Le tendenze recenti indicano un indebolimento della narrativa del "denaro solido estremo" di Ethereum poiché la sua offerta totale raggiunge un picco e il rapporto di staking è diminuito dell'1% da novembre. Nonostante questi problemi sul lato dell'offerta, nuove intuizioni suggeriscono che Ethereum potrebbe ancora vedere un potenziale aumento del valore.
L'analisi recente di CryptoQuant evidenzia diversi fattori importanti. Il prezzo realizzato di Ethereum è approssimativamente $2,200, rispetto a un prezzo di mercato di $2,600.
Questo prezzo realizzato significa il costo medio di acquisizione per i possessori di ETH e funge da livello di supporto cruciale. Con il rapporto Valore di Mercato rispetto al Valore Realizzato (MVRV) leggermente al di sopra di 1, Ethereum sembra significativamente sottovalutato.
Il numero di possessori di Ethereum a lungo termine, che accumulano senza vendere, sta aumentando rapidamente, somigliando alle tendenze di Bitcoin. Sebbene alcuni grandi investitori, o "whales", abbiano venduto durante il recente ribasso, questi tenaci possessori hanno assorbito gran parte della pressione di vendita. Nell'ultima settimana, le "whales" che possiedono tra 10,000 e 100,000 ETH hanno acquistato oltre 600,000 ETH.
Inoltre, la pressione di vendita nel mercato futures di Ethereum è diminuita. Il volume di scambi netto di mercato mostra che, nonostante il calo del prezzo di Ethereum dal suo picco di $4,000 lo scorso novembre, i volumi di vendita sono a livelli ancora più bassi. Questo suggerisce un aumento graduale dell'interesse all'acquisto man mano che i prezzi diminuiscono.
Anche le entità istituzionali stanno aumentando significativamente le loro partecipazioni in Ethereum. Notoriamente, aziende come BlackRock con 100,535 ETH (valutati a $276 milioni), Cumberland (62,381 ETH a $174 milioni) e World Liberty Financial continuano ad acquisire Ethereum durante il ribasso. Questa accumulazione su larga scala è cruciale per stabilizzare il mercato.
CryptoQuant conclude che sebbene Ethereum continui ad affrontare sfide lato offerta, come l'aumento dell'offerta totale e la diminuzione del rapporto di staking, sono evidenti forti fattori di domanda. Sebbene le fluttuazioni di prezzo possano persistere a causa delle incertezze macroeconomiche, il potenziale di crescita a lungo termine di Ethereum sembra promettente.
Nonostante i prezzi fluttuanti, i dati di Santiment indicano che 9.63 milioni di ETH, equivalenti a $26 miliardi, sono attualmente detenuti nei portafogli degli scambi, segnando il livello più basso dall'agosto 2024.
Il ritiro degli asset dagli scambi riflette tipicamente la fiducia degli investitori e diminuisce la pressione di vendita, mitigando il rischio di cali di prezzo sostanziali.
Gli analisti prevedono che la futura traiettoria di Ethereum dipenderà significativamente dalla stabilità di Bitcoin e dalla sua capacità di riconquistare il suo massimo storico. Il recente rapporto di CoinShares evidenzia Ethereum che guida gli afflussi di cripto settimanali per la prima volta nel 2025, con afflussi di quasi $800 milioni, quasi il doppio dei $407 milioni diretti verso prodotti legati a Bitcoin.
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