L'or a perdu 2,5 trillions de dollars en capitalisation boursière, une perte qui dépasse la valeur totale de Bitcoin, selon l'analyste financier Tom Tucker. L'actif traditionnel de refuge a corrigé de plus de 8 % en une seule journée tandis que Bitcoin, souvent critiqué pour sa volatilité, a maintenu une stabilité relative malgré sa consolidation au-dessus de 100 000 dollars.
Ce qu'il faut savoir :
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La perte de valeur récente de 2,5 trillions de dollars de l'or dépasse la capitalisation boursière totale de Bitcoin, marquant un changement important dans la dynamique des performances des actifs.
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L'indice de peur et gourmandise des crypto-monnaies signale actuellement une peur extrême à travers les actifs numériques, indiquant un sentiment de panique chez les traders.
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Les modèles historiques d'août 2020 montrent que les corrections de l'or ont précédé les rallyes de Bitcoin, avec un Bitcoin grimpant après s'être consolidé en dessous de 10 000 dollars lors d'un recul de l'or de 20 %.
Le refuge traditionnel montre des fissures
Pendant des décennies, l'or a servi d'actif refuge par défaut pour les investisseurs à la recherche de stabilité. Cette réputation fait maintenant l'objet d'un examen minutieux alors que le métal connaît une turbulence sans précédent. Tucker a posté son analyse sur X, notant que l'ampleur de la perte éclipse toute la présence sur le marché de Bitcoin.
L'indice de peur et gourmandise des crypto-monnaies clignote actuellement une peur extrême.
Tucker a averti que Bitcoin pourrait suivre la trajectoire de l'or, bien que l'actif numérique ait jusqu'à présent évité un effondrement similaire. CryptoMichNL, DSI et fondateur de MNFund et MNCapital, a documenté la correction brutale en une seule journée de l'or de plus de 8 %. Bitcoin a d'abord bondi mais a abandonné la plupart de ces gains.
CryptoMichNL ne considère pas la turbulence de l'or comme une tendance durable.
La volatilité du métal provient de sa montée parabolique au cours des derniers mois, créant des conditions pour des revirements brusques. Si l'or a atteint son sommet, le capital pourrait se tourner vers d'autres actifs, bénéficiant potentiellement à Bitcoin et aux autres crypto-monnaies.
Un indice des prix à la consommation modéré pourrait déclencher des baisses de taux et résoudre la fermeture du gouvernement américain, deux facteurs qui soutiendraient l'appétit pour le risque. Sans ces développements, la consolidation de Bitcoin au-dessus de 100 000 dollars pourrait se prolonger indéfiniment.
Les modèles historiques indiquent un potentiel de rallye pour Bitcoin
James Van Straten, analyste principal chez CoinDesk et conseiller chez Coinsilium Group et ForzaBitcoin, a examiné les précédents historiques. La dernière grande correction de l'or a eu lieu en août 2020, lorsqu'il a atteint un sommet historique de 2 035 dollars le 6 août. L'or a chuté de 5 % au 11 août, puis a connu une correction de 20 % durant environ sept mois.
Bitcoin se consolidait sous les 10 000 dollars pendant cette période.
L'actif numérique a ensuite atteint de nouveaux sommets plus tard cette année-là, propulsé par les mesures de relance COVID-19 qui ont inondé les marchés de liquidités. Van Straten voit des parallèles entre cet environnement et les conditions actuelles.
Bitcoin se consolide actuellement au-dessus de 100 000 dollars, un niveau qui pourrait servir de base pour une extension en milieu de cycle.
Van Straten cite plusieurs facteurs : la récente correction de l'or, les événements de liquidation de crypto-monnaies, la possibilité d'une fermeture du gouvernement américain, les réductions de taux attendues, et les dépenses d'investissement en capital stimulées par l'IA.
Ces éléments continuent de façonner le sentiment du marché et les flux de liquidités à travers les classes d'actifs.
La comparaison avec 2020 est importante car les mesures de relance ont agi comme catalyseur pour le rallye précédent de Bitcoin. Bien que les catalyseurs spécifiques soient différents aujourd'hui, la dynamique sous-jacente du capital à la recherche de rendements dans un environnement sensible aux taux reste cohérente. La faiblesse de l'or ne se traduira peut-être pas automatiquement par la force de Bitcoin, mais elle enlève un récit concurrent pour les investisseurs cherchant des alternatives aux instruments financiers traditionnels.
Comprendre les termes clés du marché
La capitalisation boursière représente la valeur totale d'un actif, calculée en multipliant son prix actuel par le nombre d'unités en circulation. Pour Bitcoin, cela signifie multiplier le prix actuel par pièce par environ 19,6 millions de pièces existantes. La capitalisation boursière de l'or inclut tout l'or au-dessus du sol, estimée à environ 212 582 tonnes.
La consolidation se réfère à une période où un actif se négocie dans une fourchette définie sans établir de momentum directionnel clair. Bitcoin s'est consolidé au-dessus de 100 000 dollars, signifiant qu'il évolue entre des niveaux de support et de résistance proches de ce seuil sans casser décisivement à la hausse ou à la baisse.
Les traders surveillent ces périodes pour des indices sur le prochain mouvement majeur.
Les baisses de taux par la Réserve fédérale injectent généralement de la liquidité sur les marchés financiers. Des taux d'intérêt plus bas réduisent les coûts d'emprunt et peuvent pousser les investisseurs vers des actifs plus risqués à la recherche de rendements plus élevés.
La relation entre les baisses de taux et Bitcoin reste débattue, mais les données historiques montrent que l'actif numérique bénéficie souvent d'une politique monétaire expansionniste.
Les perspectives restent incertaines
Les observateurs du marché font face à des signaux contradictoires alors que l'or trébuche et que Bitcoin se maintient. La lecture de peur extrême sur les marchés crypto suggère de la prudence, mais les modèles historiques de 2020 indiquent un potentiel à la hausse une fois que les conditions se stabilisent.
L'analyse de Van Straten fournit une feuille de route basée sur des précédents, bien que les performances passées ne garantissent rien. Les semaines à venir mettront à l'épreuve si Bitcoin peut prolonger sa consolidation dans une rupture ou si la faiblesse de l'or signale un stress du marché plus large qui rattrape finalement les actifs numériques.