Ripple a finalisé mardi un placement privé de billets senior non garantis de 275 millions de dollars, sa première émission obligataire, destinée à financer l’expansion américaine de son activité de prime brokerage.
Points clés :
- Ripple Prime a bouclé le 18 août un placement privé de billets senior non garantis porté à 275 millions de dollars.
- L’agence de notation KBRA a attribué à cette dette la note BBB, équivalente à la note « investment grade » donnée plus tôt cette année à l’émetteur.
- L’opération porte à environ 475 millions de dollars le financement obligataire de Ripple Prime en l’espace d’environ trois mois.
Les billets Ripple Prime séduisent les investisseurs institutionnels
Les billets ont été émis par Ripple Prime, le prime broker non bancaire que Ripple opère pour les hedge funds, teneurs de marché et autres clients institutionnels, et ont trouvé preneur auprès d’investisseurs sur les principaux marchés financiers, a indiqué la société dans un communiqué. Piper Sandler & Co. est intervenu comme chef de file du placement. Les fonds levés financeront le besoin en fonds de roulement et des besoins généraux de l’entité réglementée, alors que la demande de la clientèle augmente pour des services de compensation, de financement et de prime brokerage multi‑actifs.
Ripple a augmenté la taille de l’opération par rapport à l’objectif initial, sans préciser de combien. Les billets arrivent à échéance en 2031 et portent un coupon de 8,25 %, a indiqué un porte‑parole de la société, cité par Bloomberg (lien).
KBRA a attribué à cette dette la note BBB, dans la catégorie investissement, identique à celle accordée plus tôt cette année à Ripple Prime en tant qu’émetteur. L’agence a souligné la solidité de la structure de capital de Ripple, y compris les avoirs de la société en XRP (XRP), parmi les éléments justifiant cette notation. Elle a également mis en avant la croissance du bilan, que cette nouvelle émission vient encore renforcer.
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Noel Kimmel met en avant l’appétit institutionnel
Noel Kimmel, président de Ripple Prime, a présenté le succès de cette première émission comme un signal de confiance dans la convergence croissante entre finance traditionnelle et infrastructures d’actifs numériques.
Le chiffre d’affaires de la division a été multiplié par trois sur un an depuis le rachat du prime broker Hidden Road par Ripple en 2025 et son changement de marque. La plateforme assure la compensation et le financement des transactions sur les marchés au comptant, les dérivés et les actifs traditionnels, et elle a ajouté en novembre 2025 des services de prime brokerage au comptant pour actifs numériques. Selon Kimmel, les nouveaux capitaux offriront des marges de manœuvre pour investir dans les équipes et la technologie.
Ripple présente cette entité comme l’un des plus grands prime brokers non bancaires au monde. Les investisseurs institutionnels recherchent de plus en plus un interlocuteur unique capable de compenser, financer et régler des positions sur plusieurs classes d’actifs simultanément, plutôt que d’assembler plusieurs prestataires.
L’offensive institutionnelle de Ripple s’accélère
Depuis un an et demi, Ripple construit un pôle d’activité largement distinct des paiements transfrontaliers qui ont fait sa réputation. La société a conclu en avril 2025 un accord pour acquérir Hidden Road pour 1,25 milliard de dollars, l’une des plus importantes opérations de l’histoire du secteur crypto, avant de rebaptiser le courtier Ripple Prime. En mai, la division a mis en place une ligne de crédit de 200 millions de dollars auprès de fonds gérés par Neuberger Specialty Finance et, en intégrant l’émission annoncée mardi, elle a désormais levé environ 475 millions de dollars de dette en quelque trois mois.
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