Goldman Sachs a augmenté son objectif à 12 mois pour le S&P 500 à un niveau record de 6 500, en citant un nouvel accord commercial entre les États-Unis et la Chine qui réduit considérablement les tarifs entre les plus grandes économies mondiales.
À savoir :
- Goldman Sachs a relevé sa prévision pour le S&P 500 de 6 200 à 6 500, projetant une augmentation de 11 % par rapport aux niveaux actuels
- La révision fait suite à un accord commercial entre les États-Unis et la Chine qui réduira les tarifs réciproques de 115 %
- Les analystes restent prudents quant à la croissance à court terme malgré la projection optimiste à long terme
La révision à la hausse de la prévision de la banque d'investissement représente une augmentation d'environ 11 % par rapport au niveau de clôture de l'indice mardi à 5 886, selon un rapport de Bloomberg détaillant l'analyse. Cette révision à la hausse intervient après que la Maison-Blanche a annoncé un accord commercial préliminaire avec la Chine visant à apaiser les tensions économiques entre les deux grandes puissances mondiales.
Le Secrétaire au Trésor Scott Bessent a confirmé l'importance de l'accord dans un communiqué. « Nous avons conclu un accord sur une pause de 90 jours et réduit substantiellement les niveaux de tarifs — les deux parties, sur les tarifs réciproques, réduiront leurs tarifs de 115 % », a déclaré Bessent.
Une équipe d'analystes dirigée par David Kostin, stratège en chef des actions américaines chez Goldman, a indiqué que l'accord a considérablement diminué les préoccupations de récession et réduit l'incertitude du marché qui pesait auparavant sur le sentiment des investisseurs. Le développement marque un tournant potentiel dans les relations commerciales qui ont été tendues ces dernières années.
L'optimisme de la banque, cependant, s'accompagne de réserves importantes pour les investisseurs envisageant les mouvements de marché à court terme.
Prudence à court terme malgré l'optimisme à long terme
Tout en conservant une perspective optimiste à long terme, les stratèges de Goldman ont exprimé leur scepticisme quant à la durabilité des récents gains du marché. Le S&P 500 a atteint l'objectif à trois mois de Goldman de 5 900 lundi, ce qui suggère que le rallye immédiat peut avoir un potentiel additionnel limité.
« Le prix du marché déjà optimiste sur les perspectives de croissance économique ainsi que l'incertitude entourant l'ampleur du ralentissement imminent de la croissance économique et des bénéfices maintiendront probablement un plafond sur les multiples des actions au cours des prochains mois », ont noté les analystes de Goldman dans leur analyse.
Cette perspective prudente reflète les préoccupations persistantes concernant les fondamentaux économiques qui pourraient potentiellement contraindre l'extension des ratios cours-bénéfices, même si la prévision à plus long terme reste positive. L'analyse suggère qu'une période de consolidation peut se produire avant que l'indice ne reprenne sa montée vers le nouvel objectif.
La prévision révisée représente l'une des perspectives les plus optimistes parmi les grandes institutions de Wall Street suivant l'indice de référence. Les projections précédentes avaient été plus prudentes en raison des préoccupations persistantes liées à l'inflation et à la direction incertaine de la politique monétaire.
Les observateurs du marché notent que l'impact de l'accord commercial s'étend au-delà des réductions tarifaires directes, améliorant potentiellement la confiance des entreprises et l'efficacité des chaînes d'approvisionnement dans plusieurs secteurs. Les industries ayant une exposition significative au commerce international, en particulier la technologie et la fabrication, pourraient bénéficier de manière disproportionnée des conditions commerciales améliorées.
Pour les investisseurs, la prévision de Goldman offre un cadre d'évaluation des trajectoires potentielles du marché alors qu'ils naviguent entre la volatilité à court terme et se positionnent pour des opportunités de croissance à plus long terme. L'analyse de l'entreprise suggère de maintenir une approche équilibrée qui reconnaît à la fois les vents contraires immédiats et les développements structurels positifs.
Réflexions
La prévision révisée de Goldman Sachs pour le S&P 500 reflète un optimisme croissant sur les conditions du marché à la suite de l'accord commercial américano-chinois tout en reconnaissant les limitations à court terme. La réduction tarifaire de 115 % représente une étape importante vers la normalisation des relations commerciales, bien que les analystes mettent en garde que des incertitudes subsistent quant à la croissance économique.