Les actions de SharpLink Gaming Inc. se sont effondrées de 69% vendredi après que l'entreprise a déposé un enregistrement d'actions pour les investisseurs dans un placement privé de 425 millions de dollars, déclenchant des inquiétudes quant à une pression potentielle de vente malgré la défense de la direction de l'entreprise comme procédure de routine.
Ce qu'il faut savoir :
- SharpLink a enregistré des actions dans un investissement privé de 425 millions de dollars mené par Consensys Software Inc., permettant aux nouveaux actionnaires de vendre à leur discrétion
- L'entreprise de jeux a pivoté vers une stratégie de trésorerie Ethereum, achetant 176 270,69 jetons Ethereum d'une valeur d'environ 462,9 millions de dollars
- L'action a perdu près de 90% de sa valeur depuis son pic fin mai après un bond de 1 747% en quatre jours suivant l'annonce de la trésorerie
Déclin massif de l'action suite au dépôt standard
Le dossier d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission couvre 69,1 millions d'actions ou leur équivalent dans la transaction d'investissement privé dans des actions publiques annoncée le mois dernier. Consensys Software Inc. a dirigé le groupe d'investisseurs dans l'accord PIPE.
Le président Joe Lubin, qui a cofondé Ethereum, a défendu le dépôt sur la plateforme de médias sociaux X après la chute des actions. « C'est une procédure post-PIPE standard dans la finance traditionnelle, pas une indication de ventes réelles », a écrit Lubin.
Le dépôt permet aux nouveaux actionnaires de vendre quand ils le souhaitent. Cependant, ces enregistrements ne signalent généralement pas des intentions de vente immédiates.
Les actions ont clôturé à 10 dollars chacune à 14h53 vendredi à New York. Le titre avait déjà connu une volatilité extraordinaire depuis que SharpLink a annoncé son passage à une stratégie de trésorerie Ethereum fin mai.
La stratégie Ethereum imite le modèle Bitcoin
SharpLink a rejoint les entreprises tentant de reproduire l'approche de Michael Saylor de MicroStrategy consistant à lever des fonds par le biais d'offres de capital et de dettes pour acheter de la cryptomonnaie. La technologie sportive de paris et de jeux a annoncé son orientation vers Ethereum le 29 mai.
L'annonce a déclenché un rallye spectaculaire. Les actions ont bondi jusqu'à 1 747% en quatre jours de négociation, poussant la valeur de marché de l'entreprise au-delà de $5 milliards à son apogée.
Depuis ce pic du 29 mai, l'action a perdu près de 90% de ses gains. Le déclin de vendredi représente la plus grande baisse sur une seule journée jamais enregistrée pour l'entreprise.
Le dépôt de jeudi a également révélé 3,5 millions de bons de souscription de conseillers stratégiques émis à Consensys. En outre, A.G.P./Alliance Global Partners a reçu 2,8 millions de bons de souscription d'agent de placement pour avoir servi de seul agent de placement sur l'offre PIPE.
L'entreprise devient le plus grand détenteur public d'Ethereum
SharpLink a annoncé vendredi avoir acquis 176 270,69 jetons Ethereum entre le 30 mai et le 12 juin pour environ $462,9 millions. Les achats font de SharpLink le plus grand détenteur public d'Ethereum, selon les déclarations de la société.
La baisse du prix de l'Ethereum vendredi a fait chuter la valeur actuelle des avoirs de SharpLink à environ $445 millions. L'entreprise détient désormais de la cryptomonnaie valant moins que son prix d'achat.
Le timing de l'acquisition massive d'Ethereum de SharpLink a coïncidé avec un intérêt institutionnel accru pour la deuxième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière. Cependant, la nature volatile des actifs numériques a déjà eu un impact sur le bilan de l'entreprise.
La volatilité du marché souligne les risques liés aux cryptomonnaies
Le revirement brusque du prix des actions de SharpLink démontre les risques auxquels les entreprises sont confrontées lorsqu'elles adoptent des stratégies de trésorerie en cryptomonnaie. Bien que les avoirs en Bitcoin de MicroStrategy aient généré des rendements substantiels pendant certaines périodes, l'approche expose également les entreprises à une volatilité significative.
L'expérience de SharpLink illustre à quelle vitesse le sentiment du marché peut changer dans l'espace des cryptomonnaies. La performance des actions de l'entreprise reflète à la fois les récompenses potentielles et les risques considérables de l'adoption de la cryptomonnaie par les entreprises.
Réflexions finales
La chute de 69% des actions de SharpLink Gaming suite à une procédure d'enregistrement d'actions de routine met en lumière la volatilité à laquelle sont confrontées les entreprises adoptant des stratégies de trésorerie en cryptomonnaie, avec l'entreprise détenant maintenant $445 millions en tokens Ethereum en tant que plus grand détenteur public de l'actif numérique.