Les principales cryptomonnaies, y compris Bitcoin (BTC), Ether (ETH), XRP et Dogecoin (DOGE), sont à la traîne par rapport aux actions traditionnelles malgré un environnement de marché à risque.
Alors que les indices de Wall Street tels que le S&P 500 et le Nasdaq continuent de grimper, les marchés cryptos restent dans une fourchette limitée, luttant pour égaler le dynamisme constaté dans les actions.
La divergence survient à un moment où les actions bénéficient de solides résultats d'entreprise et de flux concentrés dans les grandes capitalisations liées à l'IA telles que Tesla, Google et Oracle.
Selon les données du marché, ces entreprises ont aidé à porter les indices à de nouveaux sommets, même si la participation plus large sur le marché des actions a été limitée.
Les prix de l'or ont également atteint des niveaux records ce mois-ci, entraînés par une demande de valeurs refuges et des attentes de taux d'intérêt plus bas, soulignant le contraste entre les classes d'actifs traditionnelles qui prennent de l'élan et les marchés cryptos en stagnation.
En parlant avec Yellow Media, Jamie Elkaleh, CMO de Bitget Wallet, a noté que les cryptomonnaies font face à des vents contraires supplémentaires par rapport aux actions.
“Le Bitcoin, l'Ether, le XRP et le Dogecoin prennent du retard sur les actions même si les marchés se tournent vers le risque, car les investisseurs sont prudents avant la baisse des taux de la Fed,” a-t-il déclaré.
Elkaleh a ajouté que, tandis que les actions bénéficient de rachats et du soutien des bénéfices, les marchés cryptos voient des signaux mitigés, notamment des entrées d'ETF Ethereum compensées par des prises de bénéfices et le dynamisme du Bitcoin étant limité par l'effet de levier et le bruit réglementaire.
Enmanuel Cardozo, analyste de marché chez Brickken, a souligné que le rallye actuel des actions n'est pas généralisé mais très sélectif.
Il a déclaré que le capital à risque s'est concentré sur les actions centrées sur l'IA, détournant l'attention des actifs numériques.
“Ce n'est pas un rejet de la classe d'actifs, c'est une pause et une rotation,” a expliqué Cardozo, ajoutant que le Bitcoin et l'Ether avaient déjà affiché de forts gains plus tôt cet été avant de se consolider.
Javed Khattak, co-fondateur de Cheqd, a souligné que les défis structurels persistants pesaient sur le crypto. Il a souligné que l'incertitude réglementaire, la confiance déclinante des investisseurs et la pression de vente des grands détenteurs restaient des obstacles.
«Les coupables habituels sont l'incertitude réglementaire, la confiance des investisseurs, et peut-être la pression de vente des 'baleines' qui est probablement à blâmer pour le retard des cryptomonnaies par rapport aux actions,» a déclaré Khattak.
Il a ajouté que malgré les parallèles souvent établis entre le Bitcoin et l'or comme réserves de valeur, la crypto n'a pas suivi la course aux records de l'or ni le rallye des actions, soulignant le besoin de réglementations plus claires et de nouveaux catalyseurs.
Philip Gjorup, co-fondateur de Nord Comms, a averti que le tableau est différent lorsqu'on prend du recul.
"Bien que les cryptomonnaies puissent sembler 'à la traîne' dans le sentiment de trading quotidien et les schémas de volatilité à court terme, le Bitcoin a en fait gagné 24% depuis le début de l'année contre 13,5% pour le S&P 500, ce qui signifie que le S&P 500 est en baisse de 10% lorsqu'il est mesuré en termes de Bitcoin," a-t-il dit.
Gjorup a noté que la perception de la sous-performance est liée à deux facteurs : les indices de volatilité en hausse incitant les investisseurs à se tourner vers les actions perçues comme des actifs plus sûrs, et les taux d'intérêt élevés décourageant les institutions d'allouer plus de capital à la crypto malgré des entrées record d'ETF.
Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont avancé d'environ 10-15% depuis le début de l'année, soutenus par de solides rapports de bénéfices trimestriels et des programmes de rachat d'actions qui renforcent la confiance des investisseurs dans les actions traditionnelles.
En parallèle, les prix de l'or ont grimpé à des niveaux records, se négociant à 3 688,78 $ l'once troy le 16 septembre, une augmentation de 0,26 % au quotidien et de 10,69 % sur le mois, en hausse de 43,31 % par rapport à l'année précédente.