BlackRock cherche l'approbation réglementaire pour créer des actions basées sur la blockchain pour son fonds du marché monétaire Treasury Trust de 150 milliards de dollars par le biais d'un partenariat avec BNY Mellon, selon un dépôt à la Securities and Exchange Commission mercredi. L'initiative du géant financier représente une autre étape importante dans l'intégration de la technologie des registres distribués dans la finance traditionnelle.

À savoir :

• BlackRock prévoit d'offrir des "actions DLT" pour son fonds Treasury Trust de 150 milliards de dollars, en utilisant la blockchain pour suivre les enregistrements de propriété
• Les actions numériques nécessitent un investissement minimum de 3 millions de dollars et seront distribuées exclusivement via BNY Mellon
• Le PDG Larry Fink a maintes fois souligné le potentiel de la tokenisation tout en avertissant sur la vulnérabilité financière des États-Unis

Les "actions DLT" proposées — abréviation de technologie de registre distribué — ne détiendraient pas directement de la cryptomonnaie. Au lieu de cela, BNY Mellon, qui servirait de distributeur exclusif du fonds, a l'intention d'utiliser la technologie blockchain pour refléter les enregistrements de propriété des actions. Cette approche représente un pas progressif qui pourrait éventuellement conduire à une adoption plus large de la trésorerie tokenisée et des actifs numériques sur les marchés financiers traditionnels.

Les observateurs de l'industrie notent que ce développement s'inscrit dans un contexte d'expérimentation croissante avec des représentations basées sur la blockchain d'actifs du monde réel. Le secteur financier a intégré rapidement ces technologies dans les systèmes conventionnels, reliant la finance traditionnelle à l'infrastructure des cryptomonnaies.

Plus tôt mercredi, Libre a annoncé la tokenisation de 500 millions de dettes de la plateforme de messagerie Telegram sur les 2,4 milliards de dollars et sa migration vers la blockchain TON, soulignant l'accélération de cette tendance à travers divers segments de l'industrie financière.

Momentum croissant pour la tokenisation

Le fonds Liquidity Treasury Trust de BlackRock, qui gérait des actifs de plus de 150 milliards de dollars au 29 avril, représente l'un des plus grands véhicules d'investissement de l'entreprise. La nouvelle classe d'actions DLT viserait les investisseurs institutionnels, nécessitant un investissement initial minimum de 3 millions de dollars, bien que les achats ultérieurs n'aient aucune exigence minimale.

Le dépôt à la SEC reste préliminaire et nécessite l'approbation réglementaire avant la mise en œuvre. Les analystes financiers suggèrent que le mouvement signale l'engagement stratégique de BlackRock envers la technologie blockchain malgré l'incertitude réglementaire dans le secteur.

Cette initiative s'appuie sur les précédentes tentatives de tokenisation de BlackRock. Le fonds BUIDL natif à la blockchain du gestionnaire d'actifs, créé en partenariat avec la société de valeurs mobilières d'actifs numériques Securitize, gère désormais plus de 1,7 milliard de dollars d'actifs et a récemment étendu ses offres blockchain sur le réseau Solana.

Larry Fink, directeur général de BlackRock, a constamment souligné sa croyance dans le potentiel transformateur de la tokenisation et de la finance décentralisée.

Dans sa lettre annuelle de 2025 aux actionnaires, Fink a averti que les États-Unis risquent de céder leur dominance financière s'ils ne parviennent pas à maîtriser leur dette croissante — une vulnérabilité qui pourrait accélérer l'intérêt des investisseurs pour des alternatives comme le bitcoin.

"Si les États-Unis ne maîtrisent pas leur dette... l'Amérique risque de perdre [son statut de monnaie de réserve] au profit des actifs numériques comme le Bitcoin," a écrit Fink dans la lettre aux actionnaires. "La finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend les marchés plus rapides, moins chers et plus transparents. Pourtant, cette même innovation pourrait saper l'avantage économique de l'Amérique."

Les experts en technologie financière suggèrent que le mouvement de BlackRock reflète l'acceptation croissante de l'infrastructure blockchain par les institutions. L'industrie de la gestion d'actifs a de plus en plus reconnu les gains d'efficacité potentiels et les réductions de coûts possibles grâce à la technologie de registre distribué, en particulier pour les processus de tenue de registres et de règlement.

Réflexions finales

Le dépôt de BlackRock pour offrir des actions basées sur la blockchain pour son fonds Treasury Trust représente un développement significatif dans l'intégration de la technologie de registres distribués au sein de la finance traditionnelle. À mesure que les grandes institutions financières continuent d'explorer les stratégies de tokenisation, les frontières entre les marchés conventionnels et l'infrastructure des actifs numériques semblent de plus en plus perméables.