Solana Il co-fondatore Anatoly Yakovenko ha pubblicato il codice per un nuovo exchange di futures perpetui il 20 ottobre e ha incoraggiato i sviluppatori a replicare il design, un approccio insolito che ha diviso la comunità della finanza decentralizzata su questioni di sviluppo open-source e proprietà intellettuale. Il prototipo, chiamato Percolator, rappresenta un sistema on-chain per il trading di derivati costruito con l'assistenza di strumenti di intelligenza artificiale.
Cosa sapere:
- Yakovenko ha rilasciato il codice iniziale per Percolator, un exchange di futures perpetui che gestisce il tracciamento delle posizioni e i calcoli del margine direttamente sulla blockchain di Solana, utilizzando una struttura shardata per separare i libri ordini per token.
- La mossa ha scatenato un dibattito se la collaborazione open-source acceleri l'innovazione o crei rischi riguardo la proprietà, i diritti di commercializzazione e la governance a lungo termine dei design condivisi.
- Il volume di trading dei futures perpetui ha superato i 210 miliardi di dollari nel 2023, rendendo il settore una priorità strategica per Solana mentre compete con piattaforme consolidate come GMX e Hyperliquid.
Architettura tecnica e stato dello sviluppo
Il sistema Percolator utilizza quella che gli sviluppatori chiamano una struttura a "slab", che divide il motore di abbinamento in segmenti separati per diversi token. Questo design mira ad aumentare la velocità di esecuzione limitando il rischio che i problemi in un mercato influenzino altri.
Yakovenko ha costruito il prototipo con Claude, un assistente di codifica AI.
Il repository GitHub mostra componenti di instradamento funzionali, ma i moduli di liquidazione rimangono incompleti. Il tracciamento delle posizioni, la gestione del collaterale e i calcoli del margine vengono eseguiti direttamente on-chain anziché attraverso sistemi off-chain.
Il protocollo si rivolge ai contratti futures perpetui, che consentono ai trader di speculare sui prezzi degli asset senza date di scadenza. Questi strumenti differiscono dai futures tradizionali perché utilizzano tassi di finanziamento per mantenere i prezzi dei contratti allineati con i mercati spot.
Risposta della comunità e questioni strategiche
Il fondatore di Yearn Finance, Andre Cronje, ha pubblicato una risposta che indica un interesse iniziale, sebbene il suo commento su potenziali perdite suggerisca scetticismo sulla maturità del progetto.
Lo sviluppatore @rinegade_sol ha affermato che inizierà un lavoro indipendente basato sul design di Yakovenko, mentre altri hanno fornito suggerimenti tecnici, inclusa la richiesta di una migliore documentazione.
La risposta è stata irregolare.
Alcuni sviluppatori vedono l'approccio come coerente con la cultura di Solana di hackathon e costruzione collaborativa. Altri avvertono che incoraggiare la replicazione senza linee guida chiare sulla commercializzazione potrebbe portare a controversie se i team costruiscono prodotti concorrenti dalla stessa base.
Il rilascio si inserisce nello sforzo più ampio di Solana di stabilire una presenza nei mercati dei derivati.
Con il volume di scambio giornaliero nei perpetuals che supera regolarmente i livelli visti nei mercati spot, la blockchain affronta la pressione di fornire infrastrutture che corrispondano ai concorrenti. GMX e Hyperliquid hanno già costruito una base utenti sostanziale con le loro piattaforme di trading perpetuo.
Le domande sulla proprietà rimangono irrisolte. Se un team di sviluppo commercializza una versione di Percolator, i limiti di attribuzione e condivisione degli utili non sono chiari. Il repository GitHub porta licenze open-source standard, ma l'invito di Yakovenko a "rubare" il design ha creato ambiguità sulle sue aspettative per il lavoro derivato.
Termini chiave nella finanza decentralizzata
I contratti futures perpetui consentono la speculazione sui prezzi delle criptovalute senza date di scadenza fisse, distinguendoli dai futures tradizionali che si regolano in date specifiche. Questi strumenti utilizzano pagamenti del tasso di finanziamento periodico tra i detentori di posizioni lunghe e corte per mantenere l'allineamento del prezzo con gli asset sottostanti.
Gli exchange decentralizzati operano senza intermediari centrali, utilizzando smart contract per eseguire scambi direttamente tra utenti. I sistemi on-chain elaborano tutte le operazioni tramite transazioni blockchain, mentre alcune piattaforme utilizzano approcci ibridi con abbinamenti di ordini off-chain per velocità.
Un motore di abbinamento collega ordini di acquisto e vendita, mentre le architetture shardate dividono questo sistema in unità di elaborazione parallela.
I calcoli del margine determinano quanto collaterale i trader devono mantenere, mentre la liquidazione avviene quando le posizioni scendono al di sotto delle soglie richieste.
L'esito rimane incerto
La decisione di Yakovenko di rilasciare il codice rappresenta un test su come lo sviluppo aperto funzioni in mercati competitivi. Se l'approccio accelererà la crescita di Solana o creerà problemi di coordinamento dipenderà in parte dalla risposta degli altri sviluppatori.
I progressi tecnici della blockchain dipendono sempre più dalla collaborazione trasparente, ma l'equilibrio tra condividere innovazioni e mantenere vantaggi competitivi rimane contestato. Lo sviluppo di Percolator fornirà prove su se l'esperimento guidato dalla comunità possa produrre prodotti validi in ambienti di trading ad alta posta in palio.
Considerazioni finali
Il rilascio di Percolator mette in luce la tensione continua nella finanza decentralizzata tra sviluppo collaborativo e incentivi commerciali. L'invito di Yakovenko a replicare il suo lavoro può accelerare l'innovazione nell'ecosistema di Solana, ma solleva anche domande su governance e proprietà che la comunità non ha completamente affrontato. La traiettoria del progetto testerà se gli approcci open-source possano avere successo in mercati in cui l'infrastruttura di trading influisce direttamente sui fondi degli utenti.