La Bank of Japan is expected to raise interest rates de 25 points de base cette semaine.
Les analystes avertissent que ce mouvement pourrait faire chuter Bitcoin (BTC) jusqu'à 70 000 $.
La réunion de politique monétaire de la banque centrale commence mercredi, et l'annonce de la décision sur les taux est scheduled pour jeudi.
Les marchés de prédiction attribuent une probabilité de 98 % à cette hausse des taux, according aux données de Polymarket.
Ce qui s'est passé
La Banque du Japon est sur le point de relever son taux directeur de 0,5 % à 0,75 %.
Cette hausse constituerait la première augmentation depuis janvier et le niveau le plus élevé depuis 1995.
Des sources anonymes ont indiqué au Japan Times que les responsables politiques privilégient une hausse d'un quart de point, sauf perturbation majeure.
Cette décision illustre la sortie du Japon de décennies de taux d'intérêt ultra-bas, voire négatifs.
Bitcoin a historiquement subi de fortes baisses après les hausses de taux de la Banque du Japon.
En mars 2024, Bitcoin a dropped de 23 % après que le Japon a relevé ses taux de 10 points de base.
En juillet 2024, la cryptomonnaie a chuté de 26 % après une hausse de 25 points de base.
Plus récemment, Bitcoin a plongé de 31 % en janvier après une nouvelle hausse de 25 points de base.
Ce schéma suggère une baisse potentielle vers environ 70 000 $ si l'histoire se répète.
Le Bitcoin s'échange actuellement autour de 89 000 $, en baisse par rapport à son récent sommet au-dessus de 100 000 $.
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Pourquoi c'est important
Des taux japonais plus élevés menacent le « carry trade » sur le yen, une stratégie d'investissement populaire.
Pendant des décennies, les investisseurs ont emprunté du yen bon marché pour financer l'achat d'actifs à plus haut rendement comme Bitcoin.
La hausse des coûts d'emprunt force les traders à déboucler ces positions en vendant leurs avoirs en cryptomonnaies.
Le Japon détient la plus importante position étrangère en dette publique américaine, ce qui rend ses changements de politique monétaire déterminants à l'échelle mondiale.
Le renforcement du yen resserre les conditions de liquidité mondiales, impactant particulièrement les actifs risqués comme Bitcoin.
Cependant, certains analystes estiment que de nombreux effets sont déjà intégrés dans les prix.
Les entrées sur les plateformes d'échange ont augmenté avant l'annonce, ce qui suggère des ventes proactives de la part des traders.
Les taux de financement se sont effondrés, indiquant une réduction de l'effet de levier avant l'événement.
Ce calendrier coïncide avec une semaine chargée en données macroéconomiques.
Les chiffres du chômage américain et les créations d'emplois non agricoles sont attendus mardi.
Les données de l'indice des prix à la consommation et les demandes d'allocations chômage seront publiées jeudi.
La Banque centrale européenne annonce également sa décision sur les taux cette semaine.
Les analystes recommandent de se préparer à une forte volatilité alors que plusieurs décisions de banques centrales convergent.
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