Grayscale Researchは今週発表されたレポートで、Solana を「仮想通貨の金融市場」と指定し、ブロックチェーンのトランザクション ボリューム、ユーザーベース、オンチェーンの経済活動を持続的な価値創造 の指標として挙げました。この評価は、ネットワークのネイティブトークンが 230ドルから後退して195ドル近辺で取引されている中で行われ、技術アナリストが 主要な抵抗レベルを突破した場合、300ドルへの動きを予測しています。
知っておくべきこと:
- Solanaは年間で推定50億ドルの取引手数料を500以上の分散型アプリケーション から生成しており、プラットフォームのRaydiumやJupiterは今年に入り 1.2兆ドル以上の取引量を処理しています。
- ネットワークは約400ミリ秒ごとに新しいブロックを処理し、約13秒で トランザクションの最終性を実現し、ローカルフィーマーケットデザインを利用して トランザクションあたり平均0.02ドルの手数料を維持しています。
- SOLは約1110億ドルの時価総額を保持し、ビットコインや イーサリアムに次ぐ第6位の暗号通貨であり、第5位の流動性の高いデジタル資産 となっており、ステーカーは約7%の名目上の報酬を得ています。
エコシステム活動が経済的テーゼを駆動
GrayscaleのレポートはSolanaの多彩な分散型アプリケーションを実用的なオンチェーン 経済の証拠として位置付け、ユーザー数、トランザクションボリューム、 手数料生成において最も関連性のあるメトリクスとして強調しました。
エコシステムには分散型金融プラットフォーム、消費者アプリケーション、 物理インフラストラクチャネットワークが含まれています。
RaydiumとJupiter、2つの著名なDeFiプラットフォームが今年 1.2兆ドルの取引量を促進しました。
Pump.fun、ソーシャルとミームコインプラットフォームは、 約200万人の月間ユーザーから毎日120万ドル以上の収益を生み出しています。
分散型物理インフラストラクチャ分野では、Heliumは112,000以上のホットスポットを 持つ無線ネットワークを運営し、AT&TやTelefonicaとのパートナーシップを 設立しています。
これらのアプリケーションを通じた集団活動により、推定50億ドルの年次 トランザクション手数料が生産されており、これはオンチェーン需要の直接的な証拠 としてGrayscaleが挙げています。
レポートによれば、Solanaのネイティブトークンは2023年以降、比較可能な スマートコントラクトプラットフォームを上回るパフォーマンスを見せています。 現在、ステーカーは約7%の名目上の報酬を受け取り、インフレ調整後には 約3%の実収益を上げています。ネットワークは1,000人以上の常勤開発者を抱えており、 イーサリアムに次いで第2位のスマートコントラクト開発者コミュニティとなっています。
テクニカルアーキテクチャと価格予測
ブロックチェーンの技術設計はイーサリアムのバーチャルマシン構造とは異なります。 Solanaは独自のSolanaバーチャルマシンアーキテクチャを使用し、約400ミリ秒ごとに新しい ブロックを処理し、約13秒でトランザクションの最終性を実現しています。 トランザクション手数料は平均0.02ドルで、開発者が「ローカルフィーマーケット」 と呼ぶ設計によって、高活動期間中のネットワーク輻輳を最小限に抑えることを目的としています。
アルペングローと呼ばれる今後のアップグレードにより、確認時間が150ミリ秒未満に 短縮される予定です。この独自のアーキテクチャは、Grayscaleが「スティッキー な」開発者ロイヤルティと表現するものを生み出し、1つのバーチャルマシンで 構築することが他のバーチャルマシンへの容易な移行を妨げることになります。
市場アナリストはSOLの価格動向について一部で異なる短期的見解を提供しました。 テクニカルトレーダーのCrypto Jelleは、トークンが「大規模な再集積レンジ」から 突破したと特徴付けており、そのレベルを再テストしていると述べています。 アナリストのLark Davisは、220ドルの抵抗と169ドルのサポートの間でレンジが 狭まり、上限を突破すれば300ドルを超える動きが可能であると示唆しています。
Davisはまた、下方ターゲットを169ドル、125ドル、95ドルとし、下限のサポートが 失敗した場合を説明しています。
アナリストのCryptos Batmanは、トランプ政権からの関税ニュースの後の最近の 修正が特にソラナの取引所上場ファンドの決定を控えていることから、 有意なボトムを示した可能性が高いと述べました。トークンは230ドルから 195ドルまで下落しましたが、市場観察者がクジラの先物売りを報告する中でも 感情は全般的に建設的です。
ネットワークは1秒あたり100,000トランザクションの容量に関する主張について 精査を受けました。開発者はこの数値がバリデータ処理能力を指すものであり、 完了したトランザクションではないことを明確にし、初期の批判が流布した後の信頼性を ある程度回復させました。
用語の説明
時価総額は現在の価格を循環供給で掛けて計算される仮想通貨の総価値を表します。 実収益は名目上のリターンからインフレを引いたものを考慮し、実際の収益の より正確な姿を提供します。分散型物理インフラストラクチャネットワーク （DePIN）は、ブロックチェーン技術を利用して、無線ホットスポットやセンサー ネットワークなどの物理ハードウェアを調整します。トランザクションの最終性は、 ブロックチェーントランザクションが不可逆的で永久に記録されるポイントを指します。
最終的見解
Grayscaleは、Solanaの多様性と規模が仮想通貨セクターにおいて 重要な基本的投資の1つであると結論づけました。「Solanaのオンチェーン 経済の深さと多様性がSOLの評価の強固な基盤を生み出し、さらなる成長のための 必要な条件を提供しています」とレポートは述べています。この評価は、 マクロ経済の不確実性、ETFの推測、技術的な価格信号がネットワークに集結する中で 行われました。