Ethereum a dépassé 4 700 dollars cette semaine alors que l'expansion de la liquidité mondiale et l'adoption institutionnelle croissante ont poussé la deuxième plus grande cryptomonnaie vers un test potentiel à 5 000 dollars. L'actif numérique a suivi de près les augmentations de la masse monétaire mondiale M2, une mesure large de la liquidité qui inclut les espèces et les dépôts bancaires, signalant que les tendances macroéconomiques alimentent l'appétit des investisseurs pour les actifs à risque.
À savoir :
- L'Ethereum s'échangeait autour de 4 688 dollars après avoir gagné près de 3 % en 24 heures, les analystes identifiant une phase d'accumulation entre 4 300 et 4 700 dollars qui pourrait précéder une percée.
- BitMine a investi 820 millions de dollars dans l'Ethereum tandis que SharpLink Gaming a rapporté 900 millions de dollars de gains non réalisés, reflétant l'augmentation de l'adoption de la trésorerie d'entreprise pour la cryptomonnaie.
- Grayscale a obtenu l'approbation pour les premiers produits cotés en bourse de jalonnement à vue aux États-Unis, permettant aux investisseurs institutionnels de gagner des récompenses de jalonnement via des véhicules d'investissement réglementés.
Les tendances de la liquidité poussent l'Ethereum plus haut
Le mouvement récent des prix de l'Ethereum a reflété les changements de la masse monétaire mondiale M2, selon les analystes de marché qui suivent la corrélation entre l'expansion de la liquidité et la performance des cryptomonnaies. Alors que les banques centrales ont assoupli les conditions financières et injecté du capital sur les marchés, les actifs à risque ont attiré des flux d'investissement accrus.
La cryptomonnaie est restée au-dessus des niveaux techniques critiques malgré la volatilité plus large du marché. Les traders se sont concentrés sur une zone de résistance entre 4 750 et 4 800 dollars, où une rupture décisive pourrait déclencher un rallye vers 5 000 à 5 500 dollars, selon des modèles graphiques montrant des bas plus élevés et une pression d'achat soutenue.
La moyenne mobile de 50 jours, un indicateur technique mesurant le prix de clôture moyen sur les 50 derniers jours de bourse, était à 4 550 dollars et a fourni un soutien pour la tendance haussière actuelle.
Certains analystes ont projeté que l'expansion continue de la liquidité pourrait pousser l'Ethereum vers 7 300 à 8 000 dollars en utilisant les extensions de Fibonacci.
Cependant, l'indice de force relative montrait une légère divergence, suggérant que l'actif pourrait approcher un territoire de surachat à court terme.
Un repli vers 4 300 à 4 050 dollars attirerait probablement les acheteurs cherchant à entrer en position avant un autre mouvement haussier, ont déclaré des analystes. Le modèle d'accumulation observé au cours des dernières semaines a indiqué que les grands détenteurs ont été en train de construire des positions plutôt que de vendre en force.
L'adoption institutionnelle accélère
L'approbation de Grayscale pour les produits cotés en bourse de jalonnement à vue a marqué une étape réglementaire pour l'Ethereum. Les produits permettent aux investisseurs institutionnels d'accéder à des récompenses de jalonnement sans gérer directement des portefeuilles de cryptomonnaies ou des nœuds validateurs. Le jalonnement implique de bloquer des tokens Ethereum pour aider à sécuriser le réseau en échange de récompenses, généralement rapportant des rendements annuels entre 3% et 5%.
L'achat de 820 millions de dollars d'Ethereum par BitMine représentait l'une des plus grandes allocations de trésorerie d'entreprise à la cryptomonnaie cette année. L'initiative de la société d'investissement a indiqué une confiance dans le rôle de l'Ethereum en tant qu'actif productif plutôt qu'un simple investissement spéculatif.
SharpLink Gaming, une entreprise cotée au Nasdaq, a dévoilé 900 millions de dollars de gains non réalisés sur ses avoirs en Ethereum. L'entreprise de jeux avait intégré la cryptomonnaie dans sa stratégie financière, misant sur son appréciation à long terme et son utilité au sein des applications décentralisées.
Ces développements institutionnels ont renforcé la crédibilité de l'Ethereum en tant que produit de base numérique générateur de rendement.
Les plateformes de finance décentralisée construites sur Ethereum permettent aux utilisateurs de prêter, d'emprunter et d'échanger sans intermédiaires traditionnels, tandis que les solutions de mise à l'échelle de couche 2 traitent les transactions plus efficacement en les regroupant avant de les régler sur la blockchain principale d'Ethereum. Les deux secteurs se sont développés rapidement, créant une demande supplémentaire pour les tokens Ethereum nécessaires pour payer les frais de transaction et interagir avec les applications.
La convergence de la clarté réglementaire et de l'adoption par les entreprises a changé la narration de l'Ethereum d'une technologie spéculative à une infrastructure pour les applications financières. Les gestionnaires d'investissement qui auparavant évitaient l'exposition aux cryptomonnaies en raison de l'incertitude réglementaire ont désormais accès à travers des produits approuvés qui répondent aux exigences de conformité institutionnelle.
Indicateurs techniques et termes clés
Les participants au marché surveillent plusieurs indicateurs techniques pour évaluer la dynamique de l'Ethereum et identifier les points de renversement potentiels. L'indice de force relative mesure la vitesse et l'ampleur des variations de prix sur une échelle de zéro à 100, avec des lectures au-dessus de 70 indiquant généralement des conditions de surachat et des lectures en dessous de 30 suggérant des conditions de survente.
Les moyennes mobiles lissent les données de prix en calculant le prix moyen sur des périodes de temps spécifiques, aidant les traders à identifier la direction de la tendance. Lorsque les prix s'échangent au-dessus des moyennes mobiles clés, cela signale généralement un élan haussier, tandis que les prix en dessous de ces niveaux suggèrent une pression baissière.
La masse monétaire M2 englobe la monnaie physique, les dépôts à vue, les comptes d'épargne et les titres du marché monétaire. Les économistes et les analystes de marché suivent les changements de la M2 pour évaluer les conditions de liquidité dans le système financier. Lorsque la M2 s'étend, cela indique plus d'argent en circulation dans l'économie, qui souvent s'écoule vers des actifs à risque comme les actions et les cryptomonnaies.
Ce que l'avenir réserve à l'Ethereum
L'alignement de l'Ethereum avec l'expansion de la liquidité l'a positionné parmi les meilleurs performeurs à l'approche du quatrième trimestre. La combinaison de l'élan technique, de la demande institutionnelle et de l'utilité croissante a créé de multiples catalyseurs pour une appréciation plus poussée du prix.
Les risques à court terme restaient malgré la configuration haussière.
Des lectures techniques de surachat pourraient déclencher des prises de bénéfices parmi les traders qui ont accumulé des positions à des niveaux plus bas. La volatilité plus large du marché ou des changements inattendus dans la politique des banques centrales pourraient également peser sur les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies.
Néanmoins, l'infrastructure institutionnelle qui soutient maintenant l'Ethereum diffère substantiellement des cycles de marché précédents. Les produits d'investissement réglementés, l'adoption de la trésorerie d'entreprise et l'expansion des cas d'utilisation dans la finance décentralisée ont créé une fondation qui va au-delà de la spéculation rétail. Que l'Ethereum atteigne ou non 5 000 dollars dépendra probablement de la poursuite de l'expansion de la liquidité et de la participation institutionnelle soutenue.