Il mercato delle criptovalute è destinato a una grande revisione poiché opzioni Ethereum (ETH) e Bitcoin (BTC) per un valore di 3 miliardi di dollari sono scadute ieri.
Tali scadenze di opzioni cripto spianano spesso la strada per una volatilità dei prezzi visibile nel calo di ieri del mercato. Questo è principalmente a causa del fatto che gli investitori e i trader di criptovalute adottano un approccio di attesa e osservazione per monitorare da vicino la situazione.
Sono scaduti ieri ben 23.481 contratti di Bitcoin del valore di 2,29 miliardi di dollari. La principale preoccupazione è che ciò porterà a perdite per la maggior parte dei titolari di BTC. La maggior parte dei trader subirà perdite al livello di 97.000 dollari, dove scadono i contratti.
Questo è stato ulteriormente spiegato dagli analisti di Greeks.live attraverso un post sulle piattaforme social X. Secondo loro, il lato lungo del mercato delle criptovalute è forte e i sentimenti positivi stanno dominando il mercato rialzista.
"Bitcoin è riuscito a passare da zero a 100.000 dollari in un decennio che ha creato una leggenda. Trump ha twittato le sue congratulazioni, portando le criptovalute dai geek alla massa. Verso la fine della settimana, un brusco calo sgombera un'ondata di leva, altre monete non seguono l'esempio. Il lato lungo dell'intero mercato delle criptovalute è molto forte... il sentiment di mercato è molto ottimista con forze long solide nel mercato rialzista spot," ha detto un tweet di Greeks.live
Tuttavia, il mercato delle criptovalute non può ignorare del tutto i tassi di finanziamento dei contratti con leva che porteranno a scommesse rialziste prolungate. Ciò alla fine condurrà a una correzione del mercato delle criptovalute.
Questo è in linea con i rapporti recenti che mostrano come i trader di opzioni su BTC stiano adottando misure di protezione in previsione di potenziali cali poiché c'è un crescente interesse per le opzioni put.
I put si concentrano su fine dicembre
Il rapporto put-to-call del Bitcoin è attualmente superiore a 1, il che significa che un sentimento ribassista è in arrivo. Rispetto al BTC, il rapporto put-to-call di Ethereum è inferiore a 1 con 6,3, indicando sentimenti rialzisti.
La società di tracciamento dati di mercato di asset digitali Amberdata ha sottolineato come i put stiano colpendo i livelli di 95.000 e 100.000 dollari per Bitcoin poiché le maggiori posizioni di interesse aperto sono viste a questi punti nelle ultime 24 ore.
Inoltre, ci sono crescenti richieste per i put ai livelli di 70.000 e 75.000 dollari.
Il ricercatore associato di CoinsShares, Luke Nolan, ha spiegato questo quando ha detto "possiamo vedere che l'interesse aperto per i put è in gran parte concentrato a fine dicembre e fine gennaio, con alcuni anche a fine febbraio, il che sarebbe logico come protezione per questo grande movimento rialzista contro ogni correzione o sorpresa".
In contrasto con Bitcoin, solo 148.733 contratti Ethereum sono scaduti ieri con un valore netto di 581 milioni di dollari. Per ETH, il punto cruciale è a 3.500 dollari dove la maggior parte dei titolari subirà perdite poiché è il punto in cui scadono le opzioni.
Quando il mercato ha aperto venerdì mattina, Ethereum ha registrato una crescita dello 0,73% mentre veniva scambiato a 3.902 dollari, mentre Bitcoin ha appena superato il livello di 104.000 dollari prima di subire un calo a 97.693 dollari.
Il mercato si dirige verso il livello di massima sofferenza
Diversi fattori hanno contribuito a questo rapido declino, tra cui un mercato sovrappesato dove i trader stanno prendendo in prestito fondi per scommettere su un rally del prezzo del BTC. Ciò ha comportato grandi liquidazioni una volta che il prezzo è diminuito.
Il capo dei broker di criptovalute di FalconX, Brian Strugats ha detto: "Il recente aumento di Bitcoin oltre la soglia dei 100K ha innescato un notevole incremento nei tassi di finanziamento, avvicinandosi ai massimi intra-annuali di marzo e sfiorando i massimi storici stabiliti nel quarto trimestre 2021". "Il modello riflette i precedenti mercati rialzisti, dove tali picchi nei tassi di finanziamento accompagnano un forte slancio dei prezzi, riflettendo l'elevata domanda di posizioni con leva". Ha aggiunto Strugats.
"Tassi di finanziamento così elevati sono tipicamente temporanei - non abbiamo visto un tale aumento del tasso di finanziamento da inizio marzo di quest'anno, dove il finanziamento ha raggiunto un massimo del 145% annualizzato su Deribit, nel bel mezzo del movimento al rialzo guidato dal flusso degli ETF", ha detto Bohan Jiang, capo del trading di opzioni BTC in Abra.
Inoltre, la correzione dei prezzi è stata anche provocata dal prendere profitti dopo che Bitcoin ha raggiunto il traguardo dei 100.000 dollari mercoledì. L'asset ha anche subito ordini di vendita massicci attorno al livello dei 110.000 dollari che potrebbero aver causato la presa di profitto.
Gli analisti hanno rivelato che i market maker stanno adottando un approccio cauto basato su due settimane di dati di mercato delle opzioni. Questo ha causato un picco nella volatilità dei prezzi a breve termine alimentata dal BTC sceso al di sotto del traguardo dei 100.000 insieme all'ultimo ritracciamento
"I market maker stanno evitando l'esposizione per esporre l'esposizione al mercato. La probabilità che il mercato continui a essere estremamente rialzista ora," hanno detto gli analisti di Greeks.live in un post.
Sia BTC che ETH stanno avvicinandosi ai loro punti di massima sofferenza poiché i contratti di opzioni sono scaduti. Tuttavia, il mercato delle criptovalute non dovrebbe essere scoraggiato e ricordare che questo impatto sui prezzi è a breve termine.
Alla fine, il mercato delle criptovalute recupererà e compenserà le deviazioni.
Al 7 dicembre, Bitcoin viene scambiato a 101.848 dollari, in aumento del 3,40% nelle ultime 24 ore nonostante un calo del 20,66% del suo volume di scambi che è a 113,87 miliardi di dollari e la capitalizzazione di mercato è aumentata a 2,02 trilioni di dollari. D'altra parte, Ethereum è in aumento del 7,58% nelle ultime 24 ore fino a essere scambiato a 4.088 dollari mentre il suo volume di scambi è aumentato dello 0,19% a raggiungere 58,38 miliardi di dollari e la capitalizzazione di mercato è aumentata a 492,47 miliardi di dollari.