande. Les réserves des échanges diminuent généralement pendant cette phase à mesure que les acheteurs accumulent avidement du Bitcoin en prévision d'une appréciation future des prix.
• La phase de bulle représente le troisième acte culminant, où les prix dépassent les records précédents avec une dynamique exponentielle. Cette période se caractérise par une extrême volatilité et un équilibre délicat entre les vendeurs preneurs de bénéfices et les acheteurs optimistes. La psychologie du marché pendant cette phase reflète souvent une avidité extrême, préparant le terrain pour l'acte final.
• La phase de crash sert de conclusion dramatique, apportant des corrections substantielles qui, historiquement, ont entraîné des baisses d'environ 80 % par rapport aux pics de prix. L'exemple le plus récent a vu le Bitcoin chuter de 69 000 $ en novembre 2021 à 15 476 $ en novembre 2022, démontrant l'ampleur de ces corrections.

Danser avec les marchés traditionnels et les vents politiques

La relation du Bitcoin avec les marchés traditionnels, en particulier le S&P 500, a considérablement évolué. En 2024, le coefficient de corrélation était en moyenne de 0,51, suggérant que pour chaque mouvement de 10 % du Bitcoin, le S&P 500 se déplaçait d'environ 5,1 %. Cette relation, cependant, n'est pas statique et a montré divers degrés de corrélation à travers différentes phases du marché.

En regardant vers l'avenir, le retour au pouvoir de l'administration Trump a déjà démontré son impact sur les marchés crypto, avec le lancement des pièces mèmes TRUMP et MELANIA créant des dynamiques de marché supplémentaires. Les analystes du marché projettent que OFFICIAL TRUMP pourrait atteindre 98,05 $ d'ici la fin de 2025, potentiellement avec une capitalisation boursière d'environ 19 milliards de dollars. La frénésie des pièces mèmes a déjà poussé le Bitcoin à un nouveau sommet historique à 110 000 $ le 20 janvier 2025, jour de l'investiture de Trump.

L'embrassement du grand public

Le parcours du Bitcoin vers l'adoption grand public s'est accéléré de façon spectaculaire, avec des volumes de trading sur les principales bourses comme Binance passant de 11 milliards de dollars en janvier 2018 à plus de 1 trillion de dollars en mars 2024. L'adoption institutionnelle a atteint de nouveaux sommets, avec des entreprises publiques détenant plus de 1,5 % de l'offre totale. Parmi les détenteurs notables, on trouve MicroStrategy avec 439 000 bitcoins et Tesla maintenant une position significative.

La classe d'actifs crypto a été en outre légitimée par l'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum Spot plus tôt en 2024, ce qui a attiré un large éventail d'investisseurs et de traders vers les pièces. L'augmentation est si phénoménale que la SEC a reçu l'approbation pour d'autres ETF, comme celui de Solana, Litecoin et XRP. Alors que les cadres réglementaires continuent d'évoluer dans le monde entier, des mouvements pionniers comme l'adoption du Bitcoin comme monnaie légale par le Salvador en 2021 démontrent le potentiel pour une acceptation institutionnelle et gouvernementale plus large. Alors que ces tendances d'adoption se poursuivent et que la clarté réglementaire s'améliore, les cycles de marché du Bitcoin pourraient évoluer, offrant potentiellement de nouvelles opportunités et défis pour les investisseurs naviguant dans ce paysage dynamique d'actifs numériques.