Dans la dernière ligne droite de 2024, les marchés de la cryptomonnaie assistent à un événement sans précédent : la plus grande échéance jamais enregistrée pour les options Bitcoin, accompagnée de contrats substantiels sur Ethereum. Aujourd'hui, des options sur Bitcoin et Ethereum d'une valeur combinée de 18 milliards de dollars arrivent à échéance, signalant des changements potentiels pour les traders et investisseurs dans ces circonstances extraordinaires.
Les données de Deribit révèlent un nombre stupéfiant de 88 537 contrats d'options sur Bitcoin arrivant à échéance, quadruplant les chiffres de la semaine dernière. Ethereum suit avec 796 021 contrats, soit 4,5 fois plus que la semaine précédente. La valeur totale des options sur Bitcoin atteignant un record de 14,38 milliards de dollars, tandis que les options sur Ethereum s'élèvent à 3,7 milliards de dollars. Ces chiffres en forte hausse soulignent les attentes élevées des traders en matière de profit et la demande croissante pour des stratégies de couverture.
Crucialement, les options sur Bitcoin présentent un prix de douleur maximal de 85 000 dollars, avec un ratio put-to-call (P/C) de 0,69. Un ratio P/C plus bas signale généralement un sentiment de marché optimiste, suggérant une perspective haussière. Néanmoins, le ratio P/C a légèrement augmenté au cours du dernier trimestre de l'année, suggérant une inclinaison accrue vers la couverture.
David Lawant, responsable de la recherche chez FalconX, a noté : « Avec la demande croissante de protection à la baisse, le ratio put/call pour l'intérêt ouvert sur les options de décembre 27 a augmenté de 0,35 en octobre à plus de 0,70, poussé par des acteurs cherchant à protéger leurs indicateurs de performance pour 2024. »
En revanche, les options sur Ethereum présentent un prix de douleur maximal de 3 000 dollars et un ratio P/C remarquablement bas de 0,41. La baisse du ratio depuis la fin octobre suggère un sentiment haussier croissant pour l'ETH.
Le Bitcoin et l'Ethereum se négocient actuellement à 96 300 et 3 300 dollars respectivement, dépassant largement les prix de douleur maximaux indiqués, qui représentent les seuils de perte pour les détenteurs d'options. Ce chiffre sert souvent de mesure prédictive pour les mouvements de prix futurs aux yeux de certains participants au marché, alimenté par l'idée que les marchés gravitent vers des niveaux optimisant les profits des vendeurs d'options.
Deribit a remarqué, « Étant donné la forte levée à la hausse du marché, tout changement majeur à la baisse pourrait provoquer un effet de cascade rapide. Cette échéance jouera un rôle pivot dans la mise en place du ton pour 2025. »
Cette échéance monumentale des options sur Bitcoin et Ethereum présente indubitablement un moment phare pour le secteur crypto, façonnant des prévisions et des stratégies alors que l'industrie se projette dans l'année à venir.