Le secteur crypto et de la blockchain a démontré une résilience remarquable en 2024, avec un financement de capital-risque atteignant 13,6 milliards de dollars, marquant une récupération substantielle par rapport aux 10,1 milliards de dollars de 2023, selon un rapport complet DeFi. Bien que cela représente une trajectoire positive, le secteur continue d'opérer en deçà de son pic historique de 32,4 milliards de dollars atteint lors de la vague haussière de 2021.

Les analystes du secteur de Galaxy Research et PitchBook projettent un environnement de financement encore plus robuste pour 2025, avec des attentes de dépasser 18 milliards de dollars d'investissements en capital-risque. Cet optimisme est soutenu par plusieurs facteurs macroéconomiques, notamment la baisse des taux d'intérêt, une clarté réglementaire renforcée et une résurgence notable de l'intérêt des investisseurs généralistes qui s'étaient précédemment retirés du secteur crypto.

L'année 2024 a été marquée par plusieurs tours de financement significatifs qui ont souligné la confiance continue des institutions dans la technologie blockchain. Monad Labs s'est démarqué en étant le récipiendaire d'un remarquable 225 millions de dollars pour le développement de son réseau de contrats intelligents layer-1. De même, Berachain a démontré l'appétit du marché pour des solutions d'infrastructure innovantes en levant 100 millions de dollars pour sa plateforme de blockchain modulaire.

L'implication institutionnelle a atteint de nouveaux sommets alors que des géants financiers traditionnels faisaient des mouvements stratégiques dans l'espace crypto. L'investissement de 47 millions de dollars de BlackRock dans la plateforme de tokenisation Securitize a signalé une acceptation croissante des infrastructures d'actifs numériques par le grand public. L'écosystème Bitcoin a également connu un développement substantiel, avec le protocole de staking Babylon attirant 70 millions de dollars de financement.

Le secteur des stablecoins a montré une promesse particulière, comme l'a démontré la levée réussie de 10 millions de dollars de la startup française Usual auprès de leaders du secteur comme Binance Labs et Kraken Ventures. Le produit phare de l'entreprise, Usual USD, adossé à des actifs du monde réel, a démontré une traction remarquable, accumulant une valeur totale verrouillée (TVL) de plus de 1,7 milliard de dollars à la fin de l'année.

Les investisseurs généralistes prêts à stimuler le financement de 18 milliards de dollars des capital-risqueurs en 2025

Robert Le, analyste principal chez PitchBook, offre une perspective optimiste sur l'avenir du secteur. "Nous allons voir 18 milliards de dollars ou plus de dollars de capital-risque investis dans la crypto," a déclaré Le dans une interview à CNBC, soulignant la convergence de multiples facteurs positifs. Il a particulièrement mis en avant le rôle crucial des investisseurs généralistes revenant sur le marché et l’importante poudre sèche détenue par les fonds spécialisés dans la crypto.

Le paysage réglementaire reste un facteur crucial dans la formation du sentiment d'investissement. Le anticipe un environnement réglementaire plus favorable sous la prochaine administration américaine, avec des progrès potentiels sur la législation des stablecoins et des cadres réglementaires spécifiques à la crypto. Même sans nouvelles réglementations, la stabilité de l'environnement réglementaire actuel pourrait fournir une confiance suffisante pour augmenter les activités d'investissement.

Les analystes de Galaxy Research, Alex Thorn et Gabe Parker, apportent un contexte supplémentaire, notant que "la collecte de fonds de capital-risque en crypto a historiquement pris du retard par rapport aux tendances plus larges du marché crypto." Ils suggèrent que 2025 pourrait représenter une période de "rattrapage" significative, potentiellement catalysant une nouvelle vague d'innovation et de croissance dans le secteur.

L'évolution de l'orientation des investissements est particulièrement notable, avec un financement attendu pour passer des projets d'infrastructure vers des applications décentralisées (DApps) et des cas d'utilisation concrets. Ce pivot stratégique reflète la trajectoire de développement de l'infrastructure technologique traditionnelle, Le établissant des parallèles avec le rôle des services web d'Amazon dans la facilitation d'applications consommateurs innovantes.

Les récents tours de financement reflètent cette tendance, avec des entreprises comme Avalon Labs amassant 10 millions de dollars pour développer son écosystème DeFi adossé au Bitcoin, desservant plus de 200 000 utilisateurs et soutenant plus de 20 000 Bitcoins. De même, la levée de 2,3 millions de dollars d'Accountable pour sa technologie de partage de données axée sur la confidentialité démontre l'intérêt croissant pour les applications pratiques de la technologie blockchain.

La combinaison de l'implication institutionnelle, le regain d'intérêt des investisseurs généralistes, et le déplacement stratégique vers des investissements axés sur les applications, positionne le secteur crypto pour une croissance potentiellement significative en 2025. Avec un financement projeté de 18 milliards de dollars, le secteur semble prêt pour une année transformative qui pourrait établir de nouvelles normes d'innovation et d'adoption de la blockchain.