Grayscale Investments ha presentato lunedì una domanda alla Securities and Exchange Commission per convertire il suo attuale Chainlink Trust in quello che potrebbe diventare il primo fondo negoziato in borsa negli Stati Uniti legato alla criptovaluta. L'ETF proposto verrebbe negoziato su NYSE Arca con il ticker GLNK se approvato dai regolatori.
Cosa Sapere:
- Grayscale ha presentato una dichiarazione di registrazione S-1 per convertire il suo Chainlink Trust da $29 milioni in un ETF spot
- Il fondo proposto includerebbe una possibile caratteristica di staking che consente ai fornitori di terze parti di guadagnare ricompense sui token LINK
- LINK ha guadagnato il 3% in 24 ore dopo la presentazione, superando altre principali criptovalute durante un rally più ampio delle altcoin
Dettagli della Presentazione Regolamentare
La dichiarazione di registrazione S-1 di lunedì rappresenta uno dei due documenti richiesti per formalizzare un'applicazione ETF con i regolatori federali. La presentazione di Grayscale arriva mentre la società di gestione degli investimenti persegue una strategia più ampia per convertire più trust di criptovalute a singolo asset in fondi negoziati in borsa.
L'ETF Chainlink proposto si convertirebbe dal Grayscale Chainlink Trust, che è stato lanciato a febbraio 2025 e attualmente gestisce quasi $29 milioni in attivi. Coinbase Custody Trust Company continuerà a servire come custode per gli attivi digitali del fondo. La struttura di conversione rispecchia le transizioni riuscite di Grayscale dei trust Bitcoin ed Ethereum in ETF approvati all'inizio di quest'anno.
A differenza delle strutture ETF tradizionali, la presentazione di Grayscale include disposizioni per una componente di staking che potrebbe generare rendimenti aggiuntivi. Il fondo potrebbe coinvolgere fornitori di staking di terze parti mantenendo i token LINK nei portafogli del custode, secondo il documento regolamentare. Le ricompense dello staking potrebbero essere trattenute dal fondo, distribuite agli azionisti, o vendute per coprire le spese operative, a seconda delle future indicazioni regolamentari della SEC.
L'ETF elaborerebbe creazioni e riscatti di azioni in contante, seguendo il quadro operativo stabilito dai recenti ETF Bitcoin ed Ethereum spot approvati. Tuttavia, la presentazione consente flessibilità per riscatti in-kind se future normative consentono tali transazioni.
Risposta del Mercato e Contesto Più Ampio
I token LINK hanno guadagnato il 3% nelle ultime 24 ore dopo la notizia della presentazione. Il movimento dei prezzi è avvenuto insieme a un rally più ampio nelle criptovalute alternative, con XRP che avanza del 2,6%, Solana in aumento del 5%, e Dogecoin in crescita del 7,4%. La reazione positiva del mercato suggerisce ottimismo degli investitori riguardo una potenziale approvazione regolamentare.
L'applicazione per Chainlink di Grayscale si unisce a una coda crescente di proposte di ETF su criptovaluta in attesa di revisione da parte della SEC.
La società ha presentato applicazioni simili per fondi collegati a token Solana, Dogecoin e XRP. Queste presentazioni rappresentano parte dell'approccio sistematico dell'azienda nell'espandere i prodotti di investimento in criptovaluta regolamentati per gli investitori tradizionali.
La SEC sotto il presidente Paul Atkins non ha ancora approvato o respinto nessuna di queste applicazioni in sospeso. Tuttavia, le società di investimento continuano a preparare prodotti che anticipano potrebbero diventare tra i primi fondi regolamentati nelle rispettive classi di attivi. L'ambiente normativo per gli ETF su criptovaluta è evoluto significativamente dall'approvazione degli ETF Bitcoin spot all'inizio del 2024.
Comprendere la Tecnologia Chainlink
Chainlink opera come una rete di oracoli decentralizzata che fornisce dati del mondo reale alle applicazioni blockchain e agli smart contract. Il protocollo collega le informazioni off-chain con i sistemi on-chain, consentendo agli smart contract di accedere a fonti di dati esterne, API e sistemi di pagamento tradizionali. I token LINK servono come valuta nativa per pagare gli operatori di nodi che forniscono servizi di dati all'interno della rete.
La tecnologia ha guadagnato adozione attraverso applicazioni di finanza decentralizzata, protocolli assicurativi e piattaforme di gioco che richiedono feed di dati esterni affidabili. Le principali reti blockchain tra cui Ethereum, Polygon e Binance Smart Chain integrano gli oracoli Chainlink per i feed di prezzi e altri servizi di dati.
La posizione di mercato del protocollo come principale fornitore di oracoli ha contribuito allo status di LINK tra le principali criptovalute per capitalizzazione di mercato.
Se approvato, l'ETF GLNK fornirebbe agli investitori tradizionali un'esposizione regolata alla performance di prezzo di Chainlink senza richiedere la proprietà diretta di criptovalute. La potenziale funzione di staking potrebbe offrire un componente di reddito non attualmente disponibile nella maggior parte degli ETF su criptovaluta negli Stati Uniti, potenzialmente stabilendo un precedente per le future strutture di fondi cripto.
Pensieri Finali
La presentazione dell'ETF Chainlink di Grayscale rappresenta un altro passo nell'espansione della società di prodotti di investimento in criptovaluta regolamentati. La caratteristica di staking del fondo proposto e il modello di conversione del trust stabilito potrebbero influenzare future applicazioni di ETF su criptovaluta se approvati dai regolatori.