Hyperliquid a émergé comme la principale plateforme de dérivés cryptographiques, capturant 62% du marché des futures perpétuels avec des volumes de trading dépassant 10,8 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, selon les données de Dune. La popularité de la plateforme parmi les grands investisseurs, connus sous le nom de "baleines", est due à ses options à effet de levier élevé, à ses vitesses de transaction rapides et à ses faibles frais.
À savoir :
- Hyperliquid commande actuellement plus de 60% de la part de marché des futures perpétuels avec un record de 4,9 milliards de dollars d'intérêt ouvert.
- Plusieurs traders baleines ont réalisé des profits significatifs, dont un expert qui a gagné plus de 46 millions de dollars en deux mois.
- La plateforme fait l'objet d'un examen minutieux en raison de préoccupations potentielles en matière de blanchiment d'argent et a connu une dette de 230 millions de dollars après un short squeeze du token JELLY.
Domination du marché et activité des baleines
Le volume de trading hebdomadaire de Hyperliquid a dépassé 36,3 milliards de dollars, l'établissant comme la force dominante dans le trading de futures perpétuels. L'intérêt ouvert de la plateforme a récemment atteint un sommet historique de plus de 4,9 milliards de dollars, reflétant une forte liquidité et une confiance solide de la communauté de trading, en particulier des investisseurs baleines.
"Après les défis initiaux des produits à effet de levier sur le trading de futures, il s'avère que Hyperliquid s'est stabilisé assez bien, devenant le DEX de futures n°1", a noté un utilisateur sur la plateforme sociale X.
L'activité de trading des baleines sur la plateforme a été particulièrement notable, avec de nombreuses transactions à grande échelle. L'expert crypto James Wynn maintient actuellement plusieurs positions longues sur Hyperliquid avec des profits flottants totaux dépassant 39 millions de dollars, selon OnchainLens. Ses positions incluent des paris à effet de levier sur PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x) et FARTCOIN (5x), générant plus de 46 millions de dollars de bénéfices en seulement deux mois.
D'autres mouvements significatifs de baleines incluent un dépôt récent de 10 millions de dollars en USDC utilisé pour ouvrir des positions courtes sur Bitcoin, Solana et Ethereum avec un levier de 5x. Une autre baleine a injecté 8,58 millions de dollars en USDC pour trader Ethereum avec un levier de 2x.
Auparavant, l'enquêteur blockchain ZachXBT a identifié une baleine utilisant un effet de levier de 50x sur Hyperliquid comme étant le cybercriminel britannique William Parker. Dans un autre cas très médiatisé, un trader baleine a ouvert une position courte à effet de levier de 40x d'une valeur de 423 millions de dollars sur Bitcoin, attirant l'attention du marché et provoquant une vague de liquidations.
Ces transactions soulignent la préférence des baleines pour Hyperliquid tout en mettant en évidence les risques substantiels qu'elles assument volontairement sur la plateforme. Cependant, certaines transactions impliquant un effet de levier inhabituellement élevé ont suscité des préoccupations quant à de potentielles activités de blanchiment d'argent.
Avantages et risques de la plateforme
Plusieurs facteurs contribuent à l'attrait de Hyperliquid auprès des investisseurs baleines. La plateforme offre des options de levier allant de 3x à 50x, attirant les grands investisseurs cherchant des opportunités de profit substantielles malgré des risques significatifs. Sa blockchain propriétaires HyperBFT traite les transactions en moins d'une seconde, permettant aux baleines d'exécuter de grandes transactions sans retard.
Hyperliquid maintient également des frais de transaction faibles, ce qui renforce encore son attractivité. La part de marché dominante de la plateforme garantit une liquidité élevée, réduisant les coûts de transaction et les risques de glissement, une considération cruciale pour les baleines échanger de grands volumes.
Malgré ces avantages, Hyperliquid présente des risques substantiels. Les transactions à effet de levier élevé peuvent entraîner des pertes significatives, comme le démontre l'incident de radiation de JELLY. Hyperliquid a fait face à 230 millions de dollars de passif après un short squeeze déclenché par des baleines JELLY manipulant le prix du token. La plateforme a répondu en remboursant les traders affectés et en mettant en place des mesures de sécurité plus strictes.
Les préoccupations réglementaires représentent un autre défi. La PDG de Bitget, Gracy Chen, a critiqué la plateforme, déclarant : "Bien qu'elle se présente comme une bourse décentralisée innovante avec une vision audacieuse, Hyperliquid fonctionne davantage comme une CEX offshore sans KYC/AML, permettant des flux illicites et les mauvais acteurs."
Néanmoins, Hyperliquid maintient sa position de leader grâce à des avancées technologiques continues, en particulier à mesure que le marché des dérivés de cryptomonnaies continue de s'étendre.
Pensées de conclusion
Hyperliquid s'est imposé comme la force dominante dans le trading de dérivés de cryptomonnaies en offrant des fonctionnalités spécifiquement attrayantes pour les investisseurs baleines. Malgré les préoccupations réglementaires et les risques inhérents au trading à effet de levier élevé, la part de marché de la plateforme continue de croître, reflétant une forte confiance des principaux acteurs de l'écosystème de trading crypto.