Mentre il Bitcoin (BTC) ha raggiunto i $100.000 quest'anno a causa degli effetti post-vittoria di Donald Trump alle elezioni presidenziali statunitensi, ha attirato l'attenzione del mercato cripto, evidente da come i trader, specificamente le balene, abbiano tentato di trarne vantaggio. Il prezzo si è poi consolidato sotto il livello di $100.000 dopo aver raggiunto il picco di $108.000 la scorsa settimana. Questo ha portato gli analisti a effettuare un analisi più approfondita delle metriche on-chain per capire chi ha guadagnato di più dal Bitcoin, rivelando interessanti modelli di sentiment del mercato e comportamento degli investitori.
L'analisi on-chain rivela i profili dei venditori
Secondo i dati di CryptoQuant, gli investitori che sono entrati sul mercato da sei a dodici mesi fa – in coincidenza con l'attesa iniziale dell'ETF Bitcoin spot – sono emersi come i principali venditori durante l'attuale aumento dei prezzi.
"L'indicatore Binary CDD mostra un calo nella vendita di Bitcoin più antichi a dicembre rispetto a novembre. Ciò suggerisce che molti detentori di lungo termine possono prevedere prezzi ancora più alti prima di vendere," osserva l'analista di CryptoQuant Yonsei Dent.
Comportamento dei detentori di lungo termine e modelli storici
La resilienza dei detentori di lungo termine, che hanno mantenuto le loro posizioni nonostante significative opportunità di profitto, rispecchia comportamenti simili osservati durante i precedenti mercati rialzisti. I dati storici mostrano che gli investitori che hanno detenuto Bitcoin per più di un anno tipicamente attendono un notevole apprezzamento dei prezzi prima di considerare aggiustamenti significativi del portafoglio.
Le riserve di cambio raggiungono nuovi minimi
Un segnale particolarmente convincente proviene dalle riserve di Bitcoin di Binance, che hanno raggiunto i livelli più bassi da gennaio 2024. L'analista di CryptoQuant Darkfost sottolinea che un declino simile nelle riserve di cambio ha preceduto un aumento del 90% del prezzo del Bitcoin all'inizio dell'anno. Questa tendenza di calo delle riserve di cambio spesso indica una pressione di vendita ridotta e crescente fiducia nelle prospettive di lungo termine del Bitcoin.
Impatto istituzionale e influenza degli ETF
Fornendo contesto alle attuali dinamiche di mercato, l'approvazione e il lancio degli ETF Bitcoin spot a gennaio 2024 ha alterato fondamentalmente il panorama degli investimenti istituzionali. Questi strumenti di investimento hanno accumulato oltre 200.000 BTC dalla loro creazione, rappresentando più di $19 miliardi di beni gestiti ai prezzi correnti.
Metriche di fornitura e analisi tecnica
I dati di mercato di Glassnode rivelano che la percentuale di fornitura di Bitcoin che non si è mossa da oltre due anni ha raggiunto il 70%, evidenziando la crescente convinzione tra gli investitori di lungo termine nonostante la volatilità dei prezzi. Questa metrica ha storicamente corrisposto alle fasi finali dei periodi di accumulazione prima di significativi movimenti di prezzo.
Katie Stockton, fondatrice di Fairlead Strategies, commenta sul quadro tecnico: "La consolidazione del Bitcoin tra i $90.000 e $100.000 rappresenta una pausa salutare dopo il recente rally. La ridotta pressione di vendita da parte dei detentori di lungo termine suggerisce che mani solide stanno mantenendo le loro posizioni, il che tipicamente precede il proseguimento del trend rialzista."
Catalizzatori futuri e prospettive di mercato
L'imminente evento di halving del Bitcoin, previsto per aprile 2024, aggiunge un altro strato di anticipazione al mercato. I precedenti halving hanno storicamente preceduto un notevole apprezzamento dei prezzi a causa della riduzione della nuova fornitura di Bitcoin in entrata nel mercato.
Al momento della stampa, il Bitcoin scambia a $95.567, in calo del 2,7% nelle ultime 24 ore. Mentre la volatilità a breve termine persiste, la combinazione di riserve di cambio in calo, comportamento forte dei detentori e adozione istituzionale tramite ETF presenta un outlook potenzialmente rialzista per le prospettive di medio termine del Bitcoin.
Tuttavia, i partecipanti al mercato dovrebbero notare che superare la resistenza a $100.000 richiederà una pressione di acquisto sostenuta e un sentiment di mercato positivo. La fase di consolidamento attuale potrebbe estendersi mentre il mercato assimila i recenti guadagni e stabilisce un nuovo equilibrio tra domanda e offerta.