Forward Industries a conclu un investissement privé de 1,65 milliard de dollars en actions cotées pour établir ce que la société décrit comme le plus grand Solana trésor d'actifs numériques au monde. La transaction, entièrement financée en espèces et en stablecoins, représente l'une des plus importantes transactions PIPE de l'histoire des cryptomonnaies. Les fonds serviront principalement à financer des achats de tokens SOL pour un déploiement actif sur le staking, le prêt et d'autres stratégies basées sur la blockchain.
Ce qu'il faut savoir :
- Forward Industries a levé 1,65 milliard de dollars dans un accord PIPE dirigé par Galaxy Digital, Jump Crypto et Multicoin Capital pour construire un immense trésor Solana
- Le financement servira à acheter des tokens SOL pour un déploiement actif dans le staking, le prêt et la création de marchés plutôt qu'une simple détention passive
- Galaxy Digital a déjà retiré plus de 486 millions de dollars de tokens SOL des bourses au cours des dernières 24 heures alors que l'exécution commence
Firmes de crypto de premier plan mènent une
levée de fonds sans précédent
Galaxy Digital, Jump Crypto et Multicoin Capital ont
dirigé la levée de fonds, souscrivant collectivement
à plus de 300 millions de dollars dans la transaction.
L'accord a restructuré la direction de Forward Industries,
avec Kyle Samani de Multicoin Capital nommé président
du conseil d'administration. Chris Ferraro, président
de Galaxy et directeur des investissements, et Saurabh Sharma,
directeur des investissements chez Jump Crypto, ont rejoint
en tant qu'observateurs du conseil.
Cantor Fitzgerald a agi en tant que principal agent de placement pour la transaction. Galaxy Investment Banking a joué le rôle de co-agent de placement et de conseiller. La documentation déposée auprès de la Securities and Exchange Commission détaille la participation d'autres fonds et d'investisseurs individuels à travers le secteur des cryptomonnaies.
Galaxy Digital a présenté l’initiative comme un développement d'infrastructure plutôt qu'une simple exposition passive au token.
L'entreprise a déclaré que la stratégie de trésorerie démontrera « la capacité inégalée de Solana à prendre en charge l'ensemble du spectre de l'activité financière — du trading et du règlement au staking, aux prêts, et au-delà. »
Forward Industries prévoit une gestion active de la trésorerie plutôt qu'une simple accumulation de tokens. La société tirera parti de la prime brokerage et de l'infrastructure de validateurs de Galaxy, des capacités de trading de Jump Crypto et du développement client Firedancer, et de l'expertise stratégique de Multicoin. Cette approche vise à générer des rendements dépassant la simple appréciation du token SOL par ce que les sponsors décrivent comme de la « génération d'alpha. »
La stratégie de déploiement actif crée un impact
sur le marché
Deux facteurs clés détermineront les effets de la levée de fonds sur le marché. Le routage des achats représente la première variable, car les fonds du PIPE se convertissent en SOL grâce à des transactions de gré à gré et des transactions boursières. Le moment et le choix du lieu influenceront si la pression d'achat affecte les carnets d'ordres visibles ou est absorbée par des échanges bilatéraux.
L'utilisation des inventaires constitue la deuxième considération. Les opérations de staking augmentent les rendements mais réduisent l'offre disponible de tokens, tandis que les activités de prêt et de création de marchés recyclent les inventaires dans des pools de liquidité. Ces stratégies affectent les taux d'emprunt, le prix de base et la profondeur du marché autour des principaux niveaux de trading.
La combinaison crée un acheteur institutionnel soutenu de manière durable pour les tokens SOL via une entreprise cotée ayant des mandats d'investissement spécifiques. Une telle demande apparaît généralement d'abord dans les taux de financement des dérivés, les coûts d'emprunt et les rendements du staking avant d'influencer les prix au comptant.
Les sociétés d'analyse de la blockchain ont suivi l'activité d'exécution précoce. Thursday, Lookonchain a rapporté que Galaxy Digital a retiré 1 452 392 tokens SOL d'une valeur de 326 millions de dollars des bourses sur une période de 12 heures. L'entreprise a cité les données de l'entité Arkham Intelligence et a référencé la documentation de SEC de Forward Industries.
D'autres achats ont suivi vendredi matin. Lookonchain a rapporté que Galaxy Digital a acquis 706 790 tokens SOL supplémentaires évalués à 160 millions de dollars. Les achats totaux ont atteint 2 159 182 tokens SOL d'une valeur approximative de 486 millions de dollars sur 24 heures.
Comprendre les opérations de trésorerie d'actifs
numériques
Les trésoreries d'actifs numériques impliquent des entreprises détenant des cryptomonnaies comme actifs principaux du bilan plutôt que des équivalents de trésorerie traditionnels. Ces stratégies nécessitent une infrastructure spécialisée en matière de garde, de gestion des risques et d'opérations. Le déploiement actif inclut typiquement le staking de validateurs pour les récompenses du réseau, le prêt pour générer du rendement, et la création de marchés pour capter les spreads de trading.
Le staking implique de verrouiller des tokens pour soutenir la validation du réseau blockchain en échange de récompenses, généralement comprises entre 5 et 8 % par an pour Solana.
Le prêt fournit des tokens aux emprunteurs pour le trading ou d'autres activités, générant des intérêts. La création de marchés fournit de la liquidité aux plateformes de trading, gagnant des spreads bid-ask.
Les transactions d'investissement privé en actions cotées permettent aux investisseurs institutionnels d'acheter des actions directement auprès des entreprises à des prix négociés. Les accords PIPE incluent souvent des changements de gouvernance et des partenariats stratégiques au-delà de la simple levée de capital.
Réponse du marché et perspectives futures
Les prix des tokens SOL ont augmenté d'environ 6 % sur 24 heures suite à l'annonce du financement et à l'activité d'achat initiale. Le token a mené les principaux gains de cryptomonnaie pendant la séance de trading. Les participants au marché voient la demande institutionnelle comme une validation de la technologie blockchain de Solana et du développement de l'écosystème.
La transaction établit Forward Industries comme un détenteur important de tokens SOL avec des horizons d'investissement à long terme. La gestion active de la trésorerie pourrait influencer l'économie du réseau Solana grâce à des opérations de validateurs et à la participation à la finance décentralisée. La stratégie pourrait servir de modèle à d'autres entreprises publiques envisageant d'adopter des trésoreries en cryptomonnaies.