Le secteur finance décentralisée (DeFi) Bitcoin est prêt pour une expansion remarquable en 2025, avec des experts projetant une augmentation potentielle de 300 fois de la valeur totale verrouillée (TVL) à mesure que l'adoption institutionnelle s'accélère et que l'écosystème mûrit.
Avant d'essayer de comprendre comment le Bitcoin DeFi va changer le marché crypto cette année, nous devons d'abord comprendre ce que signifie le DeFi dans Bitcoin.
Qu'est-ce que le DeFi Bitcoin ?
Le DeFi Bitcoin représente une évolution significative dans l'utilité du Bitcoin, s'étendant au-delà de son rôle traditionnel en tant que réserve de valeur. En utilisant les solutions de couche 2 et les capacités de contrat intelligent, le DeFi Bitcoin permet aux utilisateurs de participer à des activités de prêt, d'emprunt et de génération de rendement tout en conservant les avantages de sécurité fondamentaux du Bitcoin. Ce secteur émergent combine la robuste blockchain de Bitcoin avec des protocoles financiers innovants, offrant des coûts de transaction réduits et une évolutivité accrue par rapport aux plateformes DeFi traditionnelles basées sur Ethereum.
Le marché du staking montre un potentiel énorme
Le marché du staking Bitcoin, actuellement évalué à environ 5,5 milliards de dollars en TVL, démontre un potentiel de croissance substantiel. Matt Hougan, responsable de la recherche chez Bitwise, voit une opportunité significative à venir : «Tout s'aligne pour que le staking Bitcoin devienne un marché important», note-t-il, estimant le marché adressable total à environ 200 milliards de dollars.
«Il y a beaucoup de demande pour le rendement du Bitcoin», explique Hougan. «Même si vous obtenez un rendement de 3 %, c'est attractif par rapport à d'autres options.»
Ce sentiment est partagé par Alexei Zamyatin, co-fondateur et PDG de Build on Bitcoin, qui a révélé un fort intérêt institutionnel : «Nous avons parlé avec des dizaines et des dizaines de grands utilisateurs et fonds DeFi Bitcoin désireux de faire travailler leurs avoirs en Bitcoin pour générer du rendement.»
Adoption institutionnelle stimulant la croissance
Suite au jalon des 100 000 dollars atteint par le Bitcoin en 2024 et à l'afflux de plus de 100 milliards de dollars dans les ETF spot BTC, l'intérêt institutionnel continue de monter en flèche. Dean Tribble, PDG d'Agoric, pense que cet élan se poursuivra : «L'atteinte du plus haut niveau historique du Bitcoin ravivera l'intérêt des institutions et des régulateurs pour les cryptos et devrait redynamiser l'ensemble du secteur crypto en 2025.»
Les principaux protocoles bénéficiant de cette attention institutionnelle incluent Babylon, un réseau de mise à l'échelle de couche 2 Bitcoin, et EigenLayer, un protocole de restaking acceptant Wrapped Bitcoin comme garantie. Selon les données de DefiLlama, ces plateformes ont déjà atteint des TVLs impressionnants de 5 milliards et 15 milliards de dollars respectivement.
Innovation des ETF stakés
L'introduction des ETF de staking Bitcoin représente un autre développement important. L'ETF européen de staking Bitcoin de Valour, lancé en novembre, offre actuellement des rendements dépassant 5,65 % APR grâce au staking Core, une L2 sur Bitcoin. Alors que les réglementations américaines restreignent actuellement le staking des ETF Bitcoin, Hougan suggère qu'une expansion supplémentaire sur les marchés européens est probable.
Écosystème DeFi en maturation
L'écosystème DeFi Bitcoin connaît une maturation rapide, avec des tokens de staking liquides (LST) atteignant 2,5 milliards de dollars en TVL. Diverses solutions de couche 2, y compris RSK, Merlin et Stacks, hébergent désormais des écosystèmes DeFi complets comprenant des échanges décentralisés et des protocoles de prêt.
Jacob Phillips, co-fondateur de Lombard, envisage des implications plus larges : «Des stratégies DeFi nouvelles émergeront le long de la courbe de risque avec le Bitcoin comme actif collatéral, allant de simples stratégies d'achat et de conservation avec des actifs Bitcoin générateurs de rendement aux opérations de base et aux stratégies d'options.» Phillips prédit que les taux de staking Bitcoin pourraient éventuellement supplanter les taux des bons du Trésor américain en tant que référence pour le prêt et l'emprunt DeFi.
En regardant vers l'avenir, la convergence de l'adoption institutionnelle, des avancées technologiques et de la maturation de l'écosystème suggère que 2025 pourrait marquer une année charnière pour le DeFi Bitcoin. Avec des solutions d'évolutivité améliorées et une confiance institutionnelle croissante, le secteur semble bien positionné pour une croissance substantielle, potentiellement redéfinissant le paysage des cryptomonnaies et les marchés financiers traditionnels.