Ripple a établi un canal de rachat direct pour les détenteurs des fonds
de Trésorerie tokenisés de BlackRock's BUIDL et VanEck's VBILL, permettant une conversion 24/7 en stablecoin Ripple USD (RLUSD) par une collaboration avec Securitize. L'intégration démarre initialement sur Ethereum avec un support Ledger de XRP prévu pour un déploiement futur.
Ce qu'il faut savoir :
- Les détenteurs de fonds tokenisés BUIDL de BlackRock et VBILL de VanEck peuvent désormais racheter leurs parts pour RLUSD à toute heure via le système de contrat intelligent de Securitize
- L'intégration démarre sur Ethereum avec un support Ledger XRP en développement, élargissant les options de liquidité institutionnelles pour les produits de trésorerie tokenisés
- Depuis son lancement fin 2024, RLUSD a atteint plus de 700 millions de dollars en capitalisation boursière et est exploité sous la supervision réglementaire du Département des services financiers de l'État de New York
Les fonds institutionnels gagnent en liquidité stablecoin
L'annonces du 23 septembre décrit ce que Ripple et Securitize désignent sous le nom de "liquidité programmable" pour les produits d'investissement institutionnels conformes. Le Fonds de Liquidité Numérique Institutionnel de BlackRock et le VBILL de VanEck représentent des stratégies de trésorerie à court terme tokenisées émises via Securitize sur des blockchains publiques.
Le nouveau mécanisme de contrat intelligent permet aux détenteurs de fonds qualifiés de contourner les heures bancaires traditionnelles lors de la conversion de positions. Jack McDonald, Vice-Président Senior des Stablecoins chez Ripple, a qualifié ce développement de pont entre les fonds tokenisés et les applications de monnaie transactionnelle. "RLUSD est destiné à l'usage institutionnel, offrant une clarté réglementaire, une stabilité et une utilité réelle," a déclaré McDonald.
Securitize a confirmé ses plans d'intégration avec XRP Ledger pour élargir l'accès à l'écosystème. La plateforme facilite actuellement le processus de rachat sur Ethereum avant de l'étendre à l'infrastructure blockchain native de Ripple.
Cadre réglementaire soutenant l'adoption par les entreprises
Ripple souligne la base réglementaire de RLUSD via sa charte de confiance du Département des services financiers de l'État de New York. Le stablecoin maintient une parité un pour un avec le dollar grâce à des actifs liquides de haute qualité avec réserves segregated et attestations tierces.
Depuis son lancement fin 2024, RLUSD s'est intégré à des protocoles de finance décentralisée et à des systèmes de paiements transfrontaliers tout en dépassant 700 millions de dollars de capitalisation boursière. L'intégration des fonds tokenisés représente un autre cas d'utilisation institutionnel pour l'actif numérique conforme.
Monica Long, présidente de Ripple, a lié le partenariat Securitize à de plus larges initiatives de tokenisation annoncées avec DBS et Franklin Templeton.
Ces arrangements positionnent RLUSD comme un mécanisme d'échange pour les actifs tokenisés dans les applications de prêt et de transaction. Les collaborations bancaires explorent l'utilisation des unités de fonds tokenisés comme collatéral pour les accords de rachat.
Pour les investisseurs institutionnels, la sortie aborde les contraintes de liquidité dans les produits de trésorerie tokenisés. Les rachats de fonds traditionnels fonctionnent selon les horaires bancaires et les cycles de règlement. Le canal RLUSD permet une conversion continue en liquidité stablecoin de grade règlementaire pour le trading, le prêt et les opérations de trésorerie.
Le PDG Brad Garlinghouse a souligné la disponibilité 24/7 et l'intégration future avec XRP Ledger comme différenciateurs clés. "Une liquidité institutionnelle instantanée en chaîne, à portée de main. C'est de la vraie utilité," a écrit Garlinghouse sur la plateforme sociale X.
L'infrastructure de tokenisation connecte la finance traditionnelle
L'intégration Securitize suit le partenariat de Ripple avec DBS et Franklin Templeton, qui liste le token sgBENJI de Franklin sur la DBS Digital Exchange aux côtés de RLUSD. Cet arrangement permet un échange direct entre fonds tokenisés et stablecoins.
Les institutions bancaires considèrent ces infrastructures de tokenisation comme répondant aux exigences de liquidité institutionnelle. L'infrastructure connecte les produits de Trésorerie à rendement avec des mécanismes de règlement programmables. L'intégration XRP Ledger étendrait des mécanismes de rachat identiques à l'environnement blockchain de Ripple.
Le directeur des actifs numériques de BlackRock, Maxwell Stein, participera à Ripple Swell 2025 à New York les 4-5 novembre. La session de conférence intitulée "L'impact des actifs financiers tokenisés sur les marchés de capitaux" inclut le représentant de Moody's Rory Callagy.
Réflexions finales
L'intégration BlackRock et VanEck démontre l'appétit institutionnel pour une liquidité programmable des fonds de Trésorerie via une infrastructure stablecoin régulée. Le XRP se négociait à 2,88 $ au moment de la publication.