Seize portefeuilles de cryptomonnaies ont accumulé 431 018 ETH tokens évalués à 1,73 milliard de dollars entre le 25 et le 27 septembre, selon les données de suivi de la blockchain. Les achats ont eu lieu via des plateformes majeures, dont Kraken, Galaxy Digital, BitGo, FalconX et OKX alors que les prix de l'Ether ont chuté de plus de 10 % la semaine dernière.
Points à savoir :
- Seize portefeuilles de niveau institutionnel ont acheté 431 018 Ether d'une valeur de 1,73 milliard de dollars via des plateformes de cryptomonnaies majeures durant une période de trois jours marquée par une faiblesse des prix.
- Les soldes d'Ether détenus sur les plateformes d'échange ont chuté à environ 14,8 millions de tokens, une baisse de 52 % par rapport aux niveaux de 2016, représentant un creux de neuf ans.
- Les fonds négociés en bourse Ethereum cotés aux États-Unis ont enregistré près de 800 millions de dollars de sorties cette semaine, marquant leur plus grande période de rédemption depuis leur lancement.
L'offre des échanges atteint un bas historique
La quantité d'Ether détenue sur les plateformes de cryptomonnaies est passée d'environ 31 millions de tokens à environ 14,8 millions, représentant une baisse de 52 % par rapport aux niveaux de 2016, selon la société d'analyse Glassnode. Cette réduction reflète un changement vers des contrats de staking, des solutions de stockage à froid et des arrangements de garde institutionnelle.
Le récent lancement du premier fonds négocié en bourse de staking Ethereum a accéléré le mouvement des tokens vers des plateformes de trading. Des soldes d'échange plus faibles réduisent la pression immédiate de vente sur les marchés, mais peuvent amplifier la volatilité des prix lorsque de grosses commandes s'exécutent. Les traders notent que la liquidité réduite sur les échanges rend les mouvements de prix plus spectaculaires lors des périodes d'activité accrue.
Action des prix et pression technique
L'Ether s'échangeait à 4 011 $ lundi après-midi, en baisse de 0,33 % sur 24 heures et de plus de 10 % au cours des sept jours précédents, selon les données de TradingView. Le token est brièvement passé sous les 3 980 $ au cours de la session avant de revenir à des niveaux actuels. Le recul de deux semaines a ramené l'Ether à la zone de support des 4 000 $ que les traders considèrent comme psychologiquement significative.
L'analyste en cryptomonnaie Ted Pillows a identifié la fourchette entre 3 700 $ et 3 800 $ comme un seuil critique.
Une rupture sous 3 700 $ pourrait déclencher des liquidations de positions longues à effet de levier, potentiellement accélérant l'élan baissier des prix par des ventes forcées. Les participants du marché surveillent de près ce niveau alors que l'exposition aux marges reste concentrée dans cette zone.
Les fluctuations de prix à court terme se sont intensifiées alors que les détenteurs ajustent leurs positions. La combinaison d'une offre d'échange réduite et de positions de marge groupées crée des conditions où les mouvements rapides de prix deviennent plus probables, même si les indicateurs à long terme de la demande suggèrent un intérêt institutionnel soutenu.
Changement des flux de fonds institutionnels
Les fonds négociés en bourse Ethereum cotés aux États-Unis ont enregistré environ 800 millions de dollars de sorties au cours de la semaine actuelle, marquant la plus grande période de rédemption depuis que ces produits ont commencé à être échangés. Malgré les retraits, environ 26 milliards de dollars restent investis dans les ETF Ethereum, représentant 5,37 % de l'offre totale de la cryptomonnaie.
L'ampleur de l'accumulation institutionnelle contraste avec les sorties des ETF. Des données précédentes de la plateforme d'analytique blockchain Lookonchain ont montré une accumulation distincte d'environ 204 millions de dollars en Ether, affichant des comportements similaires de grands acheteurs entrant sur des positions lors des baisses de prix.
La divergence entre les rédemptions des ETF et les accumulations de portefeuilles suggère que les investisseurs institutionnels ont des vues divergentes sur la direction des prix à court terme.
Les traders particuliers semblent hésitants à ajouter de l'exposition aux niveaux de prix actuels. La série d'achats depuis des plateformes de garde de niveau institutionnel indique que certains participants du marché considèrent la baisse comme une opportunité de constituer des positions, tandis que d'autres attendent une plus grande clarté des prix avant de s'engager en capital.
Comprendre les termes clés
Les soldes d'échange font référence à la quantité totale de cryptomonnaie détenue dans des portefeuilles contrôlés par des plateformes de trading, où les tokens restent disponibles pour vente immédiate. Le staking implique de verrouiller des tokens dans un réseau pour soutenir les opérations de la blockchain en échange de récompenses, retirant ces tokens de la circulation active de trading.
Les positions de marge représentent des transactions effectuées avec des fonds empruntés, permettant aux investisseurs de contrôler des positions plus importantes que leur capital ne le permettrait autrement. La liquidation se produit lorsque la valeur d'une position à effet de levier tombe en dessous des seuils requis, forçant la vente automatique de la position pour couvrir les sommes empruntées. Les fonds négociés en bourse détiennent des actifs de cryptomonnaie et s'échangent sur des bourses d'actions traditionnelles, offrant aux investisseurs institutionnels et particuliers une exposition sans achat direct de tokens.
Pensées finales
De grands portefeuilles institutionnels ont accumulé 1,73 milliard de dollars en Ether pendant une récente baisse de prix, même si les fonds négociés sur les bourses américaines ont connu leurs plus importantes sorties depuis leur lancement. Les soldes détenus sur les échanges ont atteint un plus bas de neuf ans de 14,8 millions de tokens, réduisant la pression de vente immédiate tout en augmentant potentiellement la volatilité des prix. Le niveau de 3 700 $ reste critique, avec des positions de marge concentrées à risque de liquidation si les prix passent en dessous de ce seuil.