Le trading de cryptomonnaies en 2025 a été de plus en plus porté par le comportement institutionnel plutôt que par la spéculation de détail, selon des données publiées par Bitget, mettant en évidence un changement structurel plus large dans la façon dont les exchanges are being used.
Bitget reported 8,17 billions de dollars de volume de trading sur produits dérivés pour l’année.
Plus révélateur que le volume global, toutefois, a été le changement dans la participation.
Le trading spot institutionnel représentait 82 % du volume en décembre, contre 39,4 % au début de l’année, ce qui suggère que le capital professionnel domine désormais l’activité sur la plateforme.
Le capital institutionnel reconfigure la dynamique de liquidité
La part institutionnelle croissante a coïncidé avec des carnets d’ordres plus profonds, des spreads plus serrés et une liquidité plus régulière pendant les périodes de volatilité, selon les déclarations de l’exchange.
Ces caractéristiques s’alignent sur les tendances de marché plus larges observées en 2025, les marchés crypto devenant plus concentrés et de plus en plus dominés par les dérivés.
L’activité sur options et contrats à terme a reflété un passage d’un trading purement directionnel vers des stratégies de gestion du risque telles que la couverture, la génération de rendement et l’exposition structurée.
Cette évolution reflète le comportement des marchés de capitaux traditionnels et indique que le trading crypto est de plus en plus traité comme une composante de la gestion de portefeuille globale plutôt qu’une activité spéculative isolée.
Les actifs tokenisés passent de l’expérimentation à l’usage
Les actifs traditionnels tokenisés sont apparus comme un contributeur significatif à l’activité de trading.
Bitget a rapporté plus de 15 milliards de dollars de volume de trading cumulatif pour les contrats à terme sur actions tokenisées en 2025, avec un trading quotidien sur les actions tokenisées et autres instruments de la finance traditionnelle dépassant 2 milliards de dollars peu après leur lancement.
La demande a été largement tirée par la recherche d’exposition synthétique aux actions américaines en dehors des heures de marché et depuis des juridictions disposant d’un accès direct limité aux marchés.
L’ampleur de l’activité suggère que la tokenisation passe du stade de preuve de concept à un usage fonctionnel, en particulier pendant les périodes de sensibilité macroéconomique accrue.
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L’accès on-chain et les flux de réserves signalent un déplacement de la confiance
Le trading on-chain a également gagné en traction.
Depuis le lancement de sa couche d’accès on-chain en avril, Bitget a généré plus de 2,4 milliards de dollars de volume de trading on-chain cumulatif d’ici la fin de l’année, permettant aux utilisateurs de trader des actifs sur plusieurs blockchains à partir d’un seul compte.
Plutôt que de remplacer le trading centralisé, l’accès on-chain semble fonctionner comme une couche de liquidité complémentaire.
Les données de réserves mentionnées par l’exchange, s’appuyant sur des analyses tierces de CryptoQuant et Lookonchain, ont montré que les réserves de Bitcoin (BTC) de Bitget ont augmenté en 2025, alors même que les soldes totaux de BTC sur les exchanges centralisés diminuaient à l’échelle du secteur.
À plusieurs moments, la plateforme s’est classée parmi les exchanges avec les plus forts flux nets entrants de bitcoin, un signal souvent associé à la confiance dans la garde pendant les marchés volatils.
Le comportement de détail a également évolué.
Alors que les volumes de trading penchaient vers l’institutionnel, l’usage par les particuliers se concentrait de plus en plus sur les paiements et les produits de rendement, l’exchange signalant une forte hausse des dépenses par carte et de l’activité de génération de rendement basée sur les stablecoins.
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