Il più grande gestore di asset del mondo e il più grande exchange di criptovalute hanno annunciato venerdì una partnership storica che consentirà ai trader istituzionali di utilizzare il fondo tokenizzato dei Treasury statunitensi di BlackRock come collaterale per il trading, espandendo allo stesso tempo la presenza del prodotto sulla blockchain per includere la BNB Chain.
Il Digital Liquidity Fund USD Institutional di BlackRock (BUIDL), tokenizzato da Securitize, sarà ora accettato come collaterale fuori exchange per il trading istituzionale su Binance, hanno annunciato le aziende in un comunicato stampa congiunto.
L'integrazione consente ai trader sofisticati di inserire token BUIDL con partner di custodia invece che direttamente sull'exchange, mantenendo la piena capacità di trading sulla piattaforma.
Questo sviluppo rappresenta un traguardo significativo per gli asset del mondo reale tokenizzati, emersi come uno dei segmenti in più rapida crescita nella finanza digitale. BUIDL, che ha accumulato 2,5 miliardi di dollari in asset dalla sua presentazione a marzo 2024, ora opera su otto principali reti blockchain e controlla circa il 34% del mercato tokenizzato dei Treasury USA.
La domanda istituzionale guida l'integrazione
Catherine Chen, responsabile dei servizi VIP e istituzionali di Binance, ha dichiarato che l'integrazione del collaterale risponde direttamente alla domanda dei clienti per asset produttori di rendimento che rispettano i quadri normativi supportando strategie di trading attive.
"I nostri clienti istituzionali hanno chiesto più asset stabili ad interesse da detenere come collaterale, pur operando attivamente sul nostro exchange," ha affermato Chen. "L'integrazione di BUIDL con i nostri partner bancari tripartiti e il nostro partner di custodia nativo crypto, Ceffu, soddisfa le loro esigenze e consente ai nostri clienti di scalare confidando nell'assegnazione, rispettando i requisiti di conformità."
La struttura del collaterale fuori exchange consente ai trader di mantenere la custodia dei token BUIDL tramite partner approvati, accedendo comunque all'infrastruttura di trading di Binance. Questo accordo affronta le preoccupazioni istituzionali relative alla custodia diretta sull'exchange, preservando l'efficienza del capitale — una considerazione critica per le aziende che gestiscono grandi portafogli.
Il CEO di Securitize, Carlos Domingo ha sottolineato che l'attrattiva di BUIDL va oltre la generazione di rendimento. Le borse e le piattaforme di trading vedono i prodotti dei Treasury tokenizzati come collaterale di alta qualità che può supportare una maggiore capacità di prestito, creando ulteriori opportunità di leva per i partecipanti al mercato sofisticati.
"Nei mercati dei capitali, ogni transazione comporta l'aggiornamento di un registro. In questo momento, i registri sono costruiti su software degli anni '70 e il processo è isolato," ha detto Domingo a Fortune. "In confronto, le blockchain sono facilmente accessibili e possono regolare le operazioni quasi all'istante." Strategia degli asset enfatizza la risoluzione di problemi pratici dei clienti attraverso la tokenizzazione piuttosto che perseguire investimenti speculativi in criptovalute.
Riflessioni finali
L'integrazione di BUIDL stabilisce importanti precedenti su come i titoli tokenizzati possano funzionare all'interno dell'infrastruttura di trading cripto. Gli accordi di collateral fuori borsa permettono alle istituzioni di beneficiare di asset basati su blockchain mantenendo relazioni di custodia con fornitori di servizi finanziari consolidati - un ponte critico tra finanza tradizionale e decentralizzata.
Man mano che i prodotti in titoli tokenizzati acquisiscono adozione come collateral su piattaforme di trading, borse ed i protocolli DeFi, funzionano sempre più come una nuova categoria di alternative agli stablecoin a rendimento. Questi strumenti offrono rischio di controparte di livello istituzionale, conformità regolamentare e regolamento on-chain trasparente - affrontando preoccupazioni di lunga data sull'opacità delle riserve degli stablecoin e sulla credibilità degli emittenti.
L'espansione parallela alla BNB Chain rafforza la tendenza verso strategie di distribuzione multi-chain. Piuttosto che impegnarsi esclusivamente su una singola blockchain, i principali emittenti distribuiscono prodotti tokenizzati su più reti per massimizzare l'accessibilità e catturare liquidità ovunque emerga la domanda istituzionale. Questo approccio riflette il modo in cui i titoli tradizionali vengono scambiati su più borse e clearinghouse, portando una similar ridondanza infrastrutturale ai mercati basati su blockchain.
Per Binance, l'integrazione di BUIDL rafforza la sua posizione nei servizi di asset digitali istituzionali in mezzo alla forte competizione da parte di fornitori di infrastrutture finanziarie consolidate che entrano nello spazio delle criptovalute. La partnership segnala che le principali borse possano collaborare con i maggiori attori di Wall Street per fornire prodotti finanziari sofisticati che soddisfino i requisiti di conformità istituzionale.
Man mano che gli asset reali tokenizzati continuano ad espandersi verso mercati da trilioni di dollari, è probabile che le partnership tra i giganti della finanza tradizionale e le piattaforme native del mondo crypto si proliferino, rimodellando fondamentalmente il modo in cui operano i mercati dei capitali e come gli investitori istituzionali accedono agli strumenti finanziari basati su blockchain.