Le PDG de MoneyGram, Anthony Soohoo, a déclaré que la prochaine phase d’adoption de la crypto dépendra de la facilité avec laquelle les utilisateurs peuvent convertir des actifs numériques en argent réel, en soulignant que l’infrastructure d’off-ramp constitue aujourd’hui le plus grand défi non résolu du secteur.
Dans un entretien avec Yellow.com en marge de Consensus, Soohoo a présenté l’extension des capacités de cash-out crypto de MoneyGram comme une évolution naturelle de son réseau mondial de paiements plutôt qu’un pivot stratégique, en expliquant que la capacité à permettre une conversion fluide en monnaie locale est ce qui détermine, en fin de compte, si la crypto peut fonctionner au‑delà des simples environnements de trading.
« Le plus gros problème avec la crypto, c’est qu’elle est très efficace pour trader et gérer tant que vous restez dans la crypto », a déclaré Soohoo. « Dès que vous voulez encaisser pour vos dépenses quotidiennes, c’est là que la friction apparaît. »
En étendant sa capacité à convertir la crypto en espèces dans plus de 100 pays grâce à des intégrations avec des plateformes comme Kraken, MoneyGram dépasse le cadre des simples transferts de fonds pour jouer un rôle plus fondamental, en permettant à la crypto de fonctionner comme de l’argent dépensable.
Pourquoi les off-ramps comptent désormais plus que les on-ramps
L’industrie crypto s’est historiquement concentrée sur l’onboarding des utilisateurs, la construction de plateformes d’échange et l’amélioration de la liquidité. Cette phase est largement achevée. La prochaine étape dépend de la capacité des utilisateurs à sortir du système de manière transparente pour rejoindre l’activité financière du quotidien.
Les stablecoins ont déjà transformé l’arrière‑plan des paiements en permettant des règlements plus rapides et moins coûteux. Ce qu’ils n’ont pas encore résolu, c’est le « dernier kilomètre » : la façon dont les utilisateurs accèdent réellement à cette valeur en monnaie locale.
Le réseau mondial de corridors de MoneyGram, combiné à son infrastructure physique et numérique, répond directement à ce problème.
Soohoo a présenté le rôle de l’entreprise comme une extension de son activité traditionnelle de change de devises plutôt qu’un virage radical.
« Pour nous, c’est simplement une autre traduction que nous devons faire avec la monnaie », a‑t‑il expliqué.
La différence est que, contrairement au FX traditionnel, le règlement fondé sur la crypto réduit à la fois le temps et le coût, tandis que la couche de distribution de MoneyGram garantit l’accessibilité dans les régions où l’infrastructure bancaire est fragmentée ou limitée.
Un changement structurel vers des paiements à coût quasi nul
Cette évolution reflète également une transition économique plus profonde en cours dans les paiements transfrontaliers. À mesure que les stablecoins et les rails blockchain réduisent les coûts de back‑office, les modèles de tarification dans tout le secteur devraient se compresser.
Soohoo a évoqué un modèle familier venu du commerce de détail et de la technologie pour expliquer cette stratégie.
« Des prix bas génèrent un volume plus élevé, ce qui vous permet de faire encore baisser les prix grâce à l’effet d’échelle », a‑t‑il déclaré.
Dans ce schéma, la rentabilité se déplace des frais de transaction élevés vers un volume de traitement massif. Plus le système devient efficace, plus il attire d’utilisation, renforçant un cercle vertueux de réduction des coûts et de croissance des volumes.
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Pour les prestataires de transferts de fonds, cela représente un changement fondamental. Au lieu de se battre sur les frais, les entreprises pourraient de plus en plus se différencier par leur infrastructure, leur échelle et leur capacité d’accès pour les utilisateurs.
Pas une banque, mais une couche d’accès financier
Bien qu’elle permette aux utilisateurs de déplacer et de détenir des dollars numériques, MoneyGram ne se positionne pas comme une alternative bancaire. Son rôle s’apparente davantage à un point d’accès aux services financiers, en particulier dans les régions où la couverture bancaire traditionnelle est incomplète.
« Nous fournissons en quelque sorte une porte d’entrée financière permettant aux gens de conserver leurs actifs de manière numérique dans un wallet », a déclaré Soohoo.
Cette distinction est importante. Dans de nombreux marchés émergents, les utilisateurs s’appuient sur un mélange de portefeuilles numériques et d’espèces. Le modèle de MoneyGram fait le pont entre ces deux mondes, en permettant de convertir des actifs numériques en monnaie physique à la demande.
La stratégie de l’entreprise reste explicitement hybride. Bien que les transactions numériques représentent désormais environ 70 % de son activité, Soohoo s’attend à ce que les points de vente physiques continuent de jouer un rôle crucial.
« Il y aura toujours un moment où l’on voudra entrer dans un lieu et parler à un être humain », a‑t‑il indiqué.
La vraie concurrence, c’est l’infrastructure
Alors que des concurrents comme Western Union se développent dans les stablecoins et les rails numériques, le paysage concurrentiel se déplace du simple contrôle des points de vente vers l’efficacité des plateformes.
Soohoo estime que l’accès à la technologie blockchain, à lui seul, ne suffit pas à désigner un vainqueur.
« Tout le monde pouvait construire un moteur de recherche aux débuts d’internet, mais un seul l’a vraiment bien fait », a‑t‑il rappelé. « Les nuances tiendront à la façon dont cette technologie est utilisée et construite. »
L’avantage de MoneyGram, selon lui, réside dans la combinaison d’une confiance mondiale, d’un réseau de distribution omnicanal et d’une plateforme numérique unifiée capable de passer à l’échelle sur de nombreux marchés.
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