Bitcoin est tombé sous les 86 000 $ lundi, alors que près de 1 milliard de dollars de positions cryptographiques à effet de levier ont été liquidées, prolongeant une vague de ventes qui a effacé presque 30 % de la valeur du jeton depuis le début du mois d’octobre. Ce recul a donné un nouvel élan à une baisse qui dure depuis plusieurs semaines, laquelle a ébranlé les marchés d’actifs numériques et poussé de grands détenteurs institutionnels à rassurer les investisseurs sur leur solidité financière.
Ce qui s’est passé : liquidation du marché
Le Bitcoin a chuté jusqu’à 8 %, à 83 824 $, lors des échanges à New York lundi, tandis que Ether reculait de 10 % à 2 719 $. Le marché des cryptomonnaies est sous pression depuis le début du mois d’octobre, lorsqu’environ 19 milliards de dollars de paris à effet de levier ont été anéantis quelques jours seulement après que le Bitcoin a atteint un record historique de 126 251 $.
Ether a chuté de 36 % au cours des sept dernières semaines et les jetons plus petits se comportent encore plus mal, un indice MarketVector suivant la moitié inférieure des 100 plus grands actifs numériques affichant une baisse de près de 70 % cette année.
Strategy Inc. de Michael Saylor a annoncé lundi la création d’une réserve de 1,4 milliard de dollars pour financer de futurs paiements de dividendes et d’intérêts, dans le but de répondre aux inquiétudes selon lesquelles l’entreprise pourrait être contrainte de vendre une partie de ses avoirs en cryptomonnaies, d’environ 56 milliards de dollars, si la baisse des prix se poursuivait.
La mNAV de la société — un indicateur de valorisation comparant la valeur d’entreprise aux avoirs en Bitcoin — s’établissait à environ 1,11 lundi, alimentant les craintes qu’elle puisse devenir négative. L’action Strategy a chuté de plus de 10 % lundi et a perdu environ 66 % depuis son record historique de novembre 2024. L’entreprise a également relevé le rendement de ses actions préférentielles perpétuelles à taux variable de série A à 10,75 %.
Les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur le Bitcoin aux États-Unis n’ont attiré que 70 millions de dollars la semaine dernière, après environ 4,6 milliards de dollars de sorties sur le dernier mois.
Le iShares Bitcoin Trust connaît des retraits d’investisseurs depuis cinq semaines consécutives, soit sa plus longue série de sorties depuis son lancement en janvier 2024. Parallèlement, S&P Global Ratings a abaissé son évaluation de USDT, le plus grand stablecoin au monde, à sa note la plus basse, avertissant qu’une baisse de la valeur du Bitcoin pourrait laisser le jeton sous-collatéralisé.
À lire aussi : Satoshi-Era Coins Move For First Time In 15.7 Years During Mining's 'Harshest Environment Of All Time'
Pourquoi c’est important : inquiétudes autour de l’effet de levier
« Le début du mois de décembre est marqué par une prise de risque limitée », a déclaré Sean McNulty, responsable du trading de produits dérivés pour la région APAC chez FalconX. « La plus grande inquiétude, ce sont les faibles flux entrants dans les ETF Bitcoin et l’absence d’acheteurs sur repli. Nous nous attendons à ce que les vents contraires structurels se poursuivent ce mois-ci. Nous surveillons le niveau des 80 000 $ sur le Bitcoin comme prochain seuil de support clé. »
Le repli des cryptomonnaies reflète des évolutions plus larges sur les marchés mondiaux, alors que les banques centrales ajustent leur politique monétaire.
Le gouverneur de la Bank of Japan, Kazuo Ueda, a envoyé le signal le plus clair à ce jour d’une hausse de taux ce mois-ci, tandis que les marchés anticipent désormais que la Réserve fédérale reprendra les baisses de taux après une brève période d’incertitude.
Karim Dandashy, trader de gré à gré au sein de la société de trading crypto Flowdesk, a indiqué que les investisseurs se concentrent sur la trajectoire future de la politique monétaire mondiale à l’approche de décembre. Il a ajouté qu’il semble y avoir « une lumière au bout du tunnel » à l’approche de la fin d’année, même si l’on ne sait pas encore si les données économiques pourront soutenir les anticipations d’un rallye sur les actifs risqués.
À lire ensuite : Bitcoin Could Test $60,000 If Decline Continues Amid MSCI Exclusion Concerns, VALR CEO Says