Strategy Inc. a révélé lundi avoir acheté 855 Bitcoin (BTC) pour environ 75,3 millions de dollars au cours de la semaine terminée le 1er février, en utilisant le produit de ventes d’actions, selon un document déposé auprès de la Securities and Exchange Commission américaine.
La société a indiqué que les bitcoins ont été acquis à un prix moyen de 87 974 dollars par coin, frais inclus.
Cet achat a porté le total des avoirs en Bitcoin de Strategy à 713 502 BTC, acquis pour un coût global de 54,26 milliards de dollars et à un prix d’achat moyen de 76 052 dollars par Bitcoin.
Cette information a été communiquée dans un formulaire 8-K déposé le 2 février, accompagné de mises à jour sur le programme d’émission d’actions « at-the-market » de la société.
Achats de Bitcoin financés par des ventes d’actions ATM
Strategy a précisé que l’achat de Bitcoin a été financé par des ventes de ses actions ordinaires de catégorie A dans le cadre d’une offre « at-the-market » existante.
Sur la période du 26 janvier au 1er février, la société a vendu 673 527 actions, générant un produit net de 106,1 millions de dollars après commissions.
Le document montre que Strategy conserve une capacité significative restante dans le cadre de plusieurs programmes ATM, incluant plus de 8 milliards de dollars disponibles pour émission au titre de son programme d’actions ordinaires, ainsi qu’une capacité supplémentaire au travers de plusieurs émissions d’actions privilégiées.
La société a utilisé de manière répétée l’émission d’actions comme principal mécanisme de financement pour ses acquisitions de Bitcoin, plutôt que de recourir à une dette directement adossée à l’actif numérique.
Une stratégie de marchés de capitaux au long cours
L’approche de Strategy s’inscrit dans une feuille de route qu’elle peaufine depuis plusieurs années.
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Depuis 2020, la société lève des capitaux par un mix d’émissions d’actions ordinaires, de notes convertibles et d’actions privilégiées afin de financer ses achats de Bitcoin, selon ses précédents dépôts auprès de la SEC et ses publications de résultats.
En 2020 et 2021, Strategy a levé des milliards grâce à des émissions d’obligations convertibles, incluant une émission de notes convertibles de 650 millions de dollars en décembre 2020, suivie d’autres opérations en 2021, qu’elle a principalement utilisées pour accumuler du Bitcoin.
Au cours des années suivantes, la société s’est tournée vers des instruments liés aux actions, réduisant sa dépendance à l’effet de levier tout en continuant d’augmenter sa position en Bitcoin.
Le dernier achat s’inscrit dans ce schéma, le document précisant explicitement que les bitcoins ont été acquis à l’aide du produit des ventes d’actions plutôt que par des emprunts.
Mise à jour sur le dividende et modifications des actions privilégiées
Parallèlement à la mise à jour sur le Bitcoin, Strategy a annoncé une augmentation du taux de dividende sur ses actions privilégiées perpétuelles à taux variable Série A « Stretch » à 11,25 %, à compter des périodes débutant le 1er février.
La société a également déclaré un dividende en numéraire de 0,9375 dollar par action sur cette catégorie d’actions privilégiées, payable le 28 février.
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