Les Pays-Bas prévoient de basculer la plupart des placements vers un impôt de 36 % sur les plus-values réalisées à partir de 2028, tandis que les crypto-actifs détenus en direct n’entreraient dans ce régime qu’en 2030, dans le cadre de la refonte du Box 3 portée par le Premier ministre Rob Jetten.
Points clés
- Le gouvernement souhaite instaurer, dès 2028, une fiscalité sur les gains réalisés pour les actions, obligations et autres instruments financiers.
- Les détentions directes de crypto-actifs et les autres actifs résiduels du Box 3 passeraient au même système en 2030.
- Le projet doit encore être adopté par le Parlement, où la coalition de Jetten ne dispose pas de majorité.
Le plan fiscal de Jetten
L’exécutif a présenté cette réorientation dans une lettre au Parlement datée du 29 septembre, après des mois de critiques contre le projet initial de taxer chaque année les hausses de valeur des actifs, y compris les plus-values non encore réalisées via une vente. Le gouvernement affirme que cette nouvelle approche vise à répondre aux inquiétudes sur l’attractivité fiscale des Pays-Bas, tout en maintenant l’objectif de taxer davantage les rendements effectivement perçus.
Dans le projet actuel, les actions, obligations et autres instruments financiers seraient en principe imposés à partir de 2028 au moment de la réalisation de la plus-value, et non plus au gré de simples hausses de valorisation. Le ministère des Finances estime que cette évolution amputerait les recettes d’environ 15 milliards d’euros d’ici 2035.
Pour compenser une partie de ce manque à gagner, l’exécutif entend abaisser le niveau de rendement exonéré prévu pour 2028, de 1 800 € à 1 000 €. Rob Jetten a assuré que le gouvernement avait entendu les critiques des deux chambres du Parlement et a soutenu que la mesure renforcerait l’attractivité du marché néerlandais pour les investisseurs.
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Impact fiscal selon PwC
Les fiscalistes de PwC et Forvis Mazars estiment que la réforme de 2028 ferait entrer près de 90 % des actifs du Box 3 sensibles aux variations de prix dans un régime de type impôt sur les plus-values. Une nuance importante pour les investisseurs, puisque le moment où l’impôt devient exigible dépendrait davantage de la nature des actifs détenus.
Les crypto-actifs détenus directement ne bénéficieraient pas immédiatement du même traitement. Dans la version actuelle du projet, les cryptomonnaies et certains autres actifs resteraient soumis, en 2028 et 2029, à une imposition annuelle sur les variations de valeur, avant de passer à un régime d’imposition sur les plus-values réalisées à compter de 2030.
Le dispositif reste à ce stade un projet. La coalition tripartite de Jetten ne dispose pas de majorité au Parlement, et le gouvernement devra obtenir le soutien de l’opposition pour faire adopter la nouvelle architecture du Box 3 dans les deux chambres.
Ce bras de fer s’inscrit dans une longue séquence de réformes de la fiscalité de l’épargne aux Pays-Bas. Le 24 décembre 2021, la Cour suprême a jugé que l’ancien système du Box 3 violait la Convention européenne des droits de l’homme, dans la mesure où il pouvait taxer des rendements que les contribuables n’avaient pas réellement perçus. Cette décision a déclenché une série de mesures correctrices et une refonte d’ensemble de la fiscalité patrimoniale.
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