Bitcoin est entré dans une rare fenêtre de liquidité alors que trois catalyseurs mondiaux majeurs se succèdent à quelques jours d’intervalle.
La Réserve fédérale annonce aujourd’hui sa décision sur les taux d’intérêt (aujourd’hui), la Banque du Japon se réunit la semaine prochaine, et l’élan réglementaire se renforce à Washington.
Ces événements surviennent alors que la cryptomonnaie se négocie autour de 92 000 $ après une correction de 35 % par rapport à son plus haut historique plus tôt cette année.
La conjonction des décisions de politique monétaire et des évolutions réglementaires pourrait préparer le terrain pour le cycle de la cryptomonnaie en 2026, selon des analystes de marché qui suivent les flux institutionnels et les indicateurs on-chain.
Ce qui s’est passé
Le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale conclut sa réunion de deux jours le 10 décembre, avec une probabilité de 88 % d’une baisse de 25 points de base déjà intégrée dans les marchés à terme.
Cela marquerait la troisième réduction consécutive, ramenant le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %.
La conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, à 14 h 30 (EST) fournira des indications prospectives susceptibles de faire bouger les marchés, en particulier compte tenu de la faiblesse des carnets d’ordres et de la volatilité comprimée sur l’ensemble des actifs risqués.
Une semaine plus tard, la Banque du Japon se réunit les 18 et 19 décembre pour décider s’il faut relever les taux de 0,5 % à 0,75 %.
Le gouverneur Kazuo Ueda a indiqué que la banque centrale pèse « les avantages et les inconvénients » d’une hausse, les marchés évaluant à 76 % la probabilité d’une augmentation.
Une hausse des taux marquerait un changement de cap majeur pour le Japon après des années de taux négatifs, ce qui pourrait resserrer les conditions de liquidité mondiales à mesure que les capitaux refluent vers les actifs libellés en yen.
Sur le front réglementaire, la banque centrale d’Argentine envisage d’autoriser les banques à offrir des services en cryptomonnaies dès avril 2026, renversant une interdiction en place depuis trois ans.
Cette décision reflète une acceptation institutionnelle croissante dans le marché crypto le plus actif d’Amérique latine.
BlackRock a déposé le 6 décembre un document d’enregistrement S-1 auprès de la SEC pour l’ETF iShares Staked Ethereum Trust.
Le produit offrirait une exposition au prix de l’Ethereum ainsi qu’aux récompenses de staking, sous réserve d’approbation réglementaire.
MicroStrategy, rebaptisée Strategy, a acheté 10 624 BTC pour 962,7 millions de dollars entre le 1er et le 7 décembre, portant ses avoirs totaux à 660 624 BTC.
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Le président exécutif Michael Saylor a rencontré, pendant la même période, des fonds souverains et des banques au Moyen-Orient.
Pourquoi c’est important
La décision de la Réserve fédérale a un poids immédiat car elle indique si la banque centrale poursuivra l’assouplissement en 2026.
Le président Powell a reconnu en octobre que la croissance économique avait ralenti à 1,6 % cette année, contre 2,4 % en 2024, un ralentissement compliqué par une fermeture du gouvernement qui a perturbé la publication de données clés.
Le Résumé des projections économiques publié en même temps que la décision sur les taux révélera où les responsables prévoient que les taux se situeront fin 2026.
Un ton plus restrictif pourrait peser sur les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, tandis qu’un message accommodant pourrait soutenir de nouvelles hausses.
La possible hausse des taux de la Banque du Japon représente un autre type de pression.
Après avoir mis fin à une décennie de taux négatifs en janvier 2025, une augmentation en décembre accélérerait le démantèlement de l’un des plus vastes programmes de relance monétaire au monde.
Des taux japonais plus élevés renforcent généralement le yen et font monter les rendements des bons du Trésor américain, resserrant les conditions de liquidité mondiales qui ont soutenu les marchés de cryptomonnaies depuis 2020.
Les tendances monétaires plus larges montrent que la masse monétaire M2 a atteint 22,3 billions de dollars en octobre 2025, en hausse de 4,5 % sur un an.
Cette expansion représente le taux de croissance le plus rapide depuis juillet 2022, bien qu’il reste inférieur à la moyenne de long terme de 6,3 % enregistrée entre 2000 et 2025.
Le positionnement institutionnel suggère que les grands acteurs se déplacent en amont de la clarification réglementaire.
L’Argentine a traité 91 milliards de dollars de volume de transactions en cryptomonnaies entre juillet 2023 et juin 2024, ce qui en fait le marché le plus actif d’Amérique latine, avec plus de 60 % des opérations impliquant des stablecoins utilisés pour se couvrir contre la dévaluation du peso.
La chute depuis le plus haut historique du Bitcoin a déjà poussé les détenteurs de long terme à réduire leur offre à des niveaux plus vus depuis mars.
Avec cette pression vendeuse désormais derrière le marché et l’arrivée d’acheteurs institutionnels, la prochaine phase dépendra de la façon dont les banques centrales et les régulateurs façonneront l’environnement des actifs numériques à l’approche de 2026.
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