Grayscale Investments ha presentato lunedì alla Securities and Exchange Commission una richiesta per convertire il suo Chainlink Trust esistente in quello che potrebbe diventare il primo fondo scambiato in borsa (ETF) negli Stati Uniti legato alla criptovaluta. L'ETF proposto verrebbe negoziato su NYSE Arca con il ticker GLNK se approvato dai regolatori.
Cosa sapere:
- Grayscale ha presentato una dichiarazione di registrazione S-1 per convertire il suo Chainlink Trust da $29 milioni in un ETF spot
- Il fondo proposto includerebbe una potenziale funzione di staking che permetterebbe a fornitori terzi di guadagnare ricompense su token LINK
- Il valore di LINK è aumentato del 3% in 24 ore dopo la presentazione, superando altre principali criptovalute durante un rally generale degli altcoin
Dettagli della registrazione normativa
La dichiarazione di registrazione S-1 di lunedì rappresenta uno dei due documenti richiesti per formalizzare una domanda di ETF con i regolatori federali. La presentazione di Grayscale arriva mentre la società di gestione degli investimenti persegue una strategia più ampia per convertire diversi trust di criptovalute con asset singoli in fondi negoziati pubblicamente.
L'ETF Chainlink proposto si convertirebbe dal Grayscale Chainlink Trust, lanciato nel febbraio 2025 e attualmente gestisce quasi $29 milioni in asset. Coinbase Custody Trust Company continuerebbe a servire come custode per i beni digitali del fondo. La struttura di conversione rispecchia le transizioni di successo di Grayscale dei trust di Bitcoin ed Ethereum in ETF approvati all'inizio di quest'anno.
A differenza delle strutture tradizionali di ETF, la presentazione di Grayscale include disposizioni per una componente di staking che potrebbe generare rendimenti aggiuntivi. Il fondo potrebbe coinvolgere fornitori di staking terzi, mantenendo i token LINK in portafogli di custodia, secondo il documento normativo. Le ricompense di staking potrebbero essere mantenute dal fondo, distribuite agli azionisti o vendute per coprire le spese operative, in base alle future indicazioni normative della SEC.
L'ETF elaborerebbe la creazione e il rimborso delle quote in contanti, seguendo il quadro operativo stabilito dai recentemente approvati ETF spot Bitcoin ed Ethereum. Tuttavia, la presentazione consente la flessibilità per rimborsi in natura se le normative future permettessero tali transazioni.
Risposta del mercato e contesto più ampio
I token LINK hanno guadagnato il 3% nelle ultime 24 ore dopo la notizia della presentazione. Il movimento dei prezzi è avvenuto insieme a un rally più ampio delle criptovalute alternative, con XRP che avanzava del 2,6%, Solana in aumento del 5% e Dogecoin in crescita del 7,4%. La reazione positiva del mercato suggerisce ottimismo degli investitori riguardo una potenziale approvazione normativa.
La domanda di Chainlink di Grayscale si unisce a una crescente fila di proposte di ETF su criptovalute in attesa di revisione della SEC.
La società ha presentato domande simili per fondi legati ai token Solana, Dogecoin e XRP. Queste presentazioni rappresentano parte dell'approccio sistematico dell'azienda di espandere i prodotti di investimento in criptovalute regolati per gli investitori tradizionali.
La SEC sotto la guida del Presidente Paul Atkins non ha ancora approvato o respinto nessuna di queste domande in sospeso. Tuttavia, le società di investimento continuano a preparare prodotti che prevedono potrebbero diventare tra i primi fondi regolati nelle rispettive classi di asset. L'ambiente normativo per gli ETF su criptovalute è significativamente evoluto dall'approvazione degli ETF spot Bitcoin all'inizio del 2024.
Comprendere la tecnologia Chainlink
Chainlink opera come una rete decentrata di oracoli che fornisce dati del mondo reale ad applicazioni e contratti intelligenti su blockchain. Il protocollo collega le informazioni fuori catena con i sistemi sulla catena, permettendo ai contratti intelligenti di accedere a fonti di dati esterne, API e sistemi di pagamento tradizionali. I token LINK servono come valuta nativa per pagare gli operatori dei nodi che forniscono servizi di dati all'interno della rete.
La tecnologia ha guadagnato adozione in applicazioni di finanza decentralizzata, protocolli assicurativi e piattaforme di gioco che richiedono affidabili flussi di dati esterni. Le principali reti blockchain, inclusi Ethereum, Polygon e Binance Smart Chain, integrano gli oracoli Chainlink per flussi di prezzi e altri servizi di dati.
La posizione dominante del protocollo come fornitore leader di oracoli ha contribuito allo status di LINK tra le principali criptovalute per capitalizzazione di mercato.
Se approvato, l'ETF GLNK fornirebbe agli investitori tradizionali un'esposizione regolata alla performance di prezzo di Chainlink senza la necessità di possedere direttamente criptovalute. La potenziale funzione di staking potrebbe offrire una componente di reddito non attualmente disponibile nella maggior parte degli ETF su criptovalute degli Stati Uniti, potenzialmente stabilendo un precedente per futuri strutture di fondi su criptovalute.
Considerazioni finali
La domanda di ETF Chainlink di Grayscale rappresenta un ulteriore passo nell'espansione dell'azienda di prodotti di investimento in criptovalute regolati. La funzione di staking proposta del fondo e il modello di conversione di trust stabilito potrebbe influenzare future domande di ETF su criptovalute se approvati dai regolatori.