The world's largest stablecoin issuer ha congelato $13,4 milioni in USDT su 22 indirizzi di portafoglio sulle reti Ethereum e Tron, secondo la società di monitoraggio blockchain MistTrack.
L'azione arriva mentre Tether affronta un controllo legale crescente sui suoi metodi per bloccare i fondi, con una società basata in Texas che ora fa causa all'azienda per presunto congelamento di $44,7 milioni senza seguire i protocolli legali internazionali adeguati.
L'operazione di congelamento, rilevata il 16 ottobre, ha preso di mira indirizzi contenenti diversi importi di USDT, con il portafoglio singolo più grande contenente $10,3 milioni su Ethereum e un altro indirizzo significativo su Tron che detiene $1,4 milioni.
Sebbene Tether non abbia emesso una dichiarazione ufficiale spiegando i motivi specifici di quest'ultimo congelamento, la compagnia collabora routinariamente con le agenzie di applicazione della legge che indagano su presunte frodi, finanziamento del terrorismo e violazioni delle sanzioni.
L'atto di bilanciamento: velocità vs. giusto processo
Il congelamento evidenzia una tensione critica che affrontano gli emittenti di stablecoin centralizzati operanti in un ecosistema progettato per essere decentralizzato. Come riporta DL News, la domanda per aziende come Tether è ingannevolmente semplice ma profondamente complessa: quanto rapidamente dovrebbero onorare le richieste delle forze dell'ordine quando le transazioni cripto si regolano quasi istantaneamente?
Muoversi troppo lentamente, e i criminali possono trasferire i guadagni illeciti su più portafogli e giurisdizioni, rendendo il recupero praticamente impossibile. Le transazioni cripto sono irreversibili, e la natura pseudonima degli indirizzi blockchain significa che gli attori malintenzionati possono rapidamente dissipare i fondi prima che le autorità possano intervenire.
Muoversi troppo rapidamente, tuttavia, e gli utenti legittimi possono trovare i loro beni congelati impropriamente, potenzialmente violando i loro diritti di giusto processo e causando danni finanziari significativi. Questo dilemma ora si trova al centro di una battaglia legale in evoluzione che potrebbe rimodellare il modo in cui gli emittenti di stablecoin rispondono alle richieste delle forze dell'ordine.
Società texana fa causa per congelamento di $44,7 milioni
Il 14 ottobre, Riverstone Consultancy Inc., una compagnia con sede a Houston, ha intentato una causa nel distretto meridionale di New York accusando Tether di congelamento illegale di $44,72 milioni in USDT distribuiti su otto portafogli che la compagnia controlla. Il congelamento è avvenuto il 4 aprile su richiesta di un dipartimento di polizia locale bulgaro, secondo il reclamo.
Riverstone sostiene che Tether abbia agito "impropriamente e irragionevolmente" congelando i fondi senza seguire le procedure richieste dal Trattato di Assistenza Giudiziaria Internazionale della Bulgaria. Il trattato specifica che le richieste di sequestro o congelamento di beni in un paese straniero dovrebbero passare attraverso canali appropriati che coinvolgano scambi tra le autorità centrali bulgare e i collegamenti con gli affari esteri.
"Tether non ha seguito le procedure appropriate per congelare i beni nei Portafogli," afferma la causa. Quando Riverstone ha contattato Tether cercando una chiarificazione, la compagnia li ha presumibilmente indirizzati a contattare direttamente la polizia bulgara. Quelle autorità hanno successivamente ignorato le richieste di Riverstone, lasciando i fondi in sospeso.
La causa include tre cause d'azione: violazione del dovere fiduciario, arricchimento ingiusto (Tether continua a guadagnare interessi sulle riserve che sostengono l'USDT congelato), e conversione - il controllo improprio della proprietà di qualcun altro. Riverstone cerca la restituzione dei suoi fondi, almeno $44,72 milioni in danni, e interessi.
Narrazioni contrastanti: attività legittima o fondi contaminati?
Il caso Riverstone illustra le acque turbolente che circondano i congelamenti dei beni cripto. Mentre la compagnia si presenta come un'attività legittima danneggiata da un'applicazione eccessiva, gli analisti forensi cripto offrono un quadro diverso.
L'investigatore blockchain pseudonimo ZachXBT, noto per il monitoraggio dei flussi cripto illeciti, ha analizzato gli indirizzi congelati e ha concluso che i fondi erano "several hops onchain from ponzi investment scams come BETL, Pegasus Ride, LSSC." L'analista ha notato che "la shell company di Riverstone da HK frequentemente chainhop da e verso Tron, Polygon, Ethereum tramite Bridgers."
Un altro analista ha commentato su social media: "Non c'è modo che tu 'accidentalmente' associ $44,7 milioni con indirizzi contaminati onchain. È triste che siamo arrivati al punto in cui il crimine organizzato è abbastanza audace da combattere i congelamenti tramite avvocati discutibili a causa di leggi antiquate."
Queste narrazioni concorrenti sottolineano la sfida che affrontano entrambi Tether e le forze dell'ordine: determinare quando i fondi sono realmente illeciti rispetto a quando gli indirizzi sono stati erroneamente segnalati tramite l'analisi della catena che traccia attraverso più passaggi di transazioni legittime.
Il record di congelamenti di Tether: $3,2 miliardi e oltre
Il congelamento di ottobre è solo l'ultimo in una serie di blocchi di indirizzi sospetti che Tether ha mantenuto nel 2025. Secondo il comunicato stampa di settembre dell'azienda, Tether ha congelato più di $3,2 miliardi in USDT collegati ad attività criminali attraverso la collaborazione con oltre 290 agenzie di applicazione della legge in 59 paesi.
Negli ultimi 12 mesi soli, Tether ha cooperato volontariamente con le forze dell'ordine per bloccare 3.660 portafogli, tra cui 2.100 in coordinamento con le agenzie statunitensi. Le operazioni di congelamento dell'azienda si estendono su più reti, anche se la stragrande maggioranza si verifica su Tron ed Ethereum, che ospitano insieme la maggior parte della circolazione di oltre $180 miliardi di USDT.
Le principali operazioni di congelamento nel 2025 includono:
- Giugno 2025: Più di $12,3 milioni congelati sulla rete Tron
- Aprile 2025: Circa $28,67 milioni congelati su 13 indirizzi
- Marzo 2025: $28 milioni congelati su uno scambio di cripto russo sanzionato in collaborazione con il Servizio Segreto degli Stati Uniti
Il congelamento di Garantex è particolarmente notevole, poiché la società di analisi blockchain Global Ledger ha successivamente scoperto che lo scambio sanzionato deteneva ancora $15 milioni in riserve attive anche dopo l'intervento di Tether, evidenziando le limitazioni dei congelamenti di stablecoin quando gli scambi mantengono un'ampia varietà di riserve di beni.
Come funziona il meccanismo di congelamento di Tether
A differenza delle criptovalute veramente decentralizzate come Bitcoin, USDT è emesso e controllato da Tether Holdings Limited. Sebbene i token esistano su blockchain decentralizzate come Ethereum e Tron, Tether mantiene la capacità tecnica di congelare indirizzi specifici attraverso la sua architettura di contratti intelligenti.
Quando le agenzie di applicazione della legge - come il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti, l'FBI, l'Ufficio di Controllo dei Beni Stranieri (OFAC) o i partner internazionali—identificano portafogli collegati a crimini, possono richiedere che Tether congeli quegli indirizzi per prevenire ulteriori movimenti di fondi. L'azienda monitora regolarmente l'attività della blockchain per i collegamenti con entità sanzionate, mercati del darknet, e servizi di mixing come Tornado Cash.
Come riportato da studi legali focalizzati sulle cripto, quando Tether congela USDT in risposta alle richieste delle forze dell'ordine statunitensi, l'azienda spesso "brucia" i token congelati (rimuovendoli dalla circolazione) e riaffida quantità equivalenti a portafogli controllati dal governo per una potenziale restituzione alle vittime.
Questo processo si è dimostrato efficace in numerosi casi nel corso del 2025, tra cui il recupero di fondi da truffe di investimento, schemi di finanziamento del terrorismo e frodi finanziare.
L'accordo con Celsius: una questione separata da $300 milioni
Aggiungendo complessità legale a Tether, la compagnia ha recentemente raggiunto un accordo per $299,5 milioni con la tenuta fallita di Celsius Network. Quel caso, separato dalla controversia dei congelamenti, riguardava accuse che Tether abbia liquidato impropriamente quasi 40.000 bitcoin nel giugno 2022 senza fornire a Celsius il 10 ore contrattualmente richiesto per postare ulteriore collateral.
Il CEO di Tether Paolo Ardoino ha confermato l'accordo il 14 ottobre, affermando che l'azienda ha risolto "tutte le questioni" relative al procedimento fallimentare. Il Blockchain Recovery Investment Consortium (BRIC), una joint venture tra GXD Labs e VanEck che ha gestito il contenzioso, ha lodato la tempestività dell'accordo.
Il caso evidenzia un'altra dimensione delle operazioni di Tether: il suo ruolo come prestatore cripto disposto ad accettare bitcoin come collaterale per i prestiti di USDT, e i meccanismi di enforcement che implementa quando i mutuatari non riescono a rispettare i requisiti di margine.
Implicazioni per l'industria: il futuro della conformità delle
stablecoin
La tensione tra risposta rapida all'attività criminale e rispetto del giusto processo rappresenta una delle sfide di governance più pressanti dell'industria cripto. Poiché le stablecoin si integrano sempre di più con la finanza tradizionale attraverso meccanismi come ETF spot e adozione istituzionale, è probabile che gli standard per congelare i beni affrontino un esame maggiore. La società ha recentemente pubblicato linee guida su come sbloccare gli indirizzi Tether dopo che l'azienda ha risposto a richieste informali. La società ha dichiarato che le autorità cinesi hanno richiesto numerosi blocchi di USDT negli ultimi mesi, mentre l'FBI tradizionalmente richiede divieti di indirizzi per attività sospette.
Bill Hughes, un noto avvocato del settore crypto, ha osservato sui social media che "come congelare le stablecoin" rappresenta una questione critica mentre l'industria entra in un'era di proliferazione delle stablecoin. Ha notato che i membri della comunità di sicurezza crypto hanno criticato Circle (emittente di USDC) per non aver fermato fondi riciclati quando mancava un adeguato processo legale, mentre Tether sembra più disponibile a rispondere a richieste informali delle forze dell'ordine - un approccio che i professionisti della sicurezza e del recupero fondi generalmente supportano.
Le priorità concorrenti creano un dilemma reale. Da una parte, la cooperazione proattiva di Tether con le forze dell'ordine ha dimostrato di aiutare a recuperare fondi e a interrompere reti criminali. La T3 Financial Crime Unit dell'azienda, una collaborazione con TRON e TRM Labs, ha congelato oltre 100 milioni di dollari in beni criminali dal suo lancio nell'agosto 2024.
D'altro canto, la causa Riverstone solleva domande legittime sul fatto che le richieste informali da parte dei dipartimenti di polizia locali - bypassando i canali diplomatici previsti dai trattati - costituiscano una base legale sufficiente per congelare decine di milioni di dollari in beni.
Cosa succederà?
Mentre il caso Riverstone procede in tribunale federale, potrebbe stabilire importanti precedenti su come gli emittenti delle stablecoin dovrebbero gestire le richieste di blocco. Le domande chiave includono: Quale livello di documentazione dovrebbero richiedere gli emittenti prima di congelare i fondi? Come dovrebbero bilanciare la velocità con le garanzie procedurali? E quale ricorso dovrebbero avere gli utenti quando ritengono che i fondi siano stati congelati in modo improprio?
Nel frattempo, Tether continua le sue operazioni di enforcement. Con la capitalizzazione di mercato di USDT che supera i 180 miliardi di dollari e la stablecoin che serve come pilastro del trading crypto su decine di exchange, le capacità di blocco dell'azienda rappresentano uno degli strumenti più potenti a disposizione delle forze dell'ordine nella lotta contro il crimine abilitato dalle crypto.
Se quegli strumenti vengono utilizzati in modo appropriato, con sufficienti tutele per proteggere gli utenti legittimi, resta una domanda aperta - una domanda a cui la causa Riverstone potrebbe contribuire a rispondere nei prossimi mesi.
Per ora, l'ultimo blocco di 13,4 milioni di dollari serve come ulteriore promemoria che, nonostante la promessa di decentralizzazione e resistenza alla censura della blockchain, la più grande stablecoin al mondo rimane molto sotto controllo centralizzato. Se ciò sia una caratteristica o un difetto dipende in gran parte da quale parte di un ordine di blocco ci si trova.