Bitcoin a vu son prix bondir de 12 % sur la semaine, tandis que les fonds négociés en bourse associés ont enregistré leurs plus hauts afflux depuis janvier, cependant un premier chercheur en cryptomonnaies avertit les investisseurs de ne pas se réjouir trop tôt. Malgré un optimisme croissant du marché vers le seuil des $100,000, Markus Thielen, le responsable de 10x Research, souligne que les indicateurs clés des stablecoins restent alarmants, signalant potentiellement une durabilité limitée pour la tendance à la hausse actuelle.
Que Savoir :
- Le Bitcoin se négocie à $93,700, en hausse de 11,8 % sur sept jours, tandis que les ETFs Bitcoin au comptant ont enregistré des afflux de $912,7 millions en une seule journée
- Les analystes voient un potentiel pour le Bitcoin d'atteindre $99,000 sur la base des modèles techniques, mais l'activité de création de stablecoins reste préoccupamment basse
- L'incertitude du marché a diminué suite à des spéculations sur un assouplissement des politiques commerciales américaines sous le président Trump
L'Activité des Stablecoins Soulève des Drapeaux Rouges
Thielen a exprimé des réserves significatives quant à la durabilité du rallye dans son rapport du marché du 23 avril. « Étant donné que notre indicateur de création de stablecoins n'est pas encore revenu à des niveaux d'activité élevée, nous restons prudents quant à la durabilité de l'actuel rallye du Bitcoin, » a-t-il déclaré.
Cette hésitation intervient malgré une analyse technique suggérant que le Bitcoin pourrait potentiellement atteindre $99,000 sur la base d'un modèle de retournement haussier connu sous le nom de biseau descendant.
La relation entre la création de stablecoins et les mouvements de prix des cryptomonnaies représente une métrique critique pour évaluer l'élan du marché. Les afflux de stablecoins « tendent à se corréler fortement avec de l'argent plus adhérent, tandis qu'une augmentation de l'effet de levier sur les futurs pourrait simplement signifier que les commerçants rapides profitent d'une hausse rapide, » a expliqué Thielen.
Cette distinction est significative lorsqu'on évalue si les augmentations de prix reflètent un engagement réel des investisseurs ou simplement une activité spéculative à court terme.
L'image technique du Bitcoin semble prometteuse pour de nombreux commerçants, la cryptomonnaie se négociant à $93,133 au moment de la publication selon les données de CoinMarketCap. Cependant, Thielen a spécifiquement souligné « l'absence de forts afflux de stablecoins soulève des questions sur la poursuite » pour soutenir la trajectoire ascendante. Le niveau de $95,000 représente un seuil de résistance clé qui pourrait déclencher des liquidations automatiques de positions courtes en cas de franchissement, accélérant potentiellement les augmentations de prix si la force globale du marché persiste.
Flots d'ETF et Facteurs Politiques Alimentent l'Optimisme
Malgré les préoccupations sur les stablecoins, l'investissement institutionnel montre une force remarquable. Les ETFs Bitcoin au comptant basés aux États-Unis ont enregistré des afflux de $912,7 millions rien que le 22 avril, atteignant des niveaux jamais vus depuis la mi-janvier selon les données de Farside. Cet afflux substantiel de capitaux suggère une confiance institutionnelle significative.
L'analyste principal de Swyftx, Pav Hundal, a caractérisé la situation positivement, affirmant que les afflux d'ETF indiquent que « il s'agit d'un véritable rallye tiré par la demande. Pas seulement d'un rapide coup de chaud de commerçants à terme excités déplaçant le prix. » Il a davantage spéculé sur le potentiel de prix à court terme, ajoutant : « Si les gros titres des nouvelles se calment enfin, nous pourrions battre de nouveaux records plus tôt que tout le monde ne le pense. Une voie rapide vers $100,000 semble plausible, mais les choses changent rapidement sous une présidence Trump. »
Les marchés des cryptomonnaies ont connu une grande volatilité depuis début février lorsque le président Donald Trump a imposé de nouveaux tarifs douaniers. Les récentes améliorations du marché coïncident avec une spéculation que l'administration pourrait assouplir sa position sur les politiques commerciales. Thielen a suggéré que « si l'incertitude continue de diminuer, une accélération supplémentaire pourrait fournir la liquidité nécessaire pour soutenir un rallye plus soutenu. »
Les participants du marché restent particulièrement attentifs au seuil de prix critique de $95,000. Ce niveau représente non seulement une étape psychologique mais un point de déclenchement technique qui pourrait forcer des liquidations automatiques de positions courtes, créant potentiellement une spirale ascendante auto-renforcée si le marché maintient son élan actuel.
Réflexions Finales
Bien que les impressionnants gains de prix du Bitcoin et les afflux record d'ETF signalent une adoption institutionnelle croissante, les analystes restent divisés sur la durabilité du rallye. L'activité de stablecoin en retard soulignée par les chercheurs suggère des limitations potentielles à une nouvelle hausse, même si le marché approche du seuil symbolique de $100,000 dans un climat d'incertitude politique qui s'atténue.