Les principaux détenteurs de Bitcoin ont liquidé 115 000 pièces d'une valeur d'environ 12,7 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, créant le plus grand événement de distribution depuis juillet 2022 et faisant chuter les prix en dessous de 108 000 $. Cette vente massive représente une aversion au risque intense parmi les grands investisseurs et continue de faire pression sur la structure des prix du Bitcoin à court terme.
Ce qu'il faut savoir :
- Les baleines de Bitcoin ont vendu 115 000 pièces d'une valeur de 12,7 milliards de dollars le mois dernier, marquant la plus grosse vente depuis juillet 2022
- La pression de vente a fait chuter les prix du Bitcoin en dessous de 108 000 $ et pourrait continuer à faire pression sur la cryptomonnaie pendant des semaines
- L'achat institutionnel a fourni une contrebalance aux ventes des baleines, contribuant à maintenir la stabilité du marché malgré la volatilité à court terme
La distribution des baleines atteint une intensité maximale
L'analyste de CryptoQuant "caueconomy" a rapporté vendredi que les principaux acteurs du réseau Bitcoin continuent de réduire leur exposition à un rythme accéléré. La tendance a atteint des niveaux sans précédent pour 2024, avec des réserves de baleines réduites de plus de 100 000 Bitcoin au cours des 30 derniers jours.
"La tendance à réduire l'exposition par les principaux acteurs du réseau Bitcoin continue de s'intensifier, atteignant la plus grande distribution de pièces cette année", a observé l'analyste. L'activité de vente signale une aversion au risque généralisée parmi les investisseurs à l'échelle institutionnelle qui détiennent généralement entre 1 000 et 10 000 Bitcoin selon la classification des baleines de CryptoQuant.
La distribution agressive a directement impacté l'action des prix, avec un Bitcoin se négociant en dessous du niveau psychologiquement important de 108 000 $. Les changements de solde sur sept jours ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis mars 2021 le 3 septembre, lorsque les baleines ont déplacé plus de 95 000 Bitcoin en une seule semaine.
Les dynamiques de marché montrent des signes de stabilisation
Les données récentes suggèrent que la pression de vente intense pourrait se modérer. Les changements de solde hebdomadaires ont chuté de manière significative à environ 38 000 Bitcoin au 6 septembre, en baisse par rapport à l'activité de pointe plus tôt dans le mois.
L'entrepreneur Bitcoin David Bailey a suggéré la semaine dernière que les prix pourraient grimper à 150 000 $ si deux entités clés de baleines cessent leur activité de vente. La cryptomonnaie a été échangée dans une fourchette étroite entre 110 000 $ et 111 000 $ pendant trois jours consécutifs alors que la pression de vente a diminué.
Nick Ruck, directeur chez LVRG Research, a souligné que l'accumulation institutionnelle a eu lieu simultanément avec les distributions de baleines.
"Alors que les récentes ventes de baleines ont déclenché une volatilité à court terme et des liquidations, l'accumulation institutionnelle ajoutant plus de Bitcoin au cours de la même période a fourni une contrebalance structurelle", a déclaré Ruck.
La divergence entre les ventes des baleines et l'achat institutionnel suggère que, bien que l'activité des grands détenteurs puisse limiter l'élan des prix à court terme, la résilience sous-jacente du marché reste intacte. Les achats d'entreprises et la demande d'ETF continuent de soutenir le Bitcoin malgré la pression de distribution.
Comprendre les participants au marché Bitcoin
Les baleines de Bitcoin représentent une cohorte spécifique de grands détenteurs dont l'activité commerciale a un impact significatif sur les dynamiques du marché. CryptoQuant définit ces entités comme des adresses contenant entre 1 000 et 10 000 Bitcoin, les distinguant des petits investisseurs de détail et des plus grands acteurs institutionnels.
Ces détenteurs incluent souvent des premiers utilisateurs, des opérations minières et des fonds d'investissement qui ont accumulé du Bitcoin lors de cycles de marché précédents. Leurs décisions de vente sont souvent corrélées avec des stratégies de gestion des risques, des activités de prise de bénéfices ou des exigences de rééquilibrage de portefeuille.
Le schéma actuel de distribution reflète les événements de vente de baleines précédents qui ont précédé des corrections importantes du marché. Cependant, la présence d'acheteurs institutionnels crée une dynamique différente de celle des cycles de marché antérieurs lorsque la vente des baleines faisait face à une demande compensatoire limitée.
Le contexte du marché au sens large reste constructif
Les tendances de prix à long terme montrent que le Bitcoin maintient une force relative malgré la correction récente. La cryptomonnaie n'a baissé que de 13 % par rapport à son plus haut historique de mi-août, représentant une correction plus faible par rapport aux corrections de marché précédentes.
L'analyste "Dave the wave" a noté dimanche que la moyenne mobile sur un an du Bitcoin a augmenté de manière spectaculaire, passant de 52 000 $ il y a un an à 94 000 $ actuellement.
"Le mois prochain, elle dépassera 100 000 $", a projeté l'analyste, mettant en évidence la trajectoire ascendante sous-jacente malgré la volatilité à court terme.
Les traders surveillent si la demande institutionnelle peut compenser la pression continue de vente des baleines. Les facteurs macroéconomiques, y compris la prochaine décision sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre, peuvent finalement déterminer le mouvement directionnel plus large du Bitcoin dans les semaines à venir.
Réflexions finales
La vente de baleines de 12,7 milliards de dollars représente la plus grande distribution de Bitcoin depuis le milieu de 2022, créant une pression sur les prix à court terme alors que les grands détenteurs réduisent leur exposition au risque. Cependant, l'accumulation institutionnelle simultanée et la correction relativement modérée par rapport aux plus hauts historiques suggèrent que la force sous-jacente du marché reste intacte malgré la volatilité actuelle.