Les investisseurs en cryptomonnaies de détail se tournent de plus en plus vers XRP plutôt que vers Bitcoin, les données on-chain de Glassnode révélant une augmentation de 490 % des adresses actives quotidiennes de XRP contre une maigre croissance de 10 % pour Bitcoin depuis les plus bas du cycle 2022.
Ce qu'il faut savoir :
- XRP a connu une augmentation de 490 % des adresses actives quotidiennes tandis que Bitcoin n'a vu qu'une croissance de 10 %
- Près de la moitié des 64,2 milliards de dollars de capitalisation boursière réalisée de XRP provient d'investisseurs entrés au cours des six derniers mois
- Les analystes de Glassnode avertissent que le rallye de XRP, stimulé par les investisseurs particuliers, montre des signes d'affaiblissement depuis février 2025
Les modèles de croissance contrastants suggèrent que l'action récente des prix de XRP est principalement alimentée par une demande spéculative de détail, tandis que le rallye de Bitcoin continue d'être animé par des investisseurs institutionnels malgré les deux cryptomonnaies ayant atteint des augmentations de prix similaires de 5x à 6x par rapport à leurs plus bas de 2022 respectifs.
Trajectoires de croissance divergentes soulignant des préférences
d'investisseurs changeantes
La dernière analyse de marché de Glassnode souligne les différences fondamentales dans la manière dont ces deux grandes cryptomonnaies attirent les investisseurs.
"Depuis le plus bas du cycle de 2022, la moyenne trimestrielle des adresses actives quotidiennes pour XRP a bondi de +490 %, contre seulement 10 % pour Bitcoin", a rapporté la firme d'analyse. "Ce contraste frappant suggère que l'enthousiasme des détaillants a été attiré par XRP, fournissant ainsi un miroir pour l'appétit spéculatif dans l'espace crypto."
Le modèle de croissance de Bitcoin est resté relativement constant tout au long de ce cycle de marché. Des catalyseurs majeurs comme les approbations d'ETF au comptant et l'élection présidentielle américaine ont déclenché un élan haussier significatif, avec Bitcoin atteignant un sommet historique peu avant l'investiture du président Trump en janvier 2025.
XRP, cependant, a tracé une voie différente. Son rallye a été caractérisé par une flambée soudaine débutant en décembre 2024, principalement alimentée par la spéculation de détail plutôt que par l'adoption institutionnelle ou des développements fondamentaux. Cette divergence met en évidence un changement significatif dans le comportement des investisseurs particuliers au sein du marché des cryptomonnaies.
"Lors de cette récente hausse, le cap réalisé de XRP a presque doublé de 30,1 milliards de dollars à 64,2 milliards de dollars, reflétant un afflux substantiel de capitaux," Glassnode a noté dans leur analyse. L'afflux rapide de capitaux représente l'un des changements les plus spectaculaires des dynamiques du marché des cryptomonnaies observés ces dernières années.
Vulnérabilités potentielles dans le rallye de XRP dominé par les détaillants
Malgré les métriques de croissance impressionnantes, les données de Glassnode révèlent des vulnérabilités potentielles dans la flambée dominée par les particuliers de XRP.
Près de la moitié des 64,2 milliards de dollars en capitalisation boursière réalisée—environ 30 milliards de dollars—provient d'investisseurs qui sont entrés sur le marché au cours des six derniers mois. Cette concentration de nouveau capital soulève des questions sur la durabilité de l'action récente du prix de XRP.
La part du cap réalisé de XRP détenue par des adresses datant de moins de six mois a considérablement augmenté, passant de 23 % à 62,8 % en un laps de temps remarquablement court. Ce changement rapide dans la structure de propriété suggère que la majorité des avoirs de XRP reposent désormais sur des investisseurs relativement inexpérimentés ayant acheté à des prix élevés.
"Vu en conjonction avec la participation massive des détaillants, cette forte augmentation des nouveaux détenteurs soulève des signes de prudence, où de nombreux investisseurs risquent d'être vulnérables à la volatilité à la baisse, compte tenu de leur coût de base désormais élevé," a averti Glassnode dans leur évaluation des conditions de marché.
Les données géographiques de Google Trends ont en outre révélé que l'intérêt pour XRP est fortement concentré en Europe et aux États-Unis, avec beaucoup moins d'activité de recherche enregistrée dans les marchés asiatiques et africains. Cette disparité régionale suggère que l'élan de détail de XRP pourrait être lié à des dynamiques de marché occidentales spécifiques, potentiellement influencées par des développements réglementaires ou une spéculation menée par la communauté au sein de ces régions.
La durabilité du rallye de XRP a montré des signes d'affaiblissement depuis fin février 2025, les données de Glassnode indiquant un ralentissement notable des afflux de capitaux. De plus, le ratio pertes/profits réalisés diminue régulièrement depuis janvier 2025, suggérant que les investisseurs connaissent des rendements décroissants à mesure que le rallye perd son élan.
"Vu les flux dominés par les détaillants et la richesse largement concentrée aux mains de relativement nouveaux entrants, cela laisse entendre une condition où la confiance des investisseurs particuliers en XRP pourrait s'estomper, et cela pourrait également être étendu au marché plus large," Glassnode a conclu dans leur bulletin de marché.
Conclusion : Le changement de sentiment du marché mérite d'être surveillé
La divergence dramatique entre les métriques d'activité de XRP et de Bitcoin met en évidence un changement significatif dans le sentiment des investisseurs particuliers au sein des marchés de cryptomonnaies. Bien que la hausse de 490 % de XRP en adresses actives reflète un fort intérêt spéculatif, la concentration de nouveaux investisseurs à des prix élevés suggère une vulnérabilité potentielle aux corrections du marché. Les investisseurs devraient faire preuve de prudence jusqu'à ce que des signes plus clairs de demande durable apparaissent.