Ripple a établi une voie de rachat directe pour les détenteurs des fonds de trésorerie tokenisés BUIDL de BlackRock et VBILL de VanEck, permettant une conversion continue en Ripple USD (RLUSD) stablecoin via un partenariat avec Securitize. L'intégration est initialement lancée sur Ethereum avec un support Ledger XRP prévu pour un déploiement futur.
À savoir :
- Les détenteurs de fonds tokenisés BUIDL et VBILL de BlackRock et VanEck peuvent désormais échanger leurs parts contre RLUSD en continu via le système de contrats intelligents de Securitize.
- L'intégration commence sur Ethereum avec un support en développement pour le XRP Ledger, élargissant ainsi les options de liquidité institutionnelle pour les produits de trésorerie tokenisés.
- RLUSD a dépassé les 700 millions de dollars en capitalisation boursière depuis son lancement fin 2024 et fonctionne sous la supervision réglementaire du Département des Services Financiers de New York.
Les fonds de trésorerie institutionnels gagnent en liquidité stablecoin
L'annonce du 23 septembre annonce établit ce que Ripple et Securitize décrivent comme une "liquidité programmable" pour les produits d'investissement institutionnels conformes. Le Fonds de Liquidité Numérique USD Institutionnel de BlackRock et VBILL de VanEck représentent des stratégies de trésorerie à court terme tokenisées émises via Securitize sur des blockchains publiques.
Le nouveau mécanisme de contrat intelligent permet aux détenteurs de fonds qualifiés de contourner les heures bancaires traditionnelles lors de la conversion de positions. Jack McDonald, Vice-président senior des stablecoins chez Ripple, a qualifié ce développement de "pont entre les fonds tokenisés et les applications monétaires transactionnelles". "RLUSD est destiné à une utilisation institutionnelle, offrant clarté réglementaire, stabilité, et une véritable utilité", a déclaré McDonald.
Securitize a confirmé son intention de s'intégrer au XRP Ledger pour élargir l'accès à l'écosystème. La plateforme facilite actuellement le processus de rachat sur Ethereum avant son extension à l'infrastructure blockchain native de Ripple.
Le cadre réglementaire soutient l'adoption par les entreprises
Ripple met en avant la base réglementaire de RLUSD à travers sa charte de confiance du Département des Services Financiers de New York. Le stablecoin maintient un adossement un pour un en dollars à travers des actifs liquides de haute qualité avec des réserves séparées et des attestations par des tiers.
Depuis son lancement fin 2024, RLUSD s'est intégré aux protocoles de finance décentralisée et aux systèmes de paiement transfrontalier tout en dépassant 700 millions de dollars en capitalisation boursière. L'intégration de fonds tokenisés représente un autre cas d'utilisation institutionnelle pour l'actif numérique conforme réglementairement.
Monica Long, présidente de Ripple, a lié le partenariat avec Securitize à des initiatives plus larges de tokenisation annoncées avec DBS et Franklin Templeton.
Ces arrangements positionnent RLUSD comme un mécanisme d'échange pour les actifs tokenisés dans des applications de prêt et de commerce. Les collaborations bancaires explorent l'utilisation des unités de fonds tokenisés comme collatéral pour les accords de rachat.
Pour les investisseurs institutionnels, la solution de sortie répond aux contraintes de liquidité dans les produits de trésorerie tokenisés. Les rachats de fonds traditionnels fonctionnent pendant les heures bancaires et les cycles de règlement. La voie RLUSD permet une conversion continue en liquidité stablecoin de règlement pour le trading, le prêt et les opérations de trésorerie.
Le PDG Brad Garlinghouse a souligné la disponibilité 24/7 et l'intégration future avec le XRP Ledger comme éléments différenciants clés. "Une liquidité instantanée de niveau entreprise sur le réseau, à portée de main. C'est une véritable utilité", a écrit Garlinghouse sur la plateforme de médias sociaux X.
L'infrastructure de tokenisation connecte la finance traditionnelle
L'intégration de Securitize suit le partenariat de Ripple avec DBS et Franklin Templeton, qui répertorie le jeton sgBENJI de Franklin sur DBS Digital Exchange aux côtés de RLUSD. Cet arrangement permet un échange direct entre les fonds tokenisés et les stablecoins.
Les institutions bancaires voient ces rails de tokenisation comme répondant aux exigences de liquidité institutionnelle. L'infrastructure connecte des produits de trésorerie portant intérêt avec des mécanismes de règlement programmable. L'intégration du XRP Ledger étendrait des mécanismes de rachat identiques à l'environnement blockchain de Ripple.
Maxwell Stein, directeur des actifs numériques chez BlackRock, participera à Ripple Swell 2025 à New York les 4 et 5 novembre. La session de conférence intitulée "The Impact of Tokenized Financial Assets on Capital Markets" inclut Rory Callagy, représentant de Moody's.
Réflexions finales
L'intégration de BlackRock et VanEck démontre l'appétit institutionnel pour une liquidité programmable des fonds de trésorerie via une infrastructure de stablecoin régulée. Le XRP se négociait à 2,88 $ au moment de la publication.